新增贷款全投入楼市 远离那些房贷类资产

最近这个段子很热！7月M2 149.16万亿人民币，6月M2 149.05万亿人民币，也就是说7月全国的货币总量M2环比只增加了1100亿人民币，而扛鼎老乡就“印”了接近5000亿人民币的钞。太伟大了，现在印钞就靠老乡了，没老乡疯狂加杠杆“印钞”的话，7月M2已经环比大幅负增长。有意思的是老乡总说国家超发货币，所以才买房，殊不知现在他们就是中国最大的“印钞机”，撑着整个信贷泡沫。。。哎，老乡们吃了不懂现代货币运行原理的亏。

其实，这个段子反应的事实还是很恐怖的，7月份新增贷款全部投入了楼市！全国人民警惕房地产暴跌的神经再度被牵动。北上广的房价已经上天，二线城市很多也开始暴涨，似乎看似一副歌舞升平的景象，但是在信贷高点过后，房地产迎来下跌拐点的可能性变得非常大，深圳的房价已经开始下跌就是明证。

那么对于网贷投资者而言，现在去投资哪些以房贷为主要业务的平台风险性到底大不大？笔者的观点是，房贷类资产在房地产市场行情好的时候可以吃香的喝辣的，但是在目前的市场环境下风险已经很大！

从与房价相关的数据上来看，在个人房贷产品上，买房有首付贷和按揭贷，而首付贷在很多地方已经被叫停，卖房有卖房贷和赎楼贷，此外很多平台还涉及抵押贷款等房地产相关的产品。这些产品在房产价格节节攀升的时候几乎没有风险，但是一旦行情变坏，坏账率将会飙升，如果楼市出现大幅下跌，则可能出现系统性风险。

很多投资人其实是将首付贷用于投机购买房产，但是房产是抵押给银行的，平台也没有得到抵押权，实际上这类产品是得不到法律保障的。如果房价下跌，平台还会涉及抵押率过低的风险，如果房价大幅下跌，这些项目将会出现无法覆盖本金和利息，变现的难度很会变大。

变现难度大是最大的风险源头，一个违约的房产抵押贷款，从起诉到拿到钱没有一年以上是不可能完成的，而这当中的各项费用也是惊人的，比如诉讼费、律师费和执行费等，以及各种国家的税收。而在诉讼的时候还面临主题不清晰、平台倒闭等风险，加大了房产的变现难度。而变现难度大的情况在房地产行业的下行周期会变得非常明显，这将会导致系统性的金融风险。

有房产作为抵押的投资标的也不见得完全安全，首先这些项目的真实性存在疑问，房产是不是被重复抵押或者超额抵押，这些投资者需要弄明白，此外，在房价下跌的情况发生后，借款人是否具备偿还能力也非常关键。

目前，市场中有接近500家平台存在房地产投资项目，此类平台的年化收益大约在11%左右，一旦房价出现大幅下跌，这些平台中如果房贷业务占比相对较大的话，出现坏账的可能性会非常大。所谓君子不立危墙之下，建议投资者擦亮眼睛仔细甄别，尽量远离那些房贷业务占比超高的平台。

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