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跌成屎了,快绝望了,定投要不要停一停?

点击: 时间:2018-08-20

最近大家的投资,应该都亏惨了吧。

力哥也一样,去泰国收房前,我的传媒ETF和环保ETF浮亏还在10%+,这周一打开软件一看,浮亏双双上升到20%+。

不管股票基本面如何,整个市场泥沙俱下,成交量持续萎缩,市场信心指数持续下挫,不管是出台好消息、坏消息,还是什么消息都没有,股市都以下跌迎接,任何板块稍有起色,马上就歇菜了,没有任何力量能支撑起哪怕一丁点像样的行情……

这,就是熊市真正的可怕之处。

彻底的黑暗,吃人不吐骨头,让人心生绝望。

这时,你担心了吗?害怕了吗?恐惧了吗?后悔了吗?

巴菲特的名言“别人贪婪时,我恐惧,别人恐惧时,我贪婪”,很多人都知道。

但知道不代表能做到。

真正拿自己的真金白银在市场里搏击,绝大部分人的真实做法,是“别人贪婪,我更贪婪;别人恐惧,我更恐惧。”

现在,就到了绝大部分人做出“别人恐惧,我更恐惧”的投资决策的时候了。

这种恐慌情绪,在昨天《现在,熊市跌到底了吗?》一文的留言板上,展露无遗。

跌到这种怀疑人生的阶段,很多人心中都很自然冒出了一个问题:

既然眼下看不到牛市的希望,我往里面砸更多的钱,也只是徒增亏损,那现在定投要不要停一停呢?

换句话说,没人能保证下一轮牛市什么时候到,如果熊市就一直这样持续下去,还要等好多年,眼下,我为什么还要坚持傻傻定投呢?

理由很简单。

眼下这种黑暗熊市,如果你选择梭哈抄底,基本就是主动找死的节奏,2638点还没破,没人敢说这轮熊市的底部已经到来。

如果你还动起了做空股指期货赚钱的脑筋,以为自己比别人聪明,那就很抱歉了,你这个念头很危险,熊市做空股指期货,大概率也会死得很惨。

所以脑回路正常的人,只有两种选择,要么离场,要么定投。

离场,能保证眼下不再继续亏钱,但如果行情起来了,往往你就会踏空。

因为熊市的思维惯性,会导致行情刚起来时,你不相信,坚决不入场,等行情展开一段时间后,就追悔莫及,左右为难,等市场群情激奋时,你实在按捺不住寂寞,高位梭哈入场。

这就是韭菜的标准路径。

定投,本质上就是主动买套,也就是眼下可能一买就亏,心里很痛,但至少能保证你在行情起来时,手里已经收集了相当数量的低位筹码,不至于完全踏空。

我们都不是算命仙,没人知道下一轮牛市何时到来,但以现在的市场估值,成交量(居然萎缩到了800亿),市场情绪的悲观程度,再加上现在距离15年牛市结束已超过3年,种种因素叠加,都在告诉我们一个事实:

如果之前已开始定投,现在出现了浮亏,那就应该继续坚持定投,现在是非常安全的定投时机。

如果之前还没开始定投,现在开始定投,则是非常明智的选择。

我们随便举几个例子。

比如力哥之前推荐的“四朵金花”。

截止9月17日收盘,中证传媒指数的PE是22.07倍,PE分位点是0%,PB是2.58倍,PB分位点也是0%。

这啥意思呢?

