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P2P另类玩法之票据理财

点击: 时间:2018-10-17

文/天蓝


在P2P行业模式里,除了常见的车辆质押/抵押、房产抵押、原材料质押等,还有一些比较特殊的模式,或者说玩法,比如票据、股权、艺术品等等。作为融资的抵押或质押物,这些模式也是合规并且合法的,只是我们不了解罢了。

但是凡事都有风险,最大的风险就是对模式的不了解。比如票据理财,去年中汇在线爆雷,就坑了不少投资者,那么中汇在线是怎么爆雷的?票据理财有什么风险?这里给大家详细说说,当然仅供参考。

先说说中汇是怎么爆雷的。

首先,利用投资人对票据理财不了解,高息诱惑;

然后,把募集来的资金做投资关联方和其他项目;

最后,投资失败,跑路。

顺便盘点一下去年名人转行做运营,最后倒闭的几个平台,铜都疯子、中汇在线的蚂蚁,还有很多小平台,就不列举了;这里面有些是风控没做好的,有些是资金链断裂的,有些就是以卷款跑路为目的的;结局也各不相同,有的投案自首,有的跑路被投资人通缉。

回到主题,虽然中汇在线倒下了,但是从事票据理财的平台还有很多,而且票据理财属于相对专业的领域,那么就有必要了解他的原理和风险。

汇票的基本原理,这里就不再啰嗦了,大家可以查查,网上有很多资料。

那么银行的承兑汇票有什么优势?为什么倍受青睐?

首先,汇票是远期付款,对于企业来说,如果我是卖商品的,客户提供远期付款,可以提高销售额;如果我需要购买商品,通过汇票,到期前只需支付保证金(票面金额的50%-60%),其实就是减少了资金的占用,同样的钱可以买更多的商品,而且,如果和我做交易的企业不在本地,通过汇票也方便结算。

另一方面,因为银行承兑到期无条件兑付,而汇票又是远期付款产品,既可通过质押再融资,又可利用其良好的流动性,通过贴现回笼资金。

对于承兑汇票,银行会一般会做如下承诺:

时间承兑:付款期限最长不超过6个月;
提示承诺:汇票到期后,银行会提醒持票人兑付;

转让承兑:通过背书,可以转让权利;
贴现承诺:如果持票人需要资金,可以拿着未到期的汇票申请贴现;

除了银行的承兑汇票,还有商业承兑汇票,原理类似;但是我国信用体系不健全,目前商业承兑汇票在安全性、流通性、市场认可方面,都不及银行的承兑汇票。

优势说完了,接下来就该说说风险了。投资人只有知道风险在哪里,才能知道如何发现票据理财有没有猫腻。

兑付风险。承兑汇票实际上是企业以信用作担保,银行承兑后,就变成银行以信用为担保了。也就是说如果届时企业经营出现困难,或者资金周转不开,银行就要垫付。实际操作中,银行会乖乖认账吗?未必!有些银行会刻意寻找印章等要素上的瑕疵,并以此为拒付理由,或是拖延支付,造成到期不能结算。

风险二,克隆票。伪造的假票通过认真观察不难辨别,对于涂改,比如到期日是2015年1月1日,涂改成2月1日等,只要细心也不难发现其中的问题,最要命的是克隆票,特别是企业串通银行员工做的克隆票。因为汇票具有非常强的流动性,可以当钱用,免不了有银行员工监守自盗,把汇票直接卖个倒票的人。虽然开票有着严格的流程,但是有经验的企业会准备两套章,跟你去开票的同时,另一套章已经给银行员工了,你材料还没填完,人家票都开好,没准都卖出去了,当然这已经属于违法犯罪了。

风险三,虚假交易。汇票是建立在真实交易基础上的,我向银行申请,必须以真实的商品买卖为前提,银行会审查合同的真实性。但是,若果买卖双方串通一气,签到假购销合同;当持票人申请贴现时,拿着购销合同、增值税发票、商品发货单、入库单等材料,发票是真的,但这笔交易是否真实发生,银行未必能审查出来。也就是说,通过假假的销售合同、再加上真的增值税发票,企业可以套取贴现资金。

风险四,恶意挂失。因为信息不对称,持票人拿到汇票后,假如开票人恶意挂失,并通过法院宣告无效;这时持票人如果没有及时查询、举报,汇票就成了废票,银行不会兑付。虽然打官司基本都能胜诉,但是时间成本、对企业现金流的压力,这些影响是无法弥补的。

票据理财的优势,平台会主动告诉你,甚至会夸大,但风险就未必了,所以这根弦,任何时候都不能松的。




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