互金平台锐减近千家 行业未来将现哪四大变化？

从2016年4月开始的“互联网金融专项整治”已进入刺刀见红的清理整顿阶段，从业机构加速洗牌。去年网贷行业正常运营平台数量已经锐减近千家。

据网贷第三方统计数据显示，截至2016年12月底，网贷行业正常运营平台数为2448家，相比2015年底减少了985家，业内预计2017年平台数量还将腰斩。但是，整个行业的成交量却增长了，不但12月单月成交量创新高，而且去年全年累计成交量相比2015年全年增长了110%。

2017年监管大限将至，整个互金行业何去何从？上海市互联网金融行业协会秘书长王喆日前表示，互联网金融行业将迎来四大变化，值得引起重视。

从业机构洗牌加速

第一个变化是互联网金融相关业态的监管政策逐渐明确。王喆指出，这预示着过去互联网金融快速发展的“野蛮特性”将逐渐消失，行业告别野蛮生长阶段，进入到一个规范发展的阶段。

《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》两份重磅文件的出台，以及一系列相关配套工作的展开，互联网金融行业经历了监管政策从无到有的过程。

第二个变化是随着专项整治工作的结束，从业机构将加速洗牌，互联网金融企业的数量减少。但是王喆也同时指出，数量的减少实际上就是给能够顺利获得重新注册生存下来的企业提供更广大的发展空间。王喆说：“不好的死掉了，活下来的空间大了。”

从相关行业数据来看，根据网贷第三方的统计，截至2016年12月底，网贷行业正常运营平台数量为2448家，相比2015年底减少了985家，但是整个行业的成交量却增长了。16年12月P2P网贷行业的成交量为2443.26亿元，环比11月增长了11.19%，创单月成交量新高。16年全年的累计成交量为20638.72亿元，相比2015年全年增长了110%。

普惠金融纵深发展

第三个变化是传统金融和新业态的互联网金融进入融合与竞争。王喆形容这两者称：“过去是你看不上我，我看不上你，经过这一两年的发展以后，无论是传统金融或者是新业态的互联网金融，双方都能够接受对方，而且会主动的进行融合。”

他注意到，很多传统金融机构已纷纷要与新兴的互联网平台进行合作，并且组成新的公司。“这会是一个趋势。”王喆表示。

在“互联网+”时代，融合与竞争已经不是一个新鲜的话题。恒丰银行研究院执行院长董希淼也曾观察表示，传统银行应从发展科技金融、互联网金融、绿色金融、推动开放金融和开展普惠金融五个方面，推进体制改革，提升服务能力。

2016年7月，银监会发布的《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见（征求意见稿）》中首次提出“构建互联网金融生态圈”概念，并在“‘十三五’发展环境”、“落实‘互联网+’行动计划”等重点章节5次提到“构建互联网金融生态”、6次提到“跨界合作”、4次提到“协同创新”。

第四个变化是科技创新在金融领域的应用，将有更大的空间、更值得期待。王喆称，自20世纪90年代以来，以银行、证券公司、保险公司为代表的传统金融机构开始引入了互联网技术作为工具，金融机构与互联网及信息通信等技术的互相依赖和互相转换，带来了新的金融服务场景、模式和产品创新，行业进入了“科技+金融”的阶段。

展望未来，金融科技将更进一步，科技创新金融模式和金融产品将更好地满足长尾端的个人和中小微企业的需求，促进普惠金融的纵深发展。

王喆是在昨日在沪举行的“2017小微金融科技论坛”上做出如上表述的。该论坛由上海市互联网金融行业协会和石投金融联合主办。

看过了上头的观察稿，咱们再通过图文重温论坛。

论坛上，许小年教授和江南愤青的演讲，都很有信息量哦。

内容直播来源：中国金融信息中心

1月9日下午，2017小微金融科技论坛在沪举行，论坛主题为“科技推动创新，深耕小微金融”。论坛由上海市互联网金融行业协会、石投金融主办，中欧嘉定校友会、中欧校友金融与投资俱乐部、中欧商业评论、上海嘉定及时雨小额贷款股份有限公司协办。陆家嘴金融网对本次论坛进行了全程直播。

活动现场

中欧国际工商学院经济学和金融学教授许小年，上海市互联网金融行业协会秘书长王喆，上海金融业联合会秘书长郝相君，华瑞银行董事长凌涛，华一银行董事长洪佩丽，嘉定区金融办副主任周婉婉，石投金融创始人、董事长宋梅，上海汇嘉创业投资有限公司董事长茅健，汇付天下高级副总裁、汇付数据总裁穆海洁，资深投资人、著名财经评论人士陈宇，上海市家金所金融信息服务有限公司董事长兼CEO张琪，山西恒通国际大厦有限公司董事长崔月刚，上海市互联网金融行业协会副秘书长孟添，博雅基金执行总裁陈迎燕，上海市联合律师事务所律师、高级合伙人曹志龙，石投金融股东、联合创始人杜煊，上海嘉定及时雨小额贷款股份有限公司CEO尹君等嘉宾出席论坛。论坛由第一财经夏心愉主持。

