存钱的都是穷人，富人都在借钱？

　　早前，经济学家林毅夫颇有道理感慨的说：“穷人把钱存入银行，实际上是补贴富人”。

　　经纶国际经济研究院副总裁及资深研究员、香港大学荣誉教授肖耿也表示，多数情况下，在银行里面有存款的、买不起房子的都是穷人。

　　富人是不是真的爱借钱呢？RBC 统计了 2015 年高净值人群的财富分布。在不计算房子，车子，消耗品，收藏品的情况下，有 100 万美金净财富的人群中负债占他们财富的比重为：

　　东亚在除去日本之后，高净值人群总财富的四分之一是借款，不算低，其中日本人是非常不喜欢借钱的。

　　这个数据里中国的高净值人群有 89 万人。考虑到中国富翁的统计难度和民间集资违法的社会现状，预计中国的富人的欠债情况远高于此。

　　那么，为什么穷人喜欢存钱呢？

　　根据国际货币基金组织2010年公布数据显示，中国的国民储蓄率从20世纪70年代至今一直居世界前列，90年代初居民储蓄占国民生产总值的35％以上，到2005年中国储蓄率更是高达51％，而全球平均储蓄率仅为19.7％。2009年我国居民储蓄余额已经突破了18万亿元，储蓄率在全世界排名第一，人均储蓄超过1万元。

　　这就带来了一个矛盾的现象：一方面人民币对内连年贬值，另一方面中国的国民储蓄率连年走高，高居世界第一。既然银行存款不保值，为什么大家还把钱存到银行？

　　按照西方宏观经济学理论，利率和国民储蓄率成正比，利率越高，储蓄率越高，利率越低，储蓄率越低。但在中国经济体中，这个普遍的规律似乎并不起作用，利率高低水平对中国的居民储蓄率并不产生明显的影响。对西方主流经济学家来说，他们很难解释，在负利率的条件下，为什么中国还会有那么高的居民储蓄率。难道中国的储蓄者都把储蓄当成是一种爱国行为？因此，不少经济学者将中国的高储蓄率当成经济学的一个谜。

　　中国的高储蓄之谜，说是“谜”，其实也没有那么神秘。越穷越往银行存款，这是为什么？

　　在学术理论界的多种观点中，比较贴近实际情况的一种解释是，中国的高储蓄率主要由于居民的预防性储蓄增加引起，这一解释主要基于所谓的预防性储蓄理论。

　　所谓预防性储蓄是指，由于未来收入和生活的不确定性，家庭需要增加储蓄来预防未来可能的开支。这一点对中国的中低收入阶层来说，完全符合实际情况。由于中国社会在养老、医疗、教育、失业救助等方面，还没有建立完备的社会福利体系，中低收入阶层不得不用增加储蓄的办法来预防未来的意外开支。另外，由于我国金融发展水平滞后，消费信贷刚刚起步，中低收入阶层需要通过加大储蓄来实现买车和买房等需求。

　　很多学者的实证研究表明，一个国家的社会福利制度完善与否，对人们的预防性储蓄起关键的作用。

　　那么，反之，我们来看富人为什么喜欢借钱？

　　其实富人更愿意借钱的原因主要有两点：第一，钱对他们来说很便宜。就像上面说的，资本就像机器一样，不但能生产，而且也是有价格的，市价差不多就是市场利率。由于富人还不起钱的风险低，他们就能“买”到便宜的钱。

　　扎克伯格是世界上最有钱的人之一，可他连自己住的房子都是借钱买的，利率只有 1%。银行用远低于市场价格的利息借钱给他，是因为借钱给他几乎是没有风险的，稳赚不赔。而假设银行贷款给一个流浪汉买同样的房子，利息收到 100%也没法抵消风险。

　　第二，他们有更广阔的投资渠道。不论富人是通过什么途径完成了资本的积累，在这个过程里他们会接触到更多的投资机会。简单的问一下你自己，现在神突然给你 1000 万，你用它可以赚到多少钱？就算现在银行用很低的利息借钱给你，你的收益也不会比利息高多少，你也就没有借钱的动机。而对有优良投资渠道的人来说，便宜的奶牛当然越多越好。

　　这也同样解释了为什么有些富人显得特别抠门。因为你花钱是在喝奶，他花钱是在杀奶牛，看似一样的钱，其实成本并不一样。

　　企业也有相似的情况。苹果公司两千一百多亿美金的现金和投资趴在账上，却还在美国借了 480 几亿。花别人的钱当然比花自己的舒服。而且，借钱还能帮助企业避税。

　　钱如流水，流水不腐。由于上面两个原因，银行愿意贷，富人愿意借。杠杆（负债）就自然流向富人。

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