投资什么平台方能避开“***雷”？

对很多可怜的投资者来说，6月是一个不好过的日子。平台“E速贷”老板简某，以涉嫌非法吸收公众存款罪被惠城公安依法执行逮捕。罪名是E速贷打着网络P2P旗号，以自融、设立资金池、发虚假标的形式进行非法集资，共利用“E速贷”平台非法吸收的资金累计达数亿元。这些资金并未流入“合法盈利的业务”，公司长期处于亏损状态，依靠新加入的投资人本金来维持运作。

回想平台被调查曝光后，很多投友们纷纷把支持票投给这个成立6年多的平台，为其打抱不平。而且拿现场**调查的录音证据说事，质疑警方对互金网贷行业的专业知识水平。而目前，在全社会关注下，在警方高度重视与调查后，E速贷的罪名是“自融、设立资金池、发虚假标、非法集资“。我们相信，警方是有理有据才采取行动的，否则检察院也不会批准。

但时至今日，还有很多人会说，假如E速贷出事，几乎所有P2P平台都会有问题。实际情况，是不是这样？P2P作为一个在世界范围内有着10多年历史的金融产物，在英国、美国、德国等发达国家都有合法且成功的平台在闪耀，必然有其存在和合理的表现形式。即使在征信体系不够完善，需要平台额外增信和提供更多保障措施的中国，也会有哪怕一种合规的模式去给予我们的网贷平台以指引。

要规避设立资金池、发假标、自融这三个罪名，需要建立一个制度，逐一规避并综合起来形成合力。

一、不设资金池

金融领域，运营者都知道资金池好用，但在没有法律监管的前提下使用资金池，诱惑太大，危害极大。单靠平台自律，根本不足以杜绝资金挪用。试想当平台有1个亿的资金池，每天资金净流出不超过6000万，那么长期留在池子里的4000万，不用则只能躺在平台于银行的对公活期账户中。万一平台哪天有个什么特殊情况缺钱，挪用起来神不知鬼不觉，效果其好。（PS：说个题外话，风险备用金的挪用同样有类似的可能性。）

因此，要防止平台触碰投资者的资金，最佳方法就是资金托管（包括用户子账户的第三方资金托管或者正规的银行存管）。平台拿不到投资者的钱，就无法打这笔钱的主意。

二、不发假标

有人会说，资金托管的平台，同样会出问题。没错，在真正实施资金托管的平台，依然有可能拿到投资者的资金，那就是通过发虚假标来进行融资，平台通过虚构借款人、虚构借款项目，在平台发标；更有甚者，同一个真实的标的，“克隆“发标第二次。

因此，要远离发假标的平台。国内平台的“本息保障“措施一般分两种，一种是风险备用金制度，一种是独立第三方担保制度。前者因为没有独立第三方保障，判断假标较为困难。后者因为采用了独立第三方担保，担保方需要对自己所担保的项目负责，因此会做好项目贷前、贷中、贷后的管理，并对平台形成了一种监督的力量，防止平台造假伤害担保方自身的利益。所以，投资者选择平台时，强烈建议选择采用独立第三方担保制度的平台，甚至两种本息保障措施兼用的平台（一般能同时采用两种保障措施的平台少之又少，因为平台运营成本将很高）。此外，核查保障机构的独立性——对于经过小贷公司或担保公司担保的项目，相应的担保资质、担保资金情况、与平台关系，平台是否说明清楚至关重要。保障机构担保公司是否出具书面的担保函或签订书面保证合同，这个也很重要，仅仅是口头承诺提供担保的法律效力有待商榷。

三、不自融

平台自融多见于输血给与平台关联的自有实业或偿还债务等，自融对于传统金融来说是一条红线。自融平台可以通过发虚假标实现绕道自融，一旦平台资金无法维系，平台就难以正常还款，存在极大的风险，比如之前的盛融在线。出现这种情况的平台，或多或少具有以下特点：平台喜欢反复多处强调、鼓吹平台或者老板背景，且此背景是建立在传统实体行业的，甚至收益高出同类平台两三个点，这都需要投资者擦亮眼睛，不要被“土豪”所迷惑。

事实上，采用了资金托管且采用了独立第三方担保的平台，自融已经没有太多可操作的空间。但是，投资者依然要警惕平台和担保机构、或者平台和借款人勾结，虚增标的融资额度的情况。

四、安全机制形成合力

选择安全平台，必须要找准符合“资金托管、项目真实、足额担保”三个标准的平台。因为这三个标准共同组成了一个平台的“安全铁三角”。

假设铁三角缺少“项目真实”一角，平台也可以伪造项目虚构借款人拿到投资者资金，在资金托管的掩盖下完成自融或者诈骗（金融诈骗平台E租宝就是例子）；

假设铁三角缺少“资金托管”一角，平台可以形成资金池，平台内部操作随意使用，投资者资金无法得到保障（很多经营不善而倒闭的平台，往往死于挪用资金，即便业务是真实的）；

假设铁三角缺少“足额担保”一角，项目即使真实，发生了逾期或者坏账，投资者回款的准时性得不到保障，甚至长期逾期给投资者带来极大心理压力，对平台的声誉也带来很大冲击。

不管怎样，E速贷对于大多数投资者来说，只是网贷历史发展中的一个事件。但比这个事件更有意义的，是合法合规运营。

平台运营的管理者、决策者需要对金融有敬畏之心，时刻严格检视自己，不断完善自身平台的安全机制，对投资者负责。

投资者也需要懂点法律法规，专业起来，密切关注自己所投平台的当前合法性，以及平台为合法合规所做的努力是否足够。网贷收益高，但是不合法就意味着你可能随时会失去一切本金。对于有犯类似于E速贷错误的平台，不要有一丝侥幸心理。

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