国债质押贷款比提前兑付国债更划算

　　如果急需现金，手里有未到期的国债，到底应该提前兑付还是用国债从银行办理国债质押贷款？

　　根据规定，凭证式国债可挂失，可提前兑取和办理质押贷款，但不得更名，不得流通转让。国债提前兑取时，按兑取本金的1‰收取手续费，利息按投资者实际持有天数及相应的利率档次计付，从购买之日起，一年期、三年期和五年期本期国债持有时间不满半年不计付利息；满半年不满一年按0.50％计息；三年期和五年期本期国债满一年不满二年按3.15％计息；满二年不满三年按4.14％计息；五年期本期国债满三年不满四年按5.58％计息；满四年不满五年按5.85％计息。

　　按照以上2011年数据，持有国债不到半年就兑付，不仅没有利息收入，还要支付1‰的手续费；持有国债超过半年又不到一年的，提前兑付的利率是0.50%，但扣除1‰的手续费后，其收益率跌至0.40%，低于活期储蓄存款的税后收益率0.50%。

　　因此，综合提前兑付要支付手续费且收益率低于活期存款、国债到期收益高于同期银行定期存款、国债质押贷款执行基准利率等因素，一般来说，国债持有人向银行申请贷款比提前兑付国债更划算。

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