待收规模或成平台存活门槛，现阶段怎么决策

最近，P2P行业依然不乐观。

杭州刚传出将清退存量不足1亿平台的消息，紧接着北京平台被要求“三降”，还没来得及歇一口气，上周五又传出“监管有意关掉90%平台，保留10%的头部平台”的消息。

不管是平台，还是投资人，多少都会紧张起来。

对于监管来说，降风险始终是重中之重。

上周六，北京市副市长殷勇在2018全球财富管理论坛致辞时提到，北京作为首都，财富管理基础条件优越，市场潜力巨大。金融资源丰富，北京持牌法人金融机构700余家，金融总资产137万亿元，占全国45%。

相比之下，P2P不到万亿的贷款余额，市场占比非常非常小了。

假如，平台保持现有待收规模以降低风险，是未来管理思路之一，而我们此前也说过，待收规模决定平台的盈利能力，那么待收只有保持在一个合理/健康的状态，平台才能够持续发展。

回到文章开头的三个消息，综合来看，在现阶段，待收规模一定程度上是平台存活的一条基本线。不过，这并不是说规模小的合规平台一定活不下去，只是概率高低问题。

那么，这对我们投资人来说有什么影响？或者能从中学到什么？

最近一段时间，依然有不少投资人来咨询，有什么平台能够投资。保守起见，一般我们的回答都是一些稳健型大平台，或者根据自身风险承受能力选择。

但其实从大家的讨论来看，大多数并不限于头部平台，一些准一线或者强二线也在关注之内，一方面在于后者的收益率要高于前者，另一方面，也由于近期监管频频提到的规模问题。

而这个思路一定程度上确实也适用于行业现状。待收规模较大、平台雷潮期间未出现任何问题，或者出现流动性问题，但业务真实，不存在假标、资金池、严重逾期等状况，流动性在逐渐恢复，这些平台后续发展也是有机会的。

拿北京网贷平台广信贷举个例子。

大家可能对广信贷并不陌生，这里就简单介绍一下：

广信贷上线于2013年，截至12月5日，成交量超148亿，待收余额为34.07亿。

平台成立至今拿到过两轮融资，分别为：2015年11月获得A轮5000万元融资，2018年7月获得B轮5.75亿元融资。另外，经过多方了解，广信贷的B轮融资是在为香港上市打基础。

资产方面，广信贷资产类型为小额信贷资产，人均借款额度为8万。从数据看，其逾期表现相对较稳定，截至12月5日，90天以内逾期金额为671.5万元，对应逾期率为0.2%；90天以上逾期金额为1411万元，逾期率为0.41%，平台资产合作方累计代偿为2525.3万元。

我们通过数据来看一下它的近况（截至12月5日）：

首先是成交金额方面，从下图可以清晰看出，受雷潮影响，平台成交量从7月的4.54亿元，一路掉到9月的1.59亿元，10、11月略有回暖。

单月成交金额

借款数据方面，平台撮合的借款金额也从6月的3.34亿元一路下滑，9月撮合金额仅0.11亿元。其一方面受雷潮影响，另一方面应该是为了符合监管层对于待收规模的要求。

单月撮合借款金额

但对比几个月数据也可以看出，平台10、11月份的表现较成交低迷的9月份已相对回暖，趋于稳定。

流动性方面，为了解决这一问题，广信贷推出了新工具赚赚PLUS。据平台官网显示，赚赚PLUS前30天内（2018年11月05日～2018年12月05日），锁定期到期当日自动完成退出的比例为99.95%。

其他产品上，目前月月赚暂时没有退出的项目，简单赚退出时长大约在两个半月左右。另据平台介绍，随着赚赚PLUS的推出简单赚的退出速度也已有明显加快，这也是这一工具上线的初衷。

平台在合规方面也已有不少进展，比如已在10月13日提交了合规自查报告，并且北京市互联网金融行业协会已在10月30日完成了对平台的自律检查工作。

所以整体来看，广信贷基本符合我们上面说到的几个特点。

当然，话说回来，满足这些特点，也不一定代表着一定能够走到备案，但一定程度上应该能够提高概率。另外，今天说这么多，也不是建议你们放宽心大胆的去投资，每个人的风险承受力不同，还需谨慎做决策，但还是希望能为你们带来一定的参考价值。

最后，不管你们是否还选择投资网贷，又或者是否选择准一线/强二线这类平台，都希望你们能对行业持有相对乐观的态度。

温馨提示：本文仅作为信息参考，不构成投资建议。

标签：