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P2P网贷高息背后你了解多少

点击: 时间:2019-06-06

文|洞察哥

作者简介:洞察哥,典型80后人士。拥有北方人的豪爽和南方人的细腻,喜以文结缘,以武会友。


谈到P2P平台的利息,要明白利息到底是什么,所谓利息,就是资金的价格(以下简称价格),在金融学里,金融产品的价格主要是跟无风险利率挂钩的,金融产品利率一般是由无风险利率以及风险溢价两部分构成。即下面的公式:

金融产品价格(利率)=无风险利率+风险溢价

无风险利率一般是根据同期的国债利率来定的,在国内一般把1年期的银行存款利率作为无风险利率。无风险利率是由央行来决定的,当央行降息或者降准时,理论上所有的金融产品的收益率都会随之下降,反之则相反。

而风险溢价水平一般情况下是由市场的供给需求来决定的,这个大家都能理解,供给大于需求时价格就下降,供给小于需求时价格就上升。当然市场经济是一个逐渐发展的过程,在市场尚不完善情况下,供给需求有可能会发生扭曲违背价值规律,风险溢价可能就会在短时间内停留在一个扭曲的水平上。要等到市场发展完善了,风险溢价才会回到那个正常的水平上。

年利率12%是真的吗?

12%的年收益率是不是真的?当然是真的。大家或许会问,投资人拿到12%利息,平台不要钱吗?担保公司白白为你担保吗?企业借款的成本高了还款会不会有问题呢?

目前,国内P2P网贷平台一般收取3%左右的信息撮合费,第三方担保公司收3%左右的担保费,加上投资人要获得一定的收益,那么企业或个人的借款成本累积会大于18%。P2P网贷平台自身就是一个信息中介,撮合借款人和贷款人之间的交易,就跟媒婆一样。12%的利率其实已经够高了,像现在很多平台只有10%左右的利率。毕竟平台也要生活,利息太大,平台资产端的融资成本就会提高,高息高风险,随着而来的资金流动性风险也会加大。

多数小微企业从银行、信托等金融市场很难拿到足够的贷款资金,甚至根本拿不到。因为企业自身的问题:企业生产规模小,技术落后的等等,就算能拿到钱,手续也比较繁杂,小微企业往往耗不起这个时间。因此在P2P网贷发展壮大前,贷款利率相对较低小额贷款公司成了这些企业的借款主要选择。

央行发布的数据显示,2013年底时,全国小额贷款公司已达到7839家。贷款余额8191亿元,全年新增贷款2268亿元。

借款的利率水平怎么看?

民间借贷:18%-22%;

典当行:30%-48%;

小贷公司:24%-36%

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而P2P网贷以低于民间小贷公司的借款利率为企业放款,可以减小企业资产端的经营压力,让这些企业更自如的运用资金,提高盈利能力,为企业还款提供更多保障。当然P2P平台为小微企业提供贷款机会,从中要抽取一定的中介费,两全其美。所以说,P2P网贷投资人获得12%的年化收益还是比较合理的。尽管小贷公司的借贷利率并不低,但小贷公司们却可以活得非常滋润,由此来看,在万亿贷款市场里,经营良好,还款能力相对较好的中小微企业还是不少的。P2P网贷平台就是为参与其中的投资人筛选出经营状况良好,盈利能力较强的优质企业,从而保障投资人的利益。

追朔到2013年,网贷的年化收益水平一般高达18%~20%,过高的贷款利率并不利于中小微企业的发展,利息较高,企业赚的钱大部分还利息了。伴随着网贷在国内的不断成熟,行业的利率水平在开始慢慢下降,这也符合一般投资理财产品利率变化趋势。

P2P收益怎么看?

借款企业或个人利用投资人的钱赚了利润,按照借款协议的约定,为投资人返还本息(先息后本或等额本息),收益就这么来的。投出去的钱转了一圈又回到投资人的手中(本息)。中间的风险点包括资金的流动性风险、借款人的道德风险等,如企业经营经营不善、借款人跑路等等,就会造成P2P平台部分资金链断裂,需要启用企业的风险准备金或第三方担保公司进行垫付。下面就简单地分析下部分风险点:

P2P收益风险分析

1、理财产品年化综合收益率在20%时

理财产品的的综合年化收益20%时,其中可能包括平台的加息、贴息、新手奖励等等,加上平台的3%信息撮合费、担保公司的3%的担保计提、平台风险准备金3%的计提(相对于无第三方托管的P2P公司),最后借款端的利率水平可能高达30%。这样高成本的借款水平,特别是对于中小微企业的成本控制造成很大的压力。可能要面对结果是:企业法人失联,投资人的本金就会受损;企业逾期还款,加上部分滞纳金,进一步加大借款企业的借款成本。因此,一个平台的大部分产品年化收益水平在20%以上时,投资人也要慎重的考虑这其中的风险。当然也要结合自己的实际收入水平,考虑是否能够承受这样的高收益高风险。

2.平台持续地地发贴息标,没有投资额度限制

一般新平台为了提高平台的人气指数,提高网站注册量,可能会发贴息标,如新手专享、投资加息等等,这样无可厚非。对于新手专项标,一般收益较高,而平台没有进行投资额度限定,投资人就要慎重了。正规的企业肯定是考虑运营成本的,如果贴息一直持续下去,对于投资额度没有任何限定,那么很可能有两种结果:企业自融,投资人的钱被挪用,风险不确定;企业圈钱,等到东窗事发,平台核心人物失联,投资人的钱打水票。

3.到处拉人,承诺本息保障

对于一些伪P2P(一般指那些开平台目的不纯,带有自融或圈钱特征的平台),这些平台一般具有这样的特征:客服隐藏在各种形式的投资****,进行疯狂拉人行动;或线下寻找对于互联网了解较少的大爷大妈们,通过千变万化的承诺,“如何高收益,如何保本理财,如何本息保障,背后有背景“等等,就是为了吸引你投资,要知道你看中的是平台的收益,平台看中的是你的本金。这样的伪P2P一般存活时间不长,少则几天,多则一年就会倒闭或失联。因此,投资人尽量要选择运营规范化的平台(如有第三方托管、平台信息纰漏完善、数据定期进行公开化、有独立的第三方担保公司等等)。

P2P网贷自2010年引入中国以来,通过演变逐渐成为“信息中介+半信用中介“的特殊模式,投资利率水平也一路由两年前25%水平逐渐调整到现在8%-12%的利率水平,这反映了P2P网贷降息是未来的趋势,和央行的降息或降准步调也是一致的。令人欣喜的是,伴随着国家网贷监管监管细则的出台,行业自律的加强,P2P网贷行业正在一步步朝着公开化、透明化、规范化方向迈进!

备注:网贷有风险,投资需谨慎!以上仅供参考,不作为投资的依据!


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