著名经济学家许小年

著名经济学家许小年表示，金融的核心问题是信息不对称带来的道德风险，在金融行业广泛的使用抵押品的作用是降低和克服风险。而中小企业融资难，是因为它缺少具有流动性的抵押品，对于债权人来说没有吸引力，所以银行一般不接受它的生产性固定资产作为抵押品，很多的中小民营企业不得不用自己的房产作为抵押，来得到融资。因此，无抵押品的信用贷款就成了中小企业的一个主要的渠道，由于它是纯信用贷款，对信息的要求就更高，也就导致了成本的上升。大型金融机构的成本高居不下，所以对于中小企业的融资都采取了回避的态度，这是由经济规律决定的。从理论上和从实践中已经证明，中小企业的融资它只能靠遍地开花的小型金融机构，而且这些小型金融机构都必须是民营的，才能具有这样的领航性，才具有为中小企业服务的效率。

许小年讲到，互联网没有改变商业的本质，也没有改变金融的本质，它只不过为解决各行各业商业的本质问题提供了一个新的技术工具。纯网上的金融永远不可能替代线下的传统金融，在可以预见的将来，中国中小企业的融资仍要依靠传统的线下金融，因为这些线下金融的综合成本，包括获客成本和坏账损失的成本，要低于线上的P2P。今后不要再提互联网金融或P2P的概念，要提FINTECH。FINTECH这一个词的定义是比较准确的，告诉我们互联网金融是FIN+TECH，是传统金融+互联网，而不是互联网+金融。我们看问题要看实质，准确定义FINTECH是为了厘清金融和技术的关系，让技术为金融服务，让金融为实体经济服务，回顾本源，这个本源就是只有实体经济中才能创造价值，金融不服务实体经济没有出路，技术的目的如果不是为了提高金融的效率，是没有价值的。

对于FINTECH的商业模式，许小年认为，主要有两种：一种是重资产模式，可以通过自己的资产负债表作为放债主体，采用FINTECH来进一步降低它的成本，开发出适合中小企业的产品和服务，这种重资产模式适合小型专业化的商业银行；另一种是轻资产模式，纯技术公司，以输出线上和线下技术来获得收入，它的优点是金融和技术可以各自独立发展互不干扰，缺点是金融业务和技术的发展两者有可能脱节，要求完善的双赢激励机制来协调金融机构和技术公司的合作。不管哪一种商业模式，运用技术都是核心，中小企业贷款都是非标的，如何在非标里把它标准化又成为关键。在标准化和适应多样化的客户需求之间找到一个平衡点，充分的利用互联网技术和信息技术降低成本，扩大客户技术和服务的范围

上海市互联网金融行业协会秘书长王喆

上海市互联网金融行业协会秘书长王喆表示，随着这次互联网金融专项整治的临近尾声，整体上互联网金融行业将迎来一些新的变化，这些变化值得我们引起重视。

第一个变化，互联网金融相关业态的监管政策逐渐明确。这预示着过去互联网金融快速发展的野蛮特性将逐渐消失，行业告别野蛮生长阶段，进入到一个规范发展的阶段。

第二个变化，随着专项整治工作的结束，从业机构将加速洗盘。上万家互联网金融企业随着这一次清理整顿，数量减少了很多，这给能够获得重新注册生存下来的企业提供了广大的发展空间。也就是说，不好的企业死掉了，活下来的企业空间很大。

第三个变化，互联网金融同传统金融的融合与竞争。过去是你看不上我，我看不上你。经过这一两年的发展以后，无论是传统金融或者是新业态的互联网金融，双方都能够接受对方，而且会主动的进行融合，所以很多传统的金融机构都纷纷要与新兴的互联网平台进行合作，并且组成新的公司。

第四个变化，科技创新在现有金融领域应用的前景或者畅想提供了很大的想象空间和期待。随着技术不断发展和探索，逐渐发展出新型的科技金融公司，同时传统金融机构与互联网及信息通信等技术的互相依赖和转换，也带来了更进一步金融服务的场景、模式和产品的创新的“科技+金融”的阶段。

