宏观金融：保理业务为租赁企业开辟融资新渠道

　　融资租赁和保理业务的结合是完全打通贸易实体行业上下游通道的有效途径之一。如何盘活应收账款，对企业意义重大，企业可以通过商业保理业务转让应收账款获得贸易融资，从而加快资金周转。

　　和中小微企业融资难一样，融资租赁也同样经历着融资难的煎熬。资产证券化渠道仍待畅通，资本金扩充不可持续，面对融资租赁业务的飞速发展，融资成为融资租赁公司首先要解决的问题。商业保理为租赁公司提供了一条可供选择的解决途径。众多的企业和资本则看到了新的商机。

　　租赁保理提供应收账款出口

　　融资租赁保理业务是指租赁公司向承租人提供融资租赁服务，并将未到期的应收租金转让给银行，银行以此为基础，为租赁公司提供应收账款账户管理、应收账款融资、应收账款催收和风险等一项或多项综合金融服务，承担承租人的信用。通过这一途径融资租赁公司可以获得融资支持；盘活存量应收账款，加速现金回笼，扩大融资租赁规模；获得专业的应收账款管理及催收服务，降低运营成本和业务风险；可将应收账款卖断给银行，规避承租人的信用风险，优化财务报表。因此目前进入融资租赁领域的资本或企业往往同时申请商业保理牌照。2007年新修订并实施的《金融租赁公司管理办法》第二十二条规定：金融租赁公司可向商业银行转让应收租赁款业务，即指银行向金融租赁公司开办的国内保理业务。

　　保理是租赁公司解决资金来源的渠道之一，很多银行和各类型租赁公司开展保理业务合作，其业务核心是租赁公司应收租金债权的转让。而保理更宽泛的概念是基于企业在货物销售或服务合同所产生的应收账款，由商业银行或商业保理公司提供的财务管理、贸易融资、信用风险控制与坏账担保等服务功能的综合性金融服务。融资租赁公司，特别是商务部审批管理的外资融资租赁公司与中小微企业结合紧密，它们与中小微企业开展设备租赁业务，形成大量的应收账款，中小微企业在发展过程中积累了众多应收账款。融资租赁和保理业务的结合是完全打通贸易实体行业上下游通道的有效途径之一，韩家平表示，“如何盘活应收账款，对企业意义重大，企业可以通过商业保理业务转让应收账款获得贸易融资，从而加快资金周转。”

　　供应链金融解中小企业融资难

　　有观点认为，从宏观的角度来看，融资租赁和保理是供应链金融的关键环节。供应链金融是通过管理核心企业上下游中小企业的物流、信息流和资金流，将单个企业的不可控风险转化为供应链整体的可控风险，通过立体获取各类信息，将风险控制在最低的综合金融服务。厚朴商业保理有限公司董事长李书文介绍说，供应链金融还包括应收账款质押融资、保兑仓融资、融通仓融资、分期信用评级等形式。他认为，供应链金融把中小企业放入一个系统里进行综合考虑，既解决中小企业融资难和供应链失衡的问题，又增强企业商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。

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