P2P理财没有万能安全险 需有自辨风险意识

　　

互联网金融从诞生起，一直绕不开非法吸储和集资诈骗的魔杖。

　　随着监管部门自今年4月份开展的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》的深入，影响最大的无疑是那些披着互联网金融外衣的非法集资公司、高利贷公司，他们的存在造成了互联网金融行业被误解、被污名化，不仅影响到广大投资者的资金安全，还存在发生区域金融危机的风险。

　　在互联网金融整治风暴过后，相信整个互联网金融的丑恶和不良之风将得以净化，P2P网贷行业经历的信任危机也将得到化解。

　　P2P网贷行业风险的主要表现形式

　　据了解，当前互联网金融行业风险主要来源于以下几种形式：

　　（一）市场风险。在经济下行压力下，P2P平台项目逾期概率增大，一旦出现项目违约事件，一些实力不强、风控能力弱的平台即会出现偿付危机，平台正常运转风险加大。

　　（二）信用风险。包括借款人违约风险和平台自身违约风险。目前我国网贷平台面对的是不完善的社会信用环境和不成熟的客户金融行为，借款人违约成本低导致相关信用风险始终处于较高水平。加上我国网贷行业市场准入门槛低和行业配套制度缺位，平台资金账户缺乏监管，给很多动机不良的网贷平台造成可乘之机，导致平台风险事件时有发生。

　　（三）兑付风险。一些问题平台所出现的提现困难、逾期提现或限制提现等现象，是平台在运营过程中资金流动性风险不断累积的结果。主要原因是平台拆标引起的期限错配，造成平台“拆东墙补西墙，借新债还旧债”的现象，一旦某一环节出现问题，资金链就会断裂，出现规模兑付风险。

　　（四）操作风险。主要来自于P2P平台的系统建设和内部管理制度方面的不健全。一是平台因技术和界面不友好等原因，导致投资人操作失误所带来的损失。二是平台因技术和系统原因导致被黑客攻击，投资人信息泄漏。三是平台内控机制不足，导致内部操作人员挪用客户资金或泄漏客户信息等。

　　（五）合规风险。出于生存和逐利的本能，很多网贷平台一直游走于法律合规边缘，出现了形形色色的自融、设立资金池、承诺保本保息、传销、高利贷、非法集资及洗钱等行为。其中不少平台实质上并不是真正的网贷平台，而是打着网贷旗号从事非法理财的平台。

　　P2P用户资金存/托管只能保证交易安全

　　在互联网金融指导意见和专项整治中，要求互金平台进行第三方资金存/托管是监管层明确要求的硬性指标，越来越多的投资者也希望信誉度高的银行能介入P2P平台的用户资金管理，帮投资者排除P2P平台自融这个大“雷区”。

　　实际上，对于用户投资资金的存/托管方式，无论是选择银行直连、银行直接存管，还是“银行+第三方支付公司”的联合资金存管模式，都只能说保证了投资用户交易资金的流动安全，并不会兼顾投资本身的风险和项目风险。

　　因此，想要减少投资风险，投资者不应该仅仅是盯住平台是否与银行建立存/托管系统不放，而更应该参考更多的综合因素，例如平台的背景及业务资质、运营稳定性、投资项目的真实性、风控能力、用户口碑等等。

笔者在这里想重点说说项目的真实性和安全性。因为项目的真实安全是互联网金融各项风控工作的核心，也是防止平台虚假上标、虚假融资，搞清平台投资资金流向的关键。

如何识别P2P网贷平台的项目安全性？笔者以为，互联网金融既然做的是普惠金融的事，当以“小额分散”的消费金融理财产品为最佳项目。其次，有较低抵押率的真实资产抵押项目，例如房贷、车贷、票据贷，因为保值稳定，在发生逾期风险时，也能通过良好的变现弥补损失。

　　在央行利率持续下滑、投资渠道日益狭窄的当下，方便快捷、收益稳定的P2P网贷理财作为主要的投资渠道，在风险本来就高企的理财市场，从来没有万能的安全保险，任何投资理财行为都需要有自我辨别风险的意识。而作为投资者要做的是擦亮眼睛，识别和找到值得信赖、能让自己赚钱的P2P理财平台。

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