蚂蚁金服受困于“资产荒” 芝麻信用成招牌

　　据外媒近日报道，蚂蚁金融服务集团目前正计划在新一轮融资中筹集200亿元人民币（合31亿美元），其估值将超过500亿美元，此轮融资预计将于4月中旬完成。

　　此轮融资将进一步增强蚂蚁金服的实力，帮助其推进股权收购计划，也为未来的IPO奠定了基础。业内预计，蚂蚁金服最早可能在2017年公开上市，或许会选择中国大陆的证券交易所。

　　众所周知，蚂蚁金服集团旗下的支付、理财、银行、基金、保险、众筹、小额贷款、征信等业务撑起了中国最大的互联网金融帝国。

　　体量大亦受困于“资产端”

　　通过支付宝十余年庞大的用户累积，如今的支付宝已经拥有超过3亿的实名注册用户，市场份额超过70%，年交易总额超过6万亿元。

　　然而，在资金端拥有着巨大优势的蚂蚁金服，身处优质“资产荒”的今天，蚂蚁金服也不能独善其身，其在资产端的挖掘能力亦受困不少。

　　蚂蚁金服旗下的定期理财平台——招财宝，如今只剩下个人贷和中小企业贷，此前的私募债以及债券转让产品已荡然无存。就连曾经缔造国内货币基金市场规模第一的余额宝也日渐式微。而被蚂蚁金服视作核心业务之一的蚂蚁聚宝，目前来看还只是一个基金销售的平台和理财讨论社区。这背后凸显了蚂蚁金服在资产端的挖掘能力欠缺，还有产品匮乏的问题。

　　而且在2015年10月底，招财宝发生了一起总金额达1.22亿元的逾期事件，引起了不少投资人对其平台第三方担保模式的安全性质疑。在证监会看来，招财宝类业务存在涉嫌违反私募产品投资者人数上限、违反投资者适当性管理、增信机构风险集中度较高、跨省发行等四大问题。

　　蚂蚁金服风控靠CTU 芝麻信用成招牌

　　据悉，蚂蚁金服在风险控制技术上的核心是基于海量数据的智能风控大脑，在内部被称之为“CTU”，该智能风控系统的主要任务是通过多维度检测和判断，包括识别和判断买家/卖家信息、历史交易信息，引入公共信息数据、第三方合作数据，进而由智能管控决策和人工审核程序来判断账户是否由账户的拥有者操作，由此判断操控风险。

而从事信贷业务的芝麻信用平台，需要在原始交易数据和外部合作数据的基础上进行数据转化，进行地址库、主题数据等分类，在其基础上形成基于中间层数据的衍生指标，然后通过信用模型对用户进行信用评分和打上用户标签等。

在做融资和贷款业务的征信中，还要加入包含风险端、营销端、安全端以及第三方评估数据等配套体系在内的数据策略。蚂蚁金服还开发了一套被称为“通用云数据决策系统”，根据成千上万条数据判断是否值得为某个客户进行放贷，最后再将该决策系统对接至不同的应用场景。相对于传统信贷模型，蚂蚁金服的数据模型会从包括衣食住行、社会阶层、教育背景、家庭住址、学历等多角度方位去审视用户的信用评分。

　　据了解，作为蚂蚁金服旗下独立的第三方信用评估及管理机构，芝麻信用通过云计算、机器学习等技术客观呈现个人的信用状况。目前，芝麻信用已经在消费金融领域开展多种形式的应用，如融资租赁、信用卡、酒店、租房、出行、学生服务、公共事业服务等近百个场景为用户、商户提供信用服务。

　　此外，芝麻信用已完成了企业征信的备案登记，并开始推出企业征信业务。

如接入并提供芝麻信用评分、建立行业关注名单、芝麻数据变量服务DAS、负面信息披露、还款提醒等服务。

　　由于芝麻信用覆盖了许多传统征信机构没有信贷记录的人群，拥有直观、量化的信用评价标准和体系，芝麻信用未来将助力解决消费金融公司缺乏完善信用评估体系的痛点问题，将成为未来消费金融信控环节中的重要支撑。

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