金融创新P2P在整改中所面临的重要转折点

近段时间以来，互联网金融在雷厉风行的整改潮中，不断出现平台的暴雷声音，互金行业的信息更替似乎也步入了日新月异的程度，仿佛e租宝、大大已经是很久远的事了，代替他们的正是被揪出来的金鹿财行、炳恒集团这类新的大型财富管理平台。

虽然严格意义上来说，这些暴雷发生在线下，可是对于P2P的冲击始终不曾削弱过，反而是在变相加速了P2P洗牌过程。

这两天趁着百度推广事件的推动，互联网金融广告的专项整治也正式端上了台面，从文件上可以看出，对于网络端的互金推广，显然被列为了监管整治的新重点了，从此也不难看出P2P整改日趋被推到浪尖儿上了。

这样的声势和力度，从正面让我们看到了P2P发展趋势可谓在朝着喜人的方向发展，可是回到每一个平台来看，可能已经来到了一个关键的转折点。

1.无论P2P如何金融创新，仍然是要向平台信用和道德准则看齐

P2P之所以存在，是因为符合了我国当前经济转型的需求，也是“普惠金融”战略的最重要布局之一，然而，其实我们本身的无论从社会信用还是道德准则来说，整体仍是趋于一个平均以下的水准。

之前一大批跑路，自融的平台，他们只是看中了这一新兴热门行业的存在的暴利漏洞（制度的缺失，用户信息的不对称），却忽略了自身作为P2P平台的一份子，在社会中所肩负的一份责任，一直以来，笔者都有一个认识，但凡涉及金融，对外是金融风险控制，于内则必然还有一层道德风险，我们时常关注的是外部环节，但实际上，内部的道德认知才是关键。

就拿现在很多平台上存在的活期产品，它的诞生首要任务就是为了吸引投资用户，其次才是所谓的随存随取的便捷性，可是这个所谓的活期背后，很有可能会牵涉到资金池的嫌疑，这也是P2P监管办法中所提出禁止的一环，而在18个月的缓冲期内，很多平台依然会推出活期产品，或者是换个包装来推出，这既是无奈也是必然，从早期的余额宝这些宝宝类的产品开始，其实就可以看出普遍用户对于这种理财方式的喜好，这种需求不断的被滋养放大，导致了后来余额宝的收益频频降低，而恰逢P2P平台火热高涨，他们抓住了这个伪“刚需”，推出了年化收益比宝宝类高了不只一筹的活期理财产品，市场永远是伴随着需求而存在的，这个很难避免。

再比如现在有些比较知名的P2P平台，其上已经开发出了自动投标的创新技术，这的确是金融创新下一种必然发展的结果之一，它减少了投资用户自身选择标的的困难，以及针对每一个用户的投资习惯、风格来做出判断，进而由系统机器进行债券匹配，笔者也发现有些平台也将其用在了吸引用户体验的新手标的上，同样是在投资之后，为用户做安全的智能选择投资。

此类的自动投标（抢标），显然也是在迎合了当下的投资需求，可是回到《P2P监管办法》来看，却又显然有违了其意见稿所发出的要求，投资者应该在投资前，有权清晰的知晓借款方的信息，在有了了解的情况下，做出自行的判断选择，因为投资前连借给谁都不知道，更别提对其还款能力的质疑了，这样很容易产生信息不对称，一来这样用户风险很容易平白无辜的存在了，二来谁也不知道这个借款方是否真实存在，如果平台一心作祟，那资金池，非法集资都是轻而易举的事了。

可是就目前来看，自动投标的趋势越来越明显，而这也就是取决于一个平台本身的信用是否可靠，以及其是否具备了的良好社会道德责任。所以未来P2P的发展转折之一显然是在这一操作合规合法的前提下，还得落实到搭建健全的平台信用和良好的道德作风了。

2.P2P转战金融牌照或将成为另一个转折

作为互联网金融一员的P2P，其本质仍然是金融，而随着监管力度的加大，未来对于P2P平台，或许收集相应的金融牌照，将成为其生存的必备之一，而这也很有可能成为投资人心中衡量平台，选择投资的一个重要标杆。

近日被大肆报道，有着“P2P鼻祖”之称的Lending Club，因为存在操作风险，不仅其董事长无奈离开，美国当局也直接搞笑的颁布出了《网贷白皮书》，为之后的行业做出有效的监管。

我们可以看到，即便是成熟如美国，实力强如LC，都很难避免金融风险的发生（无论是人为还是自然风险），而回归到中国的大环境，长久以来，有着三会的监管，再加上金融机构以牌照为经营标准，很大程度上，这也是中国金融维持的根本。

所以P2P监管将是大势所趋，把握着中国经济转型的P2P，要么被国家全部关停，要么就是被收管到监管部门的管辖内，除此，或别无更好的管理办法。而对于经济发展有着非常重要意义的P2P，显然关停是几乎不可能的，因此为了能够更好的经营下去，拿到牌照已经成为有实力的平台竞相追逐选择。

未来的十多个月，将成为了所有P2P平台至关重要的阶段，究竟能够存活多少，最后将变成何种规范，我们还未可知，但显然已经来到了整个行业重要的转折点，P2P的发展将朝哪个方向走呢？我们一起关注吧。

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