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P2P寻求机构资金,对理财用户是好是坏?

点击: 时间:2019-01-09


P2P的出现改变了普通投资者有钱就存银行的传统观念,让越来越多的人意识到,我靠原来银行利率这么低。

然而,因为出现了不少跑路诈骗的事件,让我等小白用户轻易相信一个从没听说过的理财平台,臣妾真的做不到啊。如今,多数用户只愿相信具有一定股东背景(上市公司、知名风投等)的理财平台,并且也不愿意将大额资金只放到一家平台中。所以各家平台千方百计获客,吸引用户,加上行业竞争过于激烈,平台运营成本居高不下。

在这种情况下,一些不愿选择轻易狗带的平台选择了另一种运作模式,放弃了对用户的拓展,专心开发资产,资金端向其他金融机构获取,赚取中间的利差。

从14年开始,就有不少P2P平台与一些资金端平台、传统金融机构合作,将自己的业务资产,卖给这些机构。因为这些机构或流量平台,可以以更低的利率卖给用户,赚取中间的差价。所以目前来看,P2P虽然叫做个人对个人的信贷模式,其实很多平台的资金并非仅仅来源于个人理财用户。

于是这又回到了我们所提出的这个问题——P2P寻求机构资金,对理财用户是好是坏?

如果你投资的平台,有部分资金是从机构获取,而非纯线上从个人理财端获取,有下面几个优点:

1. 这家平台的资产有更专业的机构投资者购买,意味着这类资产经过更加严格的审核,风险更加可控或者更低。

2. 机构端对资产的期限、利率的容忍度更高,可以接受期限较长、利率较低的资产。意味着平台被“挤兑”,或者说资金链断裂的概率有所降低。当然也有一些例外的,还记得“中汇事件”吗?

所以简单来说,平台可以开发出受到机构青睐的资产,对普通投资者来说,资产更加安全了。

当然凡事有利必有弊,风险的降低可能同时会带来一些负面效果:

1. 你的收益很可能会变少了。原本可能11%收益的资产,因为有机构8%就愿意买走,平台方显然更喜欢多赚几个点的利差,从而肆无忌惮的加入降息大军。

2. 我们在第三方数据平台上看到的数据,已经无法反映平台的运营状况了。因为绝大多数平台不会披露自己的资产有多少卖给了机构,又在何时会到期。因此一个线上待收2个亿的“小而美”平台,也许线下卖给机构8个亿还不只。

3. 如果一个“资产端”的平台出现了兑付的问题,普通个人投资用户所面临的追偿条件要远远差于那些金融机构。一方面,平台可能给机构提供了额外的增信手段,比如更多的抵押物、优先清算权、额外的担保、保险等。另一方面,在清算、法律追偿、资产处置等方面,专业机构的优势要远大于一般个人用户。因此万一平台跑路,面对同样的资产个人用户可能毫无能力挽回损失,而机构方也许还能挽回个10%左右也说不定。

P2P的存在,原本是为了借助互联网的信息优势,消除中间环节,为借贷方、资金提供方提供一个直通的通道,是“直接融资”的一种方式。然而由于信用体系的不健全和市场的混乱,不少P2P又转变回过去的“间接融资”道路上去。而这种转变的前因后果,未来行业的变数会是如何,笔者将在后续的文章中跟大家一起讨论。


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