风向要变：集合标要开始整改了

表面平静，备案强压下，行业内其实已经波涛汹涌。

01

人人聚财昨天下午发出公告：18-19号两天要进行系统升级。原因是：为调整合规备案，人人聚财要全部下线集合类、计划类的定投宝产品。

原持有这两类标的投资人，则切换直接持有原定投宝匹配的散标债权。

并按照散标的方式进行还款，但散标还款、到期日与原定投宝到期日不同。

先说下投资了这家平台的投资人，紧急的关心问题：

1.集合标拆成散标了，收益会不会降？

2.这么随便修改合同，有违契约精神。平台调整有没有风险，平台还能不能投？

对于前一问，平台采取了这个方式：

原定投宝投资之日至2018年3月18日期间产生的利息，将以原定投宝计息方式按天计息，并于原定投宝到期日还到账。

也就是收益不会降低。

另外，如果散标比原定投宝所有期限长，投资人若想规整资金。可以进行债权转让。

关键是第二个问题：

人人聚财这个调整，是否影响平台安全？

这个调整最不利于投资人的其实是：

打乱了投资人的投资计划。这被投资人广为吐槽不诚信，有违契约精神。

胳膊拧不过大腿，平台也着实很多无奈。作为投资人千万别被情绪干扰了判断。

人人聚财的产品调整不涉及平台核心。

因此，投资的朋友不用担心平台是否会因为此次调整而产生风险。反而，计划标的取消彻底消除了期限错配的问题，平台运营会更稳。

因此，人人聚财产品调整本身并不是麦芽关注的重点。

而是人人聚财的调整意味着什么？它会否成为深圳、甚至全行业内集合标类产品面临整改的信号？

麦芽之前提过很多次，关于集合标、计划标的观点。认为它：极大的解决了投资人投标的便利性问题，也因为这个便利性这个产品在行业里极大的发展和普及。

因此，推测这类产品会长存，且认为监管会有放宽的可能。

人人聚财的此次调整，让麦芽重新再审视这个问题。

这或全深圳、全行业对此类产品要进行调整的信号。

麦芽问了一圈平台人。

该产品确有整改的要求。尤其是深圳冲击第一批备案的平台。

平台有两个做法：

1.就是全部下掉计划类、集合类标的。改成散标发出来。

2.是换个办法。将计划类、集合类标，改成“预约投标工具”或“智能投标工具”。

前者就是像人人聚财这样的做法；

后者比如微贷网X智投。产品去除“集合标”、“计划标”、“定期标”的字眼，而改成智能、预约自动投标工具。

有了这个工具，也就是将资金授权平台，自动匹配投标。

个人看来，这实质与计划标、集合标并无区别。

只是如果这被监管许可，平台只能又多了一项整改成本。

计划类标，在行业存在之广泛。如果不被允许，涉及的范围、调整难度耗费的时间都会呈几何性增长。

之前传言备案会延迟，这很大可能会变成现实。

02

就着此次的产品调整，麦芽打听了更多关于平台备案的细节。

必须要说：最考验平台的，不是产品的调整。而是：业务超标、超级放贷人模式的整改。

尤其是业务超标，是大平台调整合规的大难题。

不仅严禁新增业务超额，存量超额标也要整改合规！

这也就是为什么年初，大家会看到很多平台：借款标的提前，且提前很多时间还清。

不是借款人提前还款，而是：平台为调整合规，不得不与借款协调先提前还清，再以合规的方式借出来。

而这期间，如果借款人不配合。平台想要调整简直难上加难。

如果借款人配合，借款人要换个法子，比如增加共借人、比如换成企业借款，也非常耗费时间。

所以为什么平台如此缺标。是平台消化存量超标业务就够折腾了，哪有太多精力去开拓新业务。

麦芽问了一家非常熟悉的平台CEO（他们家也缺标），问及缺标情况预计什么时候会缓解。

得到回答是：为调整合规，可能今年三季度才可能标的宽松......

可谓非常夸张了。

虽然不是所有平台都这样，但可以推测，今年标荒情况比以往任何时候都要严重，持续时间都要长。

大家还得打起精神踏实抢标啊。

忘了麦芽之前提的抢标技巧，在这样的情况下：以撤出资金“要挟”平台，可能不管用了。

03

关于调整合规，网贷行业还呈现的很多细节是：

从2018开年，更多的平台开始成立兄弟平台，做业务剥离。

混合其他互金业务（比如代销保险、基金）、或者以金交所通道承载超额业务（比如宜贷网兄弟平台宜湃网，就是这种类型。）

这俩虽然不是什么新鲜招。但这仍然是保持以网贷为主体的平台业务纯粹性、合规性的重要出口。

同时这类承载不合规业务平台仍然处于监管缄默期，也是平台缓和合规压力的渠道。

至于这类平台未来如何监管，只能再看政策行事。

总之，够折腾。

但要说这种调整，到底真正有减少多少平台风险吗？可能很难得到肯定的回答。

反而这些，加之备案所需要的律所、会计审计、银行存管、ICP许可证、信息安全等级证书，都是烧钱的块头。

毫不夸张的说：备案下来，平台要被剥层皮。

非常考验平台实力。

但还是那句话：胳膊拧不过大腿。平台烧钱整改，仍是平台生存必经之路。

作为投资人投网贷的风险还是不少的：这期间就少薅羊毛吧，捡实力平台投才是正经。

文章授权自公众号：麦芽财记（p2ptong）

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