这意味着,中证传媒指数诞生5年来,现在的估值已跌到了历史最低水平,历史上的任何一天,都比今天贵,如果明天继续跌,就是再创历史新低。

中证环保指数的PE是18.48倍,分位点是0.14%,PB是1.98倍,分位点是1.51%,意味着中证环保指数诞生6年来,历史上只有1%左右的时间,比现在要更便宜,剩下99%的时间,都比现在贵。

中证军工指数PE分位点是3.72%、PB分位点是3.38%。

全指医药指数PE分位点是1.5%、PB分位点是1.33%。

都便宜得令人发指……

再看看那些诞生已超过10年,历史比较悠久的经典指数。

上证指数PE分位点12.34%、PB分位点3.98%;

上证红利指数PE分位点11.37%、PB分位点6.3%;

中小板指PE分位点2.42%、PB分位点2.91%;

中证500指数PE分位点0.7%、PB分位点0.98%

其中最令力哥馋涎欲滴的,是全市场最能代表中小盘股走势的中证500指数。

这个诞生已有10多年的指数,现在几乎跌到了历史最低值!甚至比2008年还要低!

2008年9月15日,华尔街五大投行之一的雷曼兄弟破产倒闭,从而将美国次贷危机正式推演为全球金融危机。

什么“百年一遇”、“史无前例”,媒体能想到的最扎人眼球的形容词都用上去了。

雷曼兄弟倒闭后第二天,沪指大跌4.47%,跌穿2000点大关,随后两天继续大跌。

紧接着,9月19日,政府出台印花税救市新政(宣布股票交易印花税单边征收),两千股涨停,就连沪指也破天荒大涨9.46%,被誉为“大奇迹日”。

但历史无数次证明,政策底从来不是市场底,政府出手救市的时机,永远不是市场真正的底部。

进入10月,A股继续下挫,最终在10月底迎来1664点的历史大底。

力哥是经历过10年前那轮史上最惨烈熊市的老股民,相信我,当时股民的心态,远比今天的股民更绝望,更恐慌。

然而出人意料的是,随后的2009年,政府四万亿大放水,股市居然又重新走出了一波长达9个多月的小牛市,沪指一路冲到3478点,指数绝对涨幅高达109%。

历史不会简单重复,今天的中国政府不太可能重演10年前的救市路径,但谁又敢说,明年股市一定不可能来一波新行情呢?

但真等行情起来了,大家都看明白了,乐观情绪战胜了恐慌心理,你就来不及上车了。

所以我们才要定投呀~

但还是有很多之前听力哥建议定投“四朵金花”或其他指数基金的小白新人会抱怨:你年初就推荐定投了,也是说得振振有词,道理一套一套的,我当时听了你的话,亏成屎了,你现在又说要坚持定投,你让我怎么再信你呢?

可是亲,你忘了吗?

定投的本质,就是放弃择时,在低估值时,主动买套呀。

你在决定采取定投这种投资方式之前,难道没有做好主动买套,拥抱浮亏的觉悟吗?

如果不想承受浮亏带来的痛苦,一买就赚钱,那就不应该定投,而应该采取抄底策略了。

可是……可是……我们没介个本事呀~

在低估值状态下开始定投,定好计划,慢慢投,主动买套,随着市场进入非理性下跌过程,本来估值就已很便宜的股票,可能还会更便宜,已跌到地板的股价,还可能跌到地下室,甚至十八层地狱,这是熊市里很自然的事。

这时,我们应该怎么做呢?

当然是继续在谷底加码定投了。

这样理论上所说的定投“微笑曲线”,才能真正笑出来呀~

定投的微笑曲线

查理·芒格说:“投资股市最大的风险并不是价格的上下起伏,而是你的投资未来会不会出现永久性的亏损。单纯的股价下跌不仅不是风险,反而是机会。不然哪里去找便宜的股票呢?就像如果你最喜欢的餐馆里牛排的价格下跌了一半,你会吃得更香才对。”

超市打折大促时,正常人的反应绝不是抱怨自己之前买贵了,咒骂商家无良,售货员大大忽悠,而是趁打折再多屯点便宜货。

可这么简单的道理,一旦用到股市里,看着账面上血淋淋的浮亏数字,很多人脑子就转不过弯来了。

套用一句很俗的鸡汤:买房,最好的时间是十年前,其次,就是现在。

一样的道理,定投,最好的时间是十年前,其次,就是现在。


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