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Lending Club已偏离信息中介模式

点击: 时间:2018-09-09


前段时间lengding club爆发了内部丑闻,引发行业内外人士的关注,为什么作为p2p行业的标杆企业,在美国现行的监管体制下会出现这类问题,我认为:实际上Lending Club已经偏离了信息中介模式,充当了信用中介,在Lending Club投资时存在平台风险,这是引发Lending Club事件的根本原因。

业界普遍认为Lending Club的业务模式是点对点的,投资人直接拥有借款人的债权,投资时只需考虑借款人的信用风险,不过事实并非如此。


(LendingClub业务流程图)

Lending Club通过向投资者发行债券来搜集资金。实际业务中,投资者的钱并不是直接交给借款人,而是购买LC的债券。一旦LC倒闭,那么投资者就会变成LC的债权人而不是具体借款人的债权人,

另外,LendingClub向个人和机构发行不同的特殊债券,机构投资者通过发行的信托凭证,可有效规避了平台风险。但对个人投资者所持票据是LC的债权人。从这个意义上说,Lending Club和国内绝大多数平台类似,承担了信用中介的角色。

正是由于LendingClub信用中介的角色,一但员工有操纵业务的可能,或危及所有投资人的资金安全。这也是此次LendingClub事件在全球范围内引发轩然大波的主要原因。

坚持点对点的P2P模式,对平台信息透明要求较高。一方面,平台需通过信用审核模型对借款人进行数据收集和风险分析,确定借款金额、利率、评分等级,并将匿名的借款信息罗列在网站上供投资者选择,来确保借贷双方之间的信息透明度;

另一方面,平台与银行开展资金存管合作,可以有效保障资金从投资人直接流向借款人,用户账户与平台自身账户相隔离,进行点对点的交易。从本质上看,在业务模式上选用点对点交易才能彻底规避平台的信用风险,避免造成的lc式悲剧。


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