王喆还表示，有人讲互联网金融颠覆传统金融，但是从实践来看，实际上互联网金融同传统金融的本质都是金融，它俩之间是相互补充、相互促进、相互完善、相互依存的关系。

华瑞银行董事长凌涛

华瑞银行董事长凌涛在圆桌讨论中表示，两年前，推出5家民营银行试点目的就是要解决小微金融服务，到现在已有17家民营银行。小微融资难问题是一个世界性的难题，全球范围的难题。如果按照市场原则，这是不是属于一个必须解决和一定要寻找出最终解决方案的难题，因为它本身是一个市场的产物，而且是按照市场规律运行的。

凌涛认为，过去大部分小微的金融服务是靠银行在做，到目前也是这个格局，可预见的未来这个格局仍然不会改变，其他机构想在中国成为服务小微的主体还早。另外，在小微定价上，它一定是高风险、高价格，否则好像违反市场规律，违反经济规律。所以华瑞银行探索的就是用市场化的方式尽可能低的价格去推动服务。

他还表示，FINTECH就是金融利用数字技术，这个是我支持的。华瑞作为一个刚起步两年的民营银行，在具有活力、高效率地探索，也在做自己的数据金融。办一件事一定要先立规矩，有没有自己的信用体系，有没有自己的法律体系，有没有整个有效的市场监管，很快会风云突变，就像2015年炙手可热的互联网金融。

凌涛强调，无论是在风起云涌的时候，还是在风卷残云的时候，要保持定力，就是一定要看到我们的数据来做金融和金融运用数据的核心都是“风控”。

石投金融创始人、董事长宋梅

石投金融创始人、董事长宋梅表示，在2016年金融行业有一个词很火那就是“FINTECH”——科技金融。根据达沃斯世界经济论坛的研究报告，科技金融行业的发展分为三个阶段，第一是起步阶段，即2008年金融危机爆发之后，包括网上银行、网上支付的兴起，以及09年在新兴发达市场出现的网络借贷；第二阶段伴随着互联网技术发展，特别是智能手机的普及，使得科技金融每年都有80%—100%的增长，最具有代表性的是中国的3巨头BAT；现在我们正处于第三个阶段的开始，科技金融对于整个金融业价值链各个方面带来的一个长期的发展动力和挑战，无论传统银行、互联网金融以及其他的金融科技企业殊途同归，在信用风险控制两端隔墙相望，谁能最大限度的服务客户，并最终能够控制风险的金融服务企业才是最后的成功者。

她表示，未来在小微金融领域，大数据技术和人工智能会提升各类金融机构的风险把控能力，信贷决策要超越依靠实践和积累经验的传统的方法，由此可见，以科技作为核心驱动力，势必会成为互联网金融行业发展的一个重要趋势。

宋梅介绍，石投金融作为上海市互联网金融行业的首批副会长单位，公司成立以来我们从来不认为自己是一家互联网金融公司，更不是一家P2P公司，我们一直说自己是“金融+互联网”公司，我们的核心还是以风控为核心的小微金融服务机构。

宋梅最后表示，回到2016年，从中央到地方出台了很多监管的政策，为2017年互联网金融行业发展定下了一个基本的准则，就是平台唯有合规才能存续发展。

上海市金融行业协会副秘书长孟添

讲到整个行业的发展情况，上海市金融行业协会副秘书长孟添讲到，第一，虽然现在监管趋严，平台数量在下降，有很多不合格的平台已经淘汰出局，增速有所放缓，但是整体网贷规模没有下降，中小微企业的理财、投资需求这是值得继续关注的。第二，前几年风投平台主要看渠道、看流量，现在的风投主要看风控能力，因此风控能力最为重要，场景化的大数据非常关键。第三，现在行业里机构投资者慢慢出现了，上海一些知名的品牌都开始出现了机构投资者，这个现象很值得关注。机构投资者肯定比个人更加专业，实际上机构投资者在国内还是非常多的，特别像中西部有很多的信用社、农商行，他们的资金成本非常低，他们最优质的能力就是能够获得很好的资金，怎样跟这些比较强的资金端做结合，未来可能会是一个趋势。

孟添表示，互联网金融是传统金融一个有益的补充。小微企业过去很多年来一直面临融资难、融资贵的问题，目前来看虽然互联网金融还没有很好的解决中小微企业融资贵的问题，但是至少在缓解中小微企业融资难的问题。未来的路还很长，用科技推动创新非常重要，怎样更多用科技技术的力量来帮助我们提高平台的风险识别和风险溢价能力，应该是一个非常核心的问题。

上海嘉定及时雨小额贷款股份有限公司CEO尹君

上海嘉定及时雨小额贷款股份有限公司CEO尹君表示，美国市场留存到现在的几家机构有着相似的路径，就是在建立信用模型之后收缩产品线，把自己模型不支持的场景和客群清理出去，最后做到聚焦。算法模型目的是风险定价，而风险定价就好比在菜市场给白菜区分三六九等，得知道好的菜确实好，差的菜确实差，从而定出一个比较合适的价格。作用于金融是同样的原理，对于非优质客户放贷，我们可以通过一个更高的定价来抵消掉这其中的风险。对于一家小微企业风险的建立和判断，第一，算法模型是未来的发展方向，第二，一定要去实现风险定价。

