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供应链金融在掀起怎样的风暴?大多数人并不懂

点击: 时间:2018-11-13

当“互联网+”遇上了供应链金额,开始产生急速的化学反应,酝酿一场行业风暴。

但大多数人并不懂。

其实,最近火热的B2B领域供应链金融,只是冰山一角。一群野心勃勃的玩家,在试图突破行业壁垒,将供应链金融横向贯穿。

这场风暴在静静酝酿,不着痕迹,却在撬动万亿级别的市场。

B2B的果实

4月5日,找钢网CEO王东对外宣布,第一季度全面盈利,而供应链金融对盈利贡献颇大。

B2B领域的供应链金融,到底怎么玩?

在各个行业中,交易的双方都是个体,相互之间很难产生信任关系。这样就导致了整个行业巨大的“信用成本”。

这部分钱被谁赚了?被银行。

从2014年一个官方数据,我们看到,银行利润,占了目前上市公司利润总和超过一半。

“这就是实体经济的巨大成本”,IDG副总裁张海涛在接受一本财经专访时,拿钢铁行业举例称,银行恐怕都不太敢贷款给钢铁厂商,第一,银行没有切入供应链,对其风险不太了解,只能收取抵押物,以此来抵消风险。

第二,银行没有资产处置能力。比如说某钢铁厂商抵押给银行50万吨钢,最终还不上钱,银行又没有卖钢的经验,完全束手无策,无法将抵押变现。

资金的匮乏和流通不畅,成了诸多实体行业的痛点。

但B2B的切入,却有了新的玩法。

以找钢网举例,目前,找钢网上流通的钢铁占整个行业的20%,它对整个行业完全有把控度,甚至可以从上帝视角去俯看行业。

在交易过程中,找钢网很了解交易双方,也了解行业风险,可以输出信任,给双方贷款。即便对方还不上钱,也可以随时处置抵押的钢铁。

“所谓供应链金融,就是你掌握了供应链,就可以做金融”,张海涛称,B2B即解决了信任问题,又解决了资产处置问题。

比如,一个厂家有100万元的钢铁,就可以抵押给找钢网,并按照7折的价格,借走70万。

如果厂家还钱,只需要支付一定的利息;如果厂家还不上钱,找钢网就可以将钢铁以八折的价格销售掉,也就是80万,如此,找钢网还能挣10万。

这种玩法,有个专业的名词,叫货物质押贷,对于B2B来说,有先天操作这种贷款的优势。

张海涛说,供应链金融是B2B结出的硕果。

应收账款的掘金者

从找钢网到找塑料网,从西域网到宋小菜,各大B2B网站,都开始布局供应链金融。

但是B2B的玩家,却又自身的掣肘和弊端——一个行业的交易量毕竟有限的,也就意味着这样的玩法,有天花板。

比如钢铁行业,2015年,我国钢铁产近12亿,且每年的产能还在减少,也就意味着,这个市场的盘子在不断收缩,供应链金融也就禁锢在行业本身。

一些新的玩家开始寻求破局。

他们试图打破行业壁垒,从横向切入每一个行业。

其实,在行业中,已开始形成这样的隐形冠军,他们默默开垦市场,不为人所知,却在酝酿行业的颠覆力量。

群星金融就是这样一个玩家。

CEO姚猛,是个极为低调的人,2013年创立群星金融之后,他将流水做到了125亿,却鲜少接受媒体采访。

姚猛在接受一本财经专访时,才解读了其核心的模式和布局。


比如,联想有一个供应商,给联想提供货物或服务,但结款周期是3个月。如果供应商马上需要现金,进行资金周转,他该怎么办?

他有几个选择,第一,选择银行贷款。可是门槛太高,审核太严,小微企业恐怕很难拿到钱。

第二,找P2P公司,目前,P2P公司贷款的利息并不低,企业融资大概需要年化率25%左右。

第三,将应收账款作为债权,转让给保理公司。这种方式,保理公司依然是抓大放小,小微企业也难以获得融资。

这也就意味着,小供应商们,很难通过现有的方式低成本融资。

群星金融开始进入市场。

姚猛的玩法是,寻找大B,比如联想、美特斯邦威谈合作,将其供应商的应收账款汇总。供应商只需要下载群星金融的APP,就可以提前预支这笔应收账款。

当然,提前预支,就需要支付一定利息,目前,群星金融通过降低成本和信息对称,帮助小企业拿到的融资平均利率是8%。

而提前给供应商的这些钱,都来自一些金融机构,因为资产优质、风险极低,他们都愿意合作,平均利率5%左右。

中间产生一定差价,就是群星金融占一部分之外星金融的盈利点。,也会给部分大B一些提成。

群星金融相当于将30-120天账期的沉睡应收账款激活、流通,并从中赚取差价。

对于大B来说,他们非常愿意合作,第一,账期灵活,供应商更愿意与其合作;第二,坐着增加了收入,何乐不为?

