这次雷潮为什么来的这么猛？（行业篇）

这上一篇文章中，孤独老师从宏观经济环境上，论述了宏观经济下，P2P行业所埋下的隐患，在这一篇文章中，我们将重点分析，在P2P行业中又有哪些隐患，导致了这次雷潮来得这么猛？

孤独老师认为有三方面的问题，第一方面是监管套利的问题，第二个方面是杠杆惯性的问题，第三个是理财用户的不理性

监管套利

我们先来看一下，第一方面，就是监管套利的方面。我们知道，P2P行业一开始是没有门槛的，所以，有一些人就开始借助P2P的外衣开始非法集资。这种非法集资有两种方式，一种方式，也是最让孤独老师很唾弃的，就是他们利用理财用户的单纯和天真，做各种平台的背景包装，然后各种高息活动吸引用户，实际上他们发的标都是假标，理财用户投的这些钱根本没有对应的借款人，而是实际上进了平台实际控制人的腰包。还有一种方式，有些所谓的资本运作高手，他们通过P2P平台借到的钱，根本没有去支持中小微企业的发展，和去做普惠金融，他们这些钱，是投入股市或者比特币等高风险的项目，他们就想赌一把股市的上涨或者比特币的上涨，然后等到手中的股票上涨了，或者比特币大幅升值之后，然后再卖出去手中的股票或者比特币，拿着换回来的人民币去还从P2P那边借过来的钱。但是，我们前面宏观经济篇说到了，2018年上半年，其实是一个金融紧缩的周期，实际上来说，由于市场上面钱比较少，无论是股市还是比特币，其实在今年上半年是大幅下跌的，这就导致了这些资本运作高手手中的股票也好，比特币也好，实际上以人民币衡量是缩水的。这么一来，这些资本高手就根本没办法还上之前从P2P接来的钱。

杠杆惯性

我们要知道，中国的实体经济，其实利润并不高的，这也是为什么很多在实体企业做的人，后来都跑到互联网和金融行业去了，毕竟，基本上每年一些权威机构在发布不同行业平均工资水平的时候，金融和互联网总是牢牢把住第一和第二的位置。那么，实体经济利润不高，而且成本，这就意味着要维持下去，需要很高的现金流，如果因为宏观经济形势不好，银行不给这些私营小企业贷款，那么，这些私营小企业只能去找P2P，在一家P2P平台借了100万之后，企业发现，其实钱还不够，这样他就会找第二家平台再借100万，然后是第三家……但是没想到的是，这次雷潮来了这么猛，P2P平台要求企业提前还钱，企业本身利润极低，资金周转的速度慢，自然而然，可能只能偿还其中一家P2P平台的借款，至于其他家P2P的借款，极有可能是变成了坏账。

除了企业之外，个人的杠杆惯性也是很厉害的，我们就拿炒房客来说，之前找银行贷款买房之后，这些炒房客在拿到房本之后，就又会去把房本做抵押，然后再贷款出来一笔钱，当做下一套房的首付款。但是，在2018年上半年，银行房贷的利息在持续升高，尤其对于第二套以及第三套房的贷款利率也在升高了，而且有些银行甚至直接关闭了对炒房客的抵押贷款了，那么，这些炒房客就瞄上了P2P，他们希望从P2P中借到钱，继续玩他们的炒房杠杆游戏。但是没想到的是，严格的监管政策，让房价不仅没有想2016年那样爆发式提升，反而是在各种楼市限购政策下，在2018年上半年没有过大的增长，这就限制了他们的套利空间。而且，与此同时，在一些有投资价值的一线城市和准一线城市，还出台了各种各样的限购政策，让这些炒房人首付成本大大提升，甚至连购房资格都成了问题。在这种情况下，有些炒房客由于楼市新政的问题，已经无法维持他们之前的杠杆炒房的游戏，资金链直接断裂，那么这些人哪里有钱还从P2P借来的首付贷。

第三个问题是用户的不理性，孤独老师在4年的网贷行业生涯中，接触了很多的理财用户，有一部分人是抱着赌徒心态在理财，他们所看重的，就是利息收益，只要利息收益高就上，导致了他们经常在一些雷潮中损失惨重，还有一些人，就是觉得自己会看平台，结果呢，他们看什么，看的是背景，背景好就加仓，背景不好就不投，这就给一些披着P2P平台外衣的诈骗平台提供了机会，他们包装各种上市，国资，风投背景，然后来博取这些用户的好感，然后让这些用户觉得这个平台很NB，还有一部分用户，觉得低收益的平台是安全的平台，结果发现到最后，自己还是雷了，这是为什么，大家要知道，低收益未必代表着资产是低风险。高风险的资产也可以通过包装，让用户觉得安全，从而给用户比较低的收益。2008年的美国金融危机不就是把高风险的债券通过层层包装，然后让大家觉得很安全，最后经济危机一来，就全部暴雷了。

正是因为如此，所以孤独老师希望能够通过知识分享和讨论的方式，让更多的理财用户在未来的网贷理财过程中，不再踩雷。

如果大家想要和孤独老师一起论道未来的网贷行业是什么样子的，如果大家想要了解什么平台怎么投才安全，请加入孤独老师的理财交流群：369694497

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