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乱世黄金,该怎么投?

点击: 时间:2019-03-26

乱世黄金,该怎么投?1

麦芽之前整理了周期天王经济学家周金涛,其在2018、2019年投资品类的预测,里面提及:这两年现金为王,及持有高流通性资产黄金的珍贵。

因而,有不少小伙伴问麦芽:如何进行黄金投资?投哪个品类更易获利。

这着实是个大坑。

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先说大众对黄金投资的一个误解:黄金保值增值。

其实拉开国际金价走势,黄金虽有波动,但长期来看涨跌极为有限。作为风险性投资,黄金真心不算优质投资品类。

涨跌甚至跑不赢通胀。

为什么大家热衷投资呢?或因黄金在历史里长期作为法币的缘故。

黄金持有,本身不保值也不生息。可投的唯一支撑点:它是全球资产的避风港。

直白的说:黄金具有很强的避险属性。

也就是,大经济周期进入滞涨、萧条,世界极端避险情绪上涨,才会迎来黄金投资的大好机会。

按照周天王的预测,此时恰走到了美林时钟,所指示的“滞涨”阶段。

乱世黄金,该怎么投?2

说个直观点的感受:

这几年通货膨胀尤为严重,物价上涨得飞快,钱变得非常不值钱。且似乎大规模印钱已经无法再起到强力刺激经济的作用。

而这恰是经济“滞涨”的显著特征。

按照这个推论,当下确为持有现金、短期债券、黄金的好时机。

那么讲点实际的,怎么买黄金、买哪一品类,投入多少合适?

02

黄金投资,差不多总共有9个大品类:

黄金饰品、实物黄金、积存金、纸黄金、金交所现货黄金合约、黄金ETF、黄金概念股、上期所-黄金期货、金交所-黄金Au(T+D)。

黄金饰品最不推荐,2013年金价大跌,“中国大妈”冲进店里买黄金首饰。实际是黄金投资里,最差投资品类。

首饰加工费、金店门店费、营销费及金店赚取的中间利润,都在大妈买的首饰里。

这个品类价值容易折损,回收还会折价。投资根本不赚钱。

银行实物黄金、积存金,同样不推荐。流通性差、还手续费极高。

解决了流通性问题的纸黄金,也让然有高交易成本一项。而黄金期货、金交所-黄金Au(T+D)又杠杆操作,风险极大。

同样也是不推荐的品类。

黄金概念股,本质投资的是股票及股票背后的公司,又与单纯的黄金投资相距甚远。它的投资依据,更多以黄金企业做支撑,而非黄金本身。

最值得说的就是:现货黄金合约(Au99.99)和黄金ETF。其中又以黄金ETF为投资最优。

现货黄金合约:跟纸黄金有些类似,是一种凭证式黄金。

和纸黄金不同的是:纸黄金有银行作为对手方进行买卖。投资者不用担心流动性和卖不出去的问题。

黄金现货合约则更像股票,没有确定的对手方。交易成本相比纸黄金更低,但却存在缺乏对手方而导致撮合交易不成功的风险。

这个品类去哪里买呢?

银行和大券商都有代理开户业务。想要投资的小伙伴,可以电询银行客服或者直接在手机银行、网银里找。

但麦芽眼里,操作最方便的还是黄金ETF。

黄金ETF:

是以黄金为基础资产进行的投资,紧密跟踪黄金价格。是一种真正追踪黄金涨跌的投资品类。

交易手续费低,操作方式与股票买卖类同。有股票账户即可,非常方便。

国内黄金ETF基金也不少:华安(518880)、博时、易方达(159934)、国泰(518800),都有相应场内基。对比了一下:

乱世黄金,该怎么投?3

(四只黄金ETF对比图)

几只基金相差不大。挑其中涨得多、跌得少的要数:博时黄金ETF(159937)。

这些基金也有相对应场外基,比如支付宝“存金宝”产品,背后就是博时黄金ETF(I类)场外基。

其他,也还有华安、易方达、国泰黄金ETF场外的联接基金。

也都非常方便。

不过对于黄金ETF基金的投资,麦芽最推荐的是:小金额配置、定投的方式。

无他,从黄金ETF的业绩看,长期投资其实收益率并不高。只能作为避险的工具,略有配置。

概括一下:如果买场内基,就买博时黄金ETF(159937);买场外基且设定自动定投的话,就直接买支付宝“存金宝”,最方便。

最后,还想要说一点的是:现在出现很多互联网黄金,可以实现低门槛、便捷操作买金(实物黄金)。也是买金新晋好方式。

不过这类渠道还处在监管空白期,能不能投过这类渠道投资要看平台道德风险。因而改天再跟大家聊。


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