对于小B 来说,解决了资金流动性的问题,可以继续扩大再生产。

而且,这件事情的风险极低,成本极低。“我们利用大数据风控分析,核实过合同和交易数据的应收账款,造假的可能性极小”,姚猛说。

传统的保理公司,为了核实一笔应收账款,可能要动用大量人力物力,但对于姚猛来说,只要抓住一个大B,就撬动了上千个小B,而且,风险是一样的,因为付款方都是大B,不需反复核实应收账款的风险。

这就是群星金融通过互联网的力量,以小博大的巧力所在。

群星金融将分散、小额的应收账款,通过互联网汇总,逐渐形成颠覆的力量。

目前,一些保理公司开始与其合作——以前小额,他们不在乎,群星金融将其汇合后,他们就开始变得有兴趣。

这样横向切入各个行业,将有多大的市场?根据央行的一份统计报告显示,国内企业应收账款达26万。

也就意味着,群星金融切入了26万亿的蓝海市场,有意思的是,这个领域,尚没有其他玩家切入,群星金融后无追兵,一家独大。

票据市场的颠覆者

除了应收账款,在票据横切面,也开始出现一些野心入局者。

银承库绝对是一个可怕的玩家。

2014年,银承库成立。运营2年多,总交易额是280亿,今年的目标是800到1500亿。

一家2C的公司,交易总额突破100亿,恐怕就要成为公司的纪念日。但在2B领域,破百亿只是一个开始。

这家公司,默默做到了280个亿,不动声色。

银承库的CEO王唯东,几乎没有完整地,对媒体阐述过自己的模式。在接受一本财经的专访时,才透露了银承库的“核心机密”。

他原是IDG的投资人,在出来创业前,他和IDG的合伙人周全吃了一个午饭,把创业想法说了一下——一顿饭敲定了投资。

王唯东准备进入的,是承兑汇票的庞大市场。在我国,承兑汇票是银行的主战场。

举个例子,一家公司在银行存了1千万的一年定期,银行就会开出一张承兑汇票,承诺一年后可以贴现1千万。

说白了,承兑汇票就是企业的存款凭证。

如果企业在一年时间内,有流动资金需求,就可以将承兑汇票作为债权,转让给其他公司。

很多国家的票据交易都是无因性交易,而中国,却需要贸易背景。

也就是说,如果你需要将承兑汇票进行流通,需要有真实交易的证明。

这在某种程度上,阻碍了票据的无阻碍流通。这也形成了一条灰色产业链——大量的中介公司和贴票公司存在,造假交易背景,伪造合同、税票、发票。

在王唯东之前,有大量的地下贴票公司存在。而银承库要做的,就是将这些灰色链条整合,在线上合规化。

王唯东说,自己做的是企业的支付宝和余额宝。

简单来说,一家企业,可以将票据“存”在银承库上,产生利息,也可以折价将票据兑现。

比如,银承库从企业手里收票据,100万的票,95万买过来;而购买票据理财的用户,年化收益率是4%,中间就有一万差价,就是银承库主要的盈利模式。

在王唯东眼中,票据本身就是企业间的现金。

最开始,银承库操作的模式,和地下贴票公司有点像。通过线下获取票据,他在各个城市设立了上百家网店,对票据进行审核,说白了,就是“收票”。

未来,当银承库规模足够庞大时,在B2B上交易,发现大家都在用银承库支付,企业会自动将票据送过来,客户获取的成本就降到了零。

这也是王唯东正在等待的一个爆发点。

“银承库真正想干的事,就是将保险柜里的宝贵流动性释放出来。我告诉他们,这张票下一分钟能怎么用,值多少钱,银承库做担保的情况下,他们会拿出来”,王唯东说。

将尚处在灰色地带,流通困难的票据市场激活,这正是银承库布局的模式。但是面对的唯一问题是,票据的贴现,毕竟只有银行能干。

银承库岂不是在铤而走险,有政策风险?

过去两年,王唯东一直在寻找一个模式,绕过法律风险。

“其实我不做票据结算,我就是一个跑腿的。比如,一个票要从北京跑到上海去,我就是让票据的电子化转移到上海,我并没有结算,我就是送票的”,银承库的逻辑是,即便有资金的兑现,也是收益权的转让。

尽管有点在法律红线周围打转的意思,但王唯东相信,未来政策会放开。

2015年,央行统计,银行承兑汇票是30万亿,如果算上商业承兑汇票的数据,是60万亿。

目前来看,银承库的交易额是280亿,比较起60万亿,真的只算九牛一毛。

最值得一提的是,这片蓝海,玩家并不多。

因此长期处于灰色地带,高大上的金融玩家并没有切入,用王唯东的话说,叫“君子远危楼,因此,这个行业充满了各种短见”。

但银承库野心很大,王唯东不怕脏乱差,也不怕棘手,他们试图将传统线下、灰色的承兑汇票市场,转移到线上,并引导行业走向开放、正规、无因性交易。

同群金金融一样,银承库几乎后无追兵。

这群野心勃勃的玩家,在自己的领域中默默耕耘,试图吞噬万亿级别的市场,却无人所知。

当大家回过神来时,他们已成为行业独角兽。

一个小企业的资产负载表,从上往下的排序:

第一,现金,这个支付公司在做;

第二,票据,银承库和线下贴票公司在做;

第三,应收票据,群星金融和保理公司在做;

第四,固定资产,B2B和银行在做。

姚猛说,企业资产的每一个环节,都有经济体在吞噬。而最新的互联网玩家,正在试图颠覆传统线下模式。

互联网让信息对称、达成交易的成本,变得非常低,而这两点,在金融领域至关重要。

姚猛认为,真正利用互联网这两个本质去做的模式,“不光是上帝视角,而且是降维攻击”,“高明得简直像作弊”。

互联网+供应链金融,到底在掀起怎样的风暴?大多数人并不懂。

它正在开启上帝模式,对传统金融,进行降维攻击。


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