低风险高收益，最近狂销两百亿

长久以来，货币基金都是理财市场的香饽饽，占据着基金市场三分之二的份额。

余额宝作为货基的代表，以低风险和流动性著称，罕逢敌手。

然而，最近半年，余额宝的收益止不住地往下掉，从4%一路下滑到了目前的2.6%。

余额宝近半年收益走势

不仅如此，单日快赎额度限制1万，更是让其流动性大大降低。

以前人见人爱的余额宝，现在却让很多人累觉不爱了。

相反，有一款产品，曾长期被视为鸡肋，最近却C位出道！

Ta过去一年的年化收益高达6.24%，完爆股票型基金、混合型基金和各类宝宝（货币市场基金）。

它就是传说中的短债基金。

看到这里，你的内心OS很可能是：咦？听起来好像很牛逼的样子呀，可是我怎么从来没听说过呢？

这一点也不奇怪，因为它确实太不起眼了，规模连余额宝的“零头的零头”都不到。

不过，在货基规模和收益双双下降的情况下，短债基金的规模却逆势大增。

仅仅今年7-9月间，市场存量短债基金规模就从过去的219亿元，猛增到478亿元，狂销两百多亿，翻了一倍多！

昔日无人问津的短债基金，摇身一变，突然成了市场热捧的香饽饽。

那短债基金到底是什么鬼呢？

首先，它是纯债，血统纯正，只投债券，什么股票啊、信托啊，统统不碰。

其次，短债与普通债券的差别就在一个短字，这个短体现在债券的剩余期限短，通常是在一年以内。

投资市场，夜长梦多，期限越短，往往也意味着风险相对越小。

债券和借条差不多，显然，隔壁老王答应你三个月后还钱，和他答应你三年后还钱，风险是大不一样的。

最后，它买的债券，都是有较高信用级别的国债、金融债等，信用债、次级债之类的一律不碰，安全系数还是很高的。

短债基金，和力哥之前在《现金为王》一文里给大家推荐过的京东银行+，都可以视为现金管理工具。

现在，我们管理现金的工具箱里就有了三个选择——

一是市场主流“扛把子”货币基金；

二是以京东金融“银行+”、微众银行“智能存款+”等银行系创新现金管理工具；

三是“过期艺人转新晋网红”的短债基金。

为了方便大家理解，我把这三类产品做个详细比较，每类产品选出一款代表，货基选知名度最高的余额宝，银行系选蓝海银行“当日”系列，短债基金选历史最悠久的嘉实超短债。

同台竞技，先亮出各自的本事：

我们评价一款产品优劣，无非看“三性”：安全性、收益性、流动性。

下面小钱就从这三点对这些产品做个简单的分析。

1安全性

人们钟爱货基，最大的原因就是因为它的风险非常低。

货基的主要投资去向是货币市场工具和短期债券，大头是货币市场工具，几乎没有亏损风险。

短债基金则全部投资于短期债券，收益率会受到宏观经济（加息降息）和债券市场的影响，风险比货基略大，还有亏损的可能，不过亏损幅度一般很小，时间也不会很长，像今年的最大亏损也不过0.42%。

要说风险最低的，还是“当日”系列，属于银行存款类产品，100%安全。

2收益性

目前大部分货基的年化收益已经降至3%以下，余额宝的七日年化收益更是跌破2.6%，惨不忍睹，短期内收益要大幅回升，怕是很难。

“当日”系列收益在4.4%，相对于其基本无风险的属性来说，这个收益相当可观。

嘉实超短债过去一年的收益为6.24%，完败货基和“当日”系列。然而我们都知道，过往业绩并不代表未来，如果未来央行降息，债市表现欠佳，其收益很可能会下降。

历史上的债市小年，比如2010年和2016年，嘉实超短债的年回报甚至连2%都不到，远远跑输同期的货基。长期看，短债基金的年化回报中位数也就在3.6%-4%之间，比货基高了0.2%-0.4%。

3流动性

货基的高流动性是众所周知的，无起投额，随时申购赎回。

以前赎回是可以秒到的，现在快赎额度降至1万，大额赎回需要下一个工作日到账，遇节假日还会顺延。

“当日”系列除了起投额需要100元以外，在其他方面流动性甚至比余额宝还要好，随时支取，不分节假日，无手续费且没有额度限制。

就是用户体验差了点，界面隐藏比较深，还需要开通银行电子账户。

短债基金基本上也是100元起投，每日开放申购赎回，通常T+1日到账，遇到节假日顺延。

需要特别提醒的是，短债基金持有时间小于7天，卖出的时候会收取1.5%的惩罚性赎回费！

总结一下，这三款产品各有优劣：

“当日”系列风险最低，收益适中；

余额宝消费方便，但是收益太低；

短债基金潜在收益最高，但风险相对略高，做现金管理工具的安全性不如前两者。

小钱建议大家根据自己的需要来搭配，厌恶任何风险的，可以直接买“当日”系列；在基本安全的前提下，追求相对更高收益的，可以多投点短债基金；怕麻烦，又不在乎这点收益差的，可以继续选择货币基金。

那么问题来了，短债基金该怎么买呢？

和普通的场外基金一样，直接在蛋卷基金、蚂蚁财富、天天基金网等三方平台上搜索基金名称，就能买入了。

短债基金品种不算多，挑选难度也不大，加上安全系数高，所以小钱这里直接给大家推荐两款成立时间较长，规模较大，市场口碑较好的短债基金，一个是上面提到的嘉实超短债债券（070009），另一个是大成景安短融债券A（000128）。

当前债市转暖，货币政策又比较宽松，可以将手上暂时不用的一部分货基转为短债基金或“银行+”，在基本保证流动性和安全性的前提下，适当提高点收益，在这个理财寒冬，蚊子腿上的肉也是肉，能多赚一点是一点。

至于赚大钱，还是得坚持指数基金定投啊。

力哥从蛋卷那里得到的最新数据是，刚过去的“黑暗10月”，“力哥七步定投实盘”的大V基金组合，跟投金额超过了1000万，创历史新高，很多荔枝没有被眼前的恐慌所吓倒，依然乐观加码定投，让力哥感到很欣慰。

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