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李娜启事 网贷投资分散策略的三大铁律

点击: 时间:2019-07-04


10月1日即将到来,在这个举国欢庆、万马奔腾的喜庆日子里,网贷界却是一片凄凄惨惨戚戚,最近先是锦融,后是慧眼通,然后山东神话开始破灭,美美贷出现提现困难,泰安老牌枭雄国安贷提现限制先是5%,后面变成1%,我算了下,不错了,8年抗战终能解套。


最后最悲惨的事情发生了,一位老友,满仓国安,如此做法,让我如何能低调?所以蹦出来,写一篇有关分散投资的小品,抛砖引玉,博取大家一笑。


究竟是集中投资好还是分散投资好,这个问题,网贷界的大佬们一致争论不休,我认为既不应该过度分散、也不应该过度集中,而是应该遵循适度分散的原则,具体操作原则就是网贷投资的分散策略的三大铁律。


首先说为什要分散,众所周知,网贷投资存在自身的几大特点


1:网贷借款人项目本身不够优质(相对银行借款人的项目);


2:平台运作和投资人获得信息的不对称性;


3:目前三无管理状态,无准入门槛、无行业标准、无监管机构。


因而,网贷平台本身风险急剧被推高,如果经常满仓操作,可能一招不慎,几年甚至一辈子积蓄付之东流,所以必须分散。


但是分散不是盲目的分散、不是无序的分散,如果这样做,只会增加我们的踩雷概率,分散策略应该是考虑区域风险、资金管理、时间周期三大维度的综合产物。


网贷投资分散策略铁律之一:考虑区域性风险


我反对不跨区域的网贷投资,具体说来就是,某位同志全部投山东台,更加有甚者,全部投一个地级市的平台,这样做其实非常危险,下面我们来分析解剖一下这种行为的不可取之处:


1.区域内平台存在系统性崩盘风险


网贷投资人其实真正理性的不多,原因是多样的,个人能力、信息不对称等等,因而平台信誉方面比银行要更重要,而且大家谈论平台一定会说这个平台是哪里的,一般精确到地级市,最出名的莫过于淮安、怀化两个地方。


我们以淮安为例,淮安当年平台持续倒闭,对投资人心理出现严重恐慌,基本每个平台都出现严重挤兑现象,其实淮安有一个实力非常强劲的平台-民生创投,当年也被错杀,资金基本上只出不进,但因为其业务真实、老板实力雄厚,最终安然无恙,我们看看民生创投去年的待收变化图(取自嘉璐数据)。


看到后是不是感觉很可怕:民生的待收从5000W受区域崩盘的牵连直接降到了最低1600W左右,跌去了三分之二,一般实力的平台安能不死?


1.区域内平台存在的政策性风险


在中国做生意一定要紧跟****的脚步,看婆婆的脸色行事,针对P2P投资领域来说,也不例外,从我观察的情况来看,浙江的管辖最为严格,江苏适中,广东、山东、贵州、北京、上海相对较为宽松。


浙江省对非法集资很敏感,吴英案以及网贷界比较有争议的“中宝投资“均出现在浙江,并且浙江省工信委还专门出台文件严令融资性担保公司涉足P2P平台担保,其监管力度可见一斑。


据我观察,在****出台相关负面监管文件时,一般会引起资金敏感性外流,平台的满标速度降低、人气下降,这时候自融性、备付金准备不充分、坏账率较高进而导致待收不敢降低的平台都可能在波动中提现困难,甚至死掉。


因而我建议平台的选择绝对不能全在一个地级市,一个省也要避开。


网贷投资分散策略铁律之二:资金合理配比


选择完网贷投资的区域,那我们就需要谈谈下一步,究竟我们投资多少个台子比较合适?


我从自己的投资经验以及目前的实践的情况来看,认为7-8个左右比较适合。



我的判断原因如下(因为我就热爱高息平台,一般年化收益高于40%,所以具体的判断标准可能和各位有所出入,但是思路一样,希望大家更够借鉴)。


1:极度看好的平台,资金配置不高于20%


这条铁律保证我,即使真的走了眼,出现系统性、不可抵御的风险,能在半年内将本金赚回来。


2:看好的平台资金配置一般不超过12%


这个看好程度就低于第一种,但是有个细节,那就是这个等级的台子利率一定是更高的,不然我不会分仓,宁肯接着挑选。


3:尚可的台子资金配置不找过5%


这个看好程度就更弱了,基本属于高息搏命型,一般是老板实力较差,比较土鳖的线下高利贷小台,我如果做的话,他的收益一般要高过4分甚至4分半,才会考虑,并且配置资金量单个台子不会超过5%,也就是他挂掉,我一个月可以回来本金。


网贷投资分散策略铁律之三:合理安排标期长短资金占比


这部分内容呢,更是仁者见仁、智者见智了,我就谈谈自己的看法。


我本人投资偏爱中长标,但是我一般3个月为主,6个月为辅助,特别是每年的下半年更是如此,我觉得一个企业三个月很好把握,半年就有些难以控制了,可能出现这样、那样的不可预知的风险,特别是下半年整个行业乃至更大的环境都资金链紧张,所以6月标的比例要更加缩小。


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