银行难辨企业还款能力 两成获贷小微企业资不抵债

　　银联信最新报告显示，在有银行信贷需求的小微企业中，能获得贷款的比例仅为46.2%，还有42.2%的小微企业并未向银行申请贷款。获得银行贷款的小微企业中近两成资不抵债或有风险。

　　日前，银联信《小微金融竞争力分析月报8月刊》认为，小微企业获得的每1亿元贷款中，就能产生0.43亿元的净利润，是上市公司的2.4倍，投资回报率不容小觑。但风险也不容忽视，全国有4.8%的小微企业资产小于负债。此外，银行现有的小微企业贷款中，有19.7%的小微企业银行贷款有风险，在小微企业的风控模型上，银行业或存在误区。

　　银联信分析师郭喜连在接受大众证券报和财信网记者采访时指出，通过市场调研发现，盈利能力最好的小微企业没有银行贷款，有银行贷款又有民间借款的企业是盈利能力最差的。既无银行贷款也无民间借款的小微企业中有81.4%盈利，仅有银行贷款的企业盈利比例为76.7%，银行贷款和民间借贷都有的盈利比例为57.7%。

　　他认为，原因可能在于，越亏损的企业越倾向于从外部融资；银行没有可靠途径辨别企业还款能力，把资金贷给亏损企业。小微企业的盈利状况和信贷需求呈负相关，小微业主的风险态度与信贷需求正相关，反映出信息不对称下的“逆向选择”：即有银行贷款需求的企业往往是风险比较大的企业，如果银行将贷款发放给这些企业，将可能面临更大的亏损。小微业主受教育程度越高、工商业资产规模越大，获得贷款的概率越大。同时，风险偏好型小微业主更易获贷，是否盈利不显著影响小微企业获得贷款的概率。

　　银联信调研数据显示，2013年全国有4.8%的小微企业资产小于负债。据此推算，我国有267万家资不抵债的小微企业，这已占到负债小微企业的两成。进一步分析，负债中有54.5%来自银行贷款，占到小微企业整个银行贷款规模的19.7%。

　　小微企业民间借款平均要付出年化18.1%的利率代价。银行贷款虽然便利性不足，但利率成本相对低得多，报告显示小微在银行的信贷年化成本约在9.6%。在有银行信贷需求的小微企业中，能获得贷款的比例仅为46.2%，还有42.2%的小微企业并未向银行申请贷款。

　　小微贷款“难”，到底难在了哪里？报告指出，“与信贷员不熟”、“没有人为我担保”以及“没有抵押品”是提出贷款申请的小微企业被拒绝的主要原因，分别占29.7%、27.7%和20.6%。可见，小微企业成功申请贷款，“有人脉”和“抵押品”都很重要。

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