尹君讲到，IRM智能风险评估与管理系统、资料采集到最后的贷后管理，当一个客户进入平台后，首先通过一些移动端的工具来采集数据，形成一些结构化的数据进入到反欺诈系统。反欺诈系统工作原理是通过一些外部数据的采集，给基础的数据做一些初步的筛选和评价，先知道这些人群是否适用，再进入到工作流程的后一端，以及需要增补什么样的信息，然后是数据采集和整个算法模型的应用。在整个数据采集模块当中，针对小微企业会采集几百个数据，这些数据获得之后通过一些OCR的技术和人工录入补充的方法，形成最后的结构化的结果，它是为评估与管理最后的评分而服务的。所有的数据通过结构化的处理之后，最后就会形成一个IRM的数据，告诉审批人员这个客户是优质的、次级的或者稍差的，然后决定这个客户是否可贷，可贷额度是多少。

资深投资人、著名财经评论人士陈宇

资深投资人、著名财经评论人士陈宇在提到金融科技公司如何定位客户，服务实体和小微企业问题时表示，未来主要是要通过差异化竞争，建立企业在行业内的竞争壁垒。例如美国的sofi公司在学生贷款的领域独领风骚，这和美国的情况也有很大的关系，美国学费一年高达数万美金，美国人上大学基本要靠打工赚钱，而最后结果都是要靠贷款。而这家公司之所以能够做得比银行还大，是垂直化、专业化的运作。在这个领域他只做学生贷款可以省去很多不必要的成本，专门以某一个专业或者某一个垂直细分领域为核心，建立起与这个核心业务相关的整个流程和体系；同时它的获客成本也大幅度降低，这对大银行而言要做到这点很难。但是这只有在充分竞争的情况下才能形成垂直化，我国目前还有很长的路要发展。所以国内之前P2P层出不穷，根本性的原因还是在于竞争不够充分，同质化竞争太多，差异化竞争太少。如果要成为一个特色的类金融机构，一定要寻找一个合理的禀赋，扎根本质，建立壁垒，才能活下去。

对于未来投资方向问题，陈宇表示，投资的标的肯定是寻找价值和价格不匹配的地方，而未来流动性的成本将会越来越高。资产价格从06年到现在为止资产没有下跌过，但是中间有很多下调，很多投资者熬不到下调再返回来。其中主要还是流动性问题，真正致命的问题是流动性突然紧缺，届时投资者只能贱卖资产来换取流动性。未来投资者如何在复杂的社会变化中保持好足够的流动性非常重要。

汇付天下高级副总裁、汇付数据总裁穆海洁

汇付天下高级副总裁、汇付数据总裁穆海洁认为，金融行业发展到今天已经进入到“科技+”模式的新阶段，面临的是更智能化的方式，其中科技的创新非常重要。技术创新带来的新体验的创新使得整个金融服务的效率提升，成本越来越低。

同时穆海洁表示，汇付主要服务的互联网金融公司大部分是中型和正在发展中的互联网企业，两年中汇付天下投入了5000万以上的资金在科技创新上，主要是风控技术和支付技术。更进一步来说，在支付方面，汇付托管保证资安全，同时做到平台的风险防控，预警平台可能出现的风险状况，帮助投资人在投资时能够以更加放心、更加安全的投资方式来实现。未来会筛选出平台上出现的风险标的，并共享所有的托管平台。

穆海洁还表示，汇付在客户体验方面做了很多改进，包括新的身份验证方式，例如声纹识别和汉字加数字识别，这些将会优化整个开户流程。同时还将为客户提供数据门户，智能化报表系统可以支持数据比对、销售指标的读取、查询、趋势分析等。未来汇付天下将服务于众多互联网金融平台，形成一个开放的金融生态圈为这些客户提供更有效，更智能的服务方式，使小微平台未来有更好的工具来提供服务。

对于2017年互联网金融行业，穆海洁认为消费金融非常值得期待。无场景小微企业贷款的风险非常难以把控，但在有消费场景的情况下风险更容易把控一些。虽然现在消费金融竞争者非常多，但消费金融未来会有很好的发展前景。

圆桌

从左至右依次为：主持人第一财经夏心愉，上海市互联网金融行业协会副秘书长孟添，石投金融创始人、董事长宋梅，华瑞银行董事长凌涛，汇付天下高级副总裁、汇付数据总裁穆海洁，资深投资人、著名财经评论人士陈宇

论坛主持：第一财经夏心愉

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