合意贷款难“合意” 政策遭争议

　　自古世事难两全。这句俗语在“合意贷款”这一新调控手段上也得到了应验。

　　2011年，央行开始实施新的贷款规模约束机制——合意贷款。这一坊间传闻央行工作人员用五笔输入法起草文件时，错将“新增”(usfu)敲成“合意”(wguj)的调控机制，正面临来自基层的争议。

　　近期，记者走访多地后了解到，受当地央行合意贷款调控的法人银行机构均感受到了来自合意贷款规模的约束。而最为突出的问题是：规模不够；月度之间节奏太平均，与投放需求很难完全匹配；不了解额度是如何计算出来的。

　　尽管合意贷款存在的合理性和必要性受到质疑，但大部分人也不否认其存在的必要性。央行推出合意贷款调控机制的最主要意义在于从总量上把握信贷规模，合理适度地引导资金对实体经济的支持作用。

　　在目前来看，这无疑是必要的、而且也无其他方案替代下的选择。

　　“节奏”与需求难同步

　　央行的调控节奏意愿，与当地实际需求的节奏是否合拍，成为许多受访银行关注的焦点。

　　宁波下辖的一家农信社人士告诉记者，当地的农业生产资金需求还是比较旺盛的，但是央行的合意贷款规模却卡死了他们的放贷能力。“比如，央行规定的信贷投放节奏是‘3:2:3:2’，一季度多，但是我们这个季度是不用贷款的，因为这跟本地的生产经营实际情况不一样。这样的话，我们有再多钱也没用。”

　　提及对投放节奏的控制，还要追溯到2009年。为了应对国际金融危机，2008年四季度，央行的货币政策由从紧调整为适度宽松，这也导致2009年一月份的新增贷款暴增至1.62万亿元，一季度的新增贷款更达到了4.58万亿元，接近当年新增贷款的近47.8%。随后，信贷以高达30%以上的增速增长。

　　2010年年初，面对失控的信贷增速，高层提出了控制好信贷投放节奏的要求，并要求全年按“3:3:2:2”的投放节奏控制贷款规模。

　　不过，现在有一些基层的银行业金融机构，逐渐感受到了“3:3:2:2”的投放节奏过于平均。内蒙古一家地方银行风险管理部的人士对记者说：“央行规定的信贷投放节奏是3:3:2:2，就内蒙而言，整个内蒙地区就会有一个大的额度，然后向下分解。比如我们有四家法人银行，还有一些地区性的法人银行，还包括村镇银行，大家都来分这个额度。不够的时候就只能先等一等。”

　　该人士表示，在额度实在太少的情况下，偶尔也会去找央行沟通，“他们偶尔也会给一点儿。但从整个情况来看，不能跟需求完全匹配。”因为该行支持的客户中，不少是以农业为主，用款的季节性非常强。“4、5月份是我们的贷款高峰期，这个时期的贷款需求量非常大。”

　　湖南一家银行的人士也表达了相同的观点。“我们支持农业生产上半年的资金比较集中。但这个合意贷款的调控月度之间过于平均，不符合我们用钱的周期性。”

　　据记者观察，反映“节奏”与需求错配的以城商行、农信社居多，一位业内人士解释说，这是因为对于国有大型银行来说，他们的总行可以在全国范围内对信贷资金进行一些调拨，所以相对来说这方面的感受会稍弱一些。

　　银行放贷额度怎么算出来的？

　　“这是个一刀切的政策。银行之间的战略规划和经营策略不同，所以不可能对所有银行都适用，我觉得这方面是有局限性的。”大连银行业的一位人士如此表示。

　　一家银行的人士告诉记者，目前约束银行信贷投放的条件主要有四项：存贷比、合意贷款、自身的资本金约束、所有者权益。其中，后两项为来自银行自身的约束，前两项则是来自监管部门的外部约束。

　　在宁波采访时，一家银行的副行长告诉记者，不久前央行定向降准政策也惠及该行。不过，对于不少小银行来说，如果存贷比很高，就算是定向降准，很多银行也不能放贷，因为不能突破上限；而另一方面，央行对银行的贷款有规模控制，就算是存贷比远低于75%，有足够的额度，却也未必能用。

　　尽管存贷比作为流动性指标，对规模控制的效果是间接的，但针对实际情况，银监会根据市场变化还是调整了存贷比的计算方法，存贷比的红线事实上有所提高。银行对于合意贷款也有着类似的期待。不过，在此之前，银行更急于弄明白一件事：合意贷款究竟是怎么算出来的。

　　在采访中，不少银行的人士都表示不清楚合意贷款的计算方法。一家城商行的人士给记者介绍了一下他所了解的合意贷款规模分配流程：“央行首先确定一个额度，然后再给大区行分。大区行在投放到各家银行之前，会有一个调研。通过调研，会大致有一个差不多的规模计算出来。然后依此来确定给我们银行的总规模。年初会根据总体额度往下分，具体到每个季度、每个月。”不过，对于具体额度的计算方法，他也说不清楚。

　　作为合意贷款制度的制定者，央行相关部门的一位人士对记者表示，所谓合意贷款的整体规模，是根据宏观审慎要求确定的，与金融机构资本水平以及GDP预期增长目标和CPI预期调控目标有关，并考虑金融机构的稳健状况和信贷政策执行情况。

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