P2P去担保化大势所趋，理财应重视信息安全

日前，广州市融资担保行业协会发布通知，禁止会员单位与P2P合作，意图防止融资担保公司等类金融的风险传递给P2P，从而将风险传递给社会大众。

4月底，P2P领军企业红岭创投董事长周世平也明确表示，“为满足监管要求，刚性兑付肯定会打破”。看来，P2P“去担保化”是大势所趋。

以下为文件原文：

投资与风险本应共存，去担保化才能使行业健康发展

本息担保作为前期P2P网贷市场的主要推广方式，使P2P能够在国内蓬勃发展，但其本身存在很多弊端，造成了风险的积累。

金融市场本就具有“收益与风险并存”的原始规律，本息担保极易扭曲市场对资源的配置作用，引发道德问题。在目前的市场环境下，此模式对平台及担保方都有着较高的资金流动要求，实际操作的时候很容易出现坏账无法覆盖的情况，一旦平台资金链断裂，对投资人的保护也无从谈起，所以“担保”其实是一个伪命题。

担保所带来的不仅是“高流量”，同时也有“高风险”，阻碍了网贷行业的长远稳定发展，更阻碍了投资人的自我判断，只有去担保化才能扫清这些毒瘤。

各平台的“去担保化”之路

剥掉“担保”外衣后，P2P平台产品的风险如何降低？目前各家机构做法不一，最彻底的是陆金所，基于其强大的背景和认同度，直接推出了无担保产品。此外，许多P2P平台也开始尝试与保险公司合作，利用保险公司贵风险的管理能力进行风险对冲。不过，与会人士认为，引进保险机制是一种有意义创新之举，但目前只能是一种尝试，不能大规模进行。而更多地民营系中小平台更应该从根本的风控抓起，多维度防范与控制风险。

主动把控信息来源，逐步回归“信息中介”

去担保化归根到底，是要让P2P真正回归到信息中介属性。然而，这需要建立在行业大环境得以净化的前提下，当中包括信披机制足够完善、相应的法律法规要落实到位、征信系统要相对成熟等。但目前信托、基金等金融理财产品并没有完全实现去担保化，要让互金行业率先踏出去担保化的第一步，难度颇大。

某平台认为，强调投资者应为自身的投资行为承担风险，也遏制P2P平台在担保光环下的恶性膨胀。P2P网贷的风险最终还是体现在资产端项目选择上，如果专注于某一领域深耕细做，完全可以获得更多优质资产端，也能更多的获取投资者的信任。

P2P的本质是借贷双方信息的撮合者，其风险控制只能从业务源头去尝试解决，即主动把控信息的来源与真假，并解决好纯信息模式下所带来的资金安全问题。也就是说，平台除了寻找担保、保险以及一些国资背景平台机构作为“增信”方以外，需要有一个自己的特色化防御体系，在各个环节都承担起提高风险管理的能力。投资者在投资时，更应当主动选择那些剥落了“增信”后，还能够做到真实、可靠的平台。

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