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曾经活期12%,红杉投的这家平台安全吗?

点击: 时间:2018-11-19

在产品极为丰富的今天,我们都是选择困难症患者。

穷人不用说了,像无马哥在双十一前那段时间,购物车添了删删了添,反反复复最后面目全非。有钱人不一样,“老板,每样各来两件”。

但土豪也有土豪的烦恼。股票有几千只,基金有几千只,P2P平台又是几千个。崩溃?银行理财产品更多,据说一年就发行超过10万种。选择困难病发。

有问题就有商机。股票选择困难的,有人发明了基金这种好东西,由专业人才帮你筛选;基金多了,又有人成立了FOF基金,帮你挑选基金。P2P平台太多?有人发明了所谓的“网贷基金”,帮你挑选P2P产品——虽然这类平台数量还不多。

如果你既想买P2P获取固定收益,又想买基金享受股市上涨的红利,却没时间精力去挑选呢?于是又有人把“网贷基金”和证券基金放在一起,让你一站式购买。

这种模式到底叫什么鬼,现在还没有什么正式的说法,但已经有平台在做了,这就是今天无马哥要聊的真融宝。

真融宝这家平台虽然无马哥迟至今日才介绍,但名头可不算小。虽然上线时间才2年多,但一开始不久,就成为网贷基金模式的规模老大,那时候活期12%的收益率吸引了不少人气。

从规模上看,如今累计成交额超过430亿的真融宝,算是个一线平台了。这家北京的平台,2014年8月上线,2015年先后获得顶级风投机构经纬创投、红杉资本的投资,发展速度相当可观。

真融宝运营数据。截图自真融宝官网

简单来说,真融宝的模式是这样的:真融宝先用自有资金购买资产,从而构建一个资产池;然后再把这个资产池的收益权转让给投资人;最后真融宝用转让所得资金,继续去购买资产,就这样循环往复下去。

如今,真融宝的资产池中的资产早已不限于P2P资产,而是相当丰富。“真融宝活期”资产池中包含来自35个平台的将近20万个资产。这些资产共有六类,有货币基金、分级基金、供应链金融、债券、房产金融和小额现金贷。

真融宝活期产品资产池。截图自真融宝官网

无马哥试投了100元,可以看到100元被分散到了全部资产中,长长的列表简直让人眼花缭乱,小额分散得简直丧心病狂。

无马哥看到其中部分资产来自拍拍贷、投哪网、分期乐、第一车贷、买单侠等知名平台,并且占到了差不多一半的比例。

真融宝作为理财产品专业“买手”,购买的又多是这些知名平台的资产,又加上极度小额分散的特点,资产安全性还是很高的,也省去了普通人选择产品的繁琐,解决了选择困难症问题。

真融宝活期产品资产配比。截图自真融宝活期产品介绍页面

真融宝活期产品目前的年化收益是6.18%,赎回提现基本可以1小时内到账;定期产品最长期限是一年,年化收益率是9.5%,但不支持提前赎回和中途转让,这点要留意。

但在信息披露方面,真融宝可改进的空间比较大。很多投资标的的介绍,只是跳转到相应平台的官网或者合作协议,并不能看到关于这些资产的项目详情。

真融宝为投资人设立了安全备用金,每个月会在月报中公布使用情况。11月月报显示,截至11月备用金余额将近1.6亿元,但官方并未公布坏账率,很难知道备用金的覆盖力度。

目前真融宝还未上线银行资金存管,客服表示正在进行技术对接。

总体来看,真融宝平台背景不错,资产质量也比较高,且有额度较大的备用金保障,资金流动性和用户体验也很好。那么,投资人是不是就可以完全安然无忧了呢?

也不是。无马哥觉得这个平台有两点心头之刺值得注意:

1、真融宝毕竟不是像证券基金那样持牌照的金融机构,而是网络借贷信息中介机构(也就是俗称的P2P),因此,从监管上来说,真融宝是不能作为交易对手的。但从上面的业务模式上看,真融宝先是买了资产,再转卖给投资人(所谓债权转让),这里有涉嫌违规之疑,在合规性上存在一定风险。

2、真融宝的活期产品,流动性不错,但因为在投资人赎回时,不是把债权转让给第三方,而是相当于平台自己垫资回购,这里存在很大的流动性风险,也就是我们常说的挤兑风险。如果某个时间段投资人密集赎回,平台就可能因为自有资金不足而违约。实际上,公开报道显示,一年前e租宝事件爆发后,当时真融宝就面临了很大的流动性危机。

因此,无马哥(微信号:wumajinrong)虽然对真融宝这个平台和模式颇有好感,但也要提醒投资人注意其中的投资风险。平台上的活期理财产品可以配置一部分资金,但不建议投时间超过半年的定期产品。


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