央行释放4000亿，我的理财收益是涨是跌？

过去24小时，金融圈最热的消息莫过于央行宣布“下调部分金融机构存款准备金率1个百分点”。很多人不知道这是什么意思，会对我们的钱包有什么实质影响。今天七姐就用大白话给大家理理，让0基础的朋友也能看懂。

存款准备金，是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，是银行要上交给央行的钱。存款准备金最初源于保证商业银行对客户提款进行支付，之后逐渐具备清算资金的功能，现在我们会视它为货币政策工具。

一般而言，市场过热央行就会提高存款准备金率，降低货币流动性，贷款难度加大；

当时下，我国经济下行迹象明显，第一季度GDP增速只有6.8%，不及去年6.9%，加上中美贸易摩擦影响将逐渐显现，所以要下调存款准备金率，让钱多流进市场，能降低中小企业融资难度，营造较为宽松的货币环境，促进市场活跃经济发展。

这次下调准备金率1个百分点，约13000亿元。偿还MLF约9000亿元。“偿还MLF”很好懂，如果商业银行上次借的钱还没还，这次释放给商业银行的资金要先用于还上次借的9000亿。

减去要还的钱，这次央行还多给了商业银行 4000 多亿，大部分增量给了城商行和非县域农商行，加大对小微企业的支持力度。

会影响我们钱包肥瘦的正是这4000多亿。

买了银行理财和P2P的，收益很可能要下降。

本来银行理财产品重点方向之一是企业的债券和商票等，现在国家政策宽松企业不需要以债券、商票的形式获取资金。会导致银行理财产品可投资资产的减少和资产收益率的下降，我们买的银行理财收益率自然跟着下降。从历史经验可以预计，在降准启动3个月之后的银行理财收益率会出现显著下降，1年平均降幅在1%左右。

P2P也是一个道理，银行贷款容易，贷款利率又比P2P低，更多的小微企业会选择回到银行借钱。本来P2P的资产端资源就非常有限，这次降准会导致一波相对优质的企业借贷客户会被商业银行抢走。但是如果P2P的资产端是个人信贷业务和消费金融的，则不会受什么影响，因为银行的钱不会那么容易留到他们身上，改借还得借。

投资股市、基金的，收益很可能要涨。

昨晚降准信息出来后，境外的恒指期货速升近140点，我们A股预计也是看涨。偿还央行MLF9000亿，商业银行还款压力变小，一环接一环，企业还款压力也能跟着小一些。再加上4000多亿的资金支持，资金链活了，企业就能继续扩大生产，创造利润，最后促进股价（基金）上涨。

想多问一句对楼市的影响的话，虽然市场宽松资金流动性增强，往往会流向高回报领域。但我认为由于政府重重政策严格调控，资金进入一线楼市会变得困难，大家也逐渐不再把它再当成高回报市场。资金要流也可能流向没有调控的三四线城市，很好的帮助“去库存”。

七姐最后多说两句，新政如形势变化，往往不期而遇。

就如昨晚银行降准，买了P2P、银行理财的人可能会觉得倒霉丧气，买了股票基金的人会觉得自己幸运，但真正能笑到最后的都不会是这两类人。

任何资产配置单一的人风险都是极大的，就如金融大海中一条细长的船，在顺风时能比一般甲板偏宽偏稳的船快，但面临难以预料的风暴时，很快就会翻船。而懂得分散资产配置的宽船则能安稳度过暗夜。

这里说的分散，是有意义的分散，在P2P领域讲，不是随机分散到各种平台，而是分散到不同资产端、不同业务模式的平台，在基金领域讲，不是什么领域都买一点，而是大盘基有，重点突破板块也有，针对A股有，针对海外市场也有。

理财配置的学问很深，当我们学识积累起来，经验丰富起来，我们便不必再担忧金融市场一夜风雨，醒来让我莫名变成负翁。

理财路上任重道远，与诸君共勉。

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七点半理财是＊＊＊＊、网贷天眼、融360专栏热门作者。关注公众号，回复“福利”，赠送精品理财课程一套。干货满满，先到先得。

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