网贷行业发展的四个趋势

2016年8月4日，网贷行业某知名示范基金从X投资撤资，主要理由是该投资平台大部分借款额度均在千万级别以上，都是企业大额借款。

该公告还透露了以下信息：1、投资人选择平台的标准已经从以背景为主导转变为以资产端的小额分散为主导；2、网贷金额应当以小额为主，控制同一借款人在本机构的单笔借款上限和借款余额上限，防范信贷集中风险；3、单个保理公司的债权金额占比过高，不利于控制风险。

这些信息可能颠覆了一些投资者的认知，因为很多人一直认为 P2B（个人对企业的贷款模式）比 P2P（个人对个人的贷款模式） 更安全。笔者认为，给企业放大额贷款的平台未来可能会出现较大风险。同时笔者判断，网贷行业未来的发展，有以下四个趋势。

1、个人贷款比企业贷款更安全

个人贷款的特点是小额分散，如果是抵押车贷、抵押房贷，还有足值的抵押物。相对于企业贷款风险要小很多。企业贷款普遍缺乏抵押物，即便有抵押物也容易出现变现困难或者变现周期长的情况。企业贷款一般都会找担保公司担保，问题是现在很多担保公司都在超额担保，赔付能力堪忧。因此笔者认为，有足值抵押物的个人贷款项目其安全系数远高于企业贷款，未来会受到更多投资者的青睐。

2、小额借款比大额借款更安全

不少投资者都有这样的偏见，认为大树底下好乘凉，规模越大越安全，他们比较青睐于待收十亿、百亿级别的网贷平台，单个标的千万级别的借款。笔者认为，这种认识可能有偏差，因为大额借款一旦出现逾期，很可能会超过平台的兜底能力，很容易引发系统性风险，远不如小额标的的抗风险能力强。P2P网贷的坏账是不可避免的，小额借款出现一些坏账，可以轻松被收益抹平，而大额贷款的坏账，无论是对于平台还是个人都可能是灭顶之灾。

3、银行服务不到的项目优于银行不愿服务剩下的项目

有人说P2P网贷是银行的补充，这个观点有一定道理。P2P网贷的服务对象有两种，一种是银行服务不到的，一种的银行不愿意服务的。前者比如抵押车贷、抵押房贷，因为涉及到不少专业知识，有一定的门槛，属于银行服务不到的项目。另一类比如个人信任贷款，企业信任贷款，银行认为风险较高，不愿意服务，这类项目的潜在风险就远高于抵押车贷、抵押房贷等项目。

4、车贷优于房贷，房贷优于企业贷

抵押车贷的优势很明显，如果借款人无法如期偿还借款，机构有权处置该车辆，二手车的市场成熟，变现较易。而房贷有2点不如车贷，如该房产为维持借款人及所扶养家属生活必须的居住房屋，可能面临一些执行问题，同时房产变现周期较长。

比起有足额抵押物的车贷和房贷，企业贷的稳定性要差很多，能否如期还款，主要看企业的经营状况。而且企业贷的金额一般较大，风险较难控制。

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