央行降息隔靴搔痒 P2P迎冬日骄阳

　　2014年11月21日，央行落下降息之靴。不对称降息，意味着在降低社会融资成本的时候不伤害存款人的利益。降息政策一出，利好房产的消息四散。业界人士分析，央行降息被指是中央对地方的妥协，固化了地方利益。本次降息是对地方政府的再一次纵容，很可能也是明年初清理地方平台债之前的最后一次纵容。 暂且不论央妈究竟为谁降息，P2P网贷也在此受益。

　　1、央行降息纯属投机 银行打存款利率战 P2P看热闹渔翁得利

　　央行降息，央行规定金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.60%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。非对称降息下，银行息差收窄。在利率市场化竞争下，银行的资金成本上升，存款稳定性也会下降。本来就跑不赢通胀率的存款利率还要下调，看来钱存银行已经不靠谱了。银 行存款利率下调后，老百姓会更有意愿将资金投放到收益高的民间渠道，这对正规P2P公司来说是好事。

　　此外，降息对于固定收益类投资产品的影响是一致的，收益水平均将下行。对于银行理财产品而言，投资端收益的下行将传导至银行理财产品，银行理财产品的平均收益水平也将进一步下行。对于P2P网贷行业而言，此次降息可以说是间接扶植了行业的发展。

　　2、央妈项庄舞剑 融资成本难降低 P2P网贷暗喜

　　尽管央妈口口声声的说降息是为降低融资成本，但降低融资成本不是一次降息能完全解决的问题。手里没有存款，银行也没法发放贷款。降息短期内将导致银行业息差收入下降，银行头寸反而出现缩紧，因此之前无法从银行融资的小微企业仍然拿不到贷款，这对于网贷来说也是好机会。

　　从另一个角度来看，由于央行此番降息没有降低贷款标准，这对于初创期的中小微企业来说，在传统金融机构融不到资的以后将更难融到。小微企业因信用风险高等自身资质问题，并不能通过银行贷款解决融资问题，只能转向小贷或P2P网贷平台。

　　3、无心插柳柳成荫 降低P2P网贷坏账率

　　受央行降息影响，P2P行业贷款利率预计也会出现一定幅度的下滑，有利于吸引更多的小微企业通过网贷进行融资。随着P2P网贷的收益率趋于合理，降息有利于改善实体经济，降低借款人融资成本，提高资产质量，坏账率也会随之降低，自然投资人的风险也会变小。

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