去去去去，拿什么去刚兑？

正如我标题所言，监管一直在说去刚兑，但现阶段究竟拿什么去实现？防范金融风险固然重要，但投资人的利益保障同样不容忽视！

无论是《资管新规》还是互金整改，对于去刚兑都提出了明确的要求，投资人自然不会买账，毕竟没保障的事谁愿意去做，谁敢去做？

去刚兑这事情，随着陆金所逾期事件的发酵，被大伙儿讨论得越来越多。

这一话题，我之前也零零散散地说过多次，今天稍微把我自己的看法综合一下，吹个牛逼。纯属一家之言，大家辩证地看。

一

大家必须先明确一个观点：去刚兑是大势所迫，同志们，政治觉悟要高！

但实话实说，至少从P2P层面而言，现在去刚兑简直就是把投资人往火坑里推。

无论是监管、平台还是投资人自身，其实都还不具备去刚兑的条件。

当然，目前大多数主流平台也没有让投资人100%风险自担，比如人人贷说是取消了风险准备金，但人家也允许“第三方担保”，能懂什么意思吧～

我之所以认为现在去刚兑不成熟的原因主要有四：

1.网贷收益率太低，且风险太高

现在行业的平均收益率不到10%，也就意味着在极度分散的投资情况下，金额坏账率不能超过10%，否则血本无归。

而不知道什么原因，不少投资人还特别喜欢重仓某家平台，完全是用相对较高的风险去博取相对较低的收益。

这里也希望看到这篇文章的读者谨记：任何平台都不要重仓超过50%，任何！

有人会说，坏账率没那么高吧？

但大家要知道，网络借贷本身就是一件高风险的事，和银行贷款相比，在互联网上借款的对象资质肯定是要更低一些的。

抵押贷款暂且不说，不少现金贷平台目前首笔逾期率已经超过了50%。

换句话说，如果你投资了现金贷资产端的话，基本一只脚已经跨入了雷区。即便遵循分散投资的原则，那也需要50%的收益率才能覆盖损失。

试想一下，这种环境下对刚兑一刀切，会给投资人造成多大的损失？

2.信息严重不对称

虽然完善信息披露的工作已经做了很长时间，但总体情况并未改善多少，尤其是对一些大平台而言。

说实在的，我觉得银监会那版《信息披露指引》的要求已经很低了，都没要求平台披露借款人或抵押物的照片等材料。

但就是这么基础的要求，现阶段能全达到的平台也寥寥无几。

炒股好歹还知道咱把钱给了哪家上市公司，买基金也大致知道基金经理投资了哪些标的。

而咱通过平台之手把钱借出去，却不知道借给了谁，还要去刚兑，投资人能买账嘛？

3.个人征信系统不完善

我们央行很早就建立了一套征信系统，却主要为银行等传统金融机构服务，而且数据源比较单一。

身为互联网金融一员的P2P有个“崇高”的目标：普惠金融，那就意味着广大征信空白的群体也可以通过互联网进行借款。

对于这部分借款人，该不该通过审批？保守就赚不到钱，开放就容易出现一摊坏账。

在这种平台风控都不知道借款人是否优质的情况下，把风险转嫁至投资人身上，合理嘛？

4.投资人教育不足

最直接的证据就是上周陆金所代销的产品出现逾期后，很多人觉得P2P不靠谱。

小白投资人不理解很正常，就像我不怎么懂期货这些玩意，术业有专攻，没什么好丢人的。

但事后很多媒体，包括一些官媒也跟风批判P2P，这简直莫名其妙，乱了套！

而且很多投资P2P的童鞋是被朋友邀请的，可能都不知道自己投资的是P2P，一旦去刚兑就是对他们“宣判死刑”！

想来也很可笑，过去多少平台用“全民理财”的噱头进行宣传，却连最基本的理财教育也不愿下功夫。

二

吐槽归吐槽，去刚兑这事并不会因为大家的反对而取消，毕竟这关乎到整个金融体系的风险把控。

本来也只是在资管领域开展，但谁让P2P这几年处在风口浪尖呢，躺枪了呗～

这里可以预测一下，大家在接下来几个月会不断看到xx平台取消风险准备金之类的消息。

但记住：千万不要慌张！说什么“平台没准备金就不投”其实很幼稚。

说实在的，把风险准备金去掉并没有太多实际的意义，大多数平台依然会进行暗兜底，不可能跟自己的衣食父母过不去。

此外，我之前说过的履约保证保险与第三方担保等合规措施，某种程度上也可以看作一种兜底的方式。

另一方面，关于我上文所说的“四大弊病”，目前也有了比较好的改善。

投资人教育就不说了，除了咱这种理财自媒体外，不少平台也开始开设专门的理财教育板块。

信息不对称的问题虽然进展不快，但好歹也在行动。

而且在明年6月备案完成后，监管可能会出台更严格、详细的规定，务必让咱们对投资的对象知根知底。

另一个好消息是，我之前提到过的“信联”大约在下周就会面世（链接：刚刚！央行出手，这个机构或将改变P2P！）

目前官方将其定名为“百行征信”，将是一家由腾讯、阿里等巨头参与的征信平台，其权威性与专业性不言而喻。

这家机构的主要目的是“促进互联网金融规范发展”，说白了就是预防老赖。

也就是说，只要以后P2P平台的风控中引入该“百行征信”，第一步就可以将大部分老赖借款人排除在外，大大降低了逾期与坏账的发生率。

此外，P2P平台与百行征信对接大概率会被纳入强制规定，并且对网贷平台进行监控，防止出现为了赚钱而给老赖放贷的情况。

所以，虽然现在还大多数平台还不具备去刚兑的必要条件，但是长远来看，很难逆转。

但无论如何还是希望监管层能“体谅”一下平台与广大投资人，不要因为一刀切而把借贷风险全部转嫁给投资人，白白蒙受损失。

对于P2P而言，去刚兑不能一蹴而就，咱还是慢慢来，行不？

原创不易，点个赞吧~

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