视野：美国车贷零利率 贷款最长达7年

　　美国汽车经销商协会（NADA）首席经济学家分析说，长期车贷是合乎情理的，因为现在汽车的质量和品质都大为提高。与2008年诱发美国金融危机的“两房”贷款不同，汽车市场不存在泡沫，贷款总额比房贷规模小得多，因此不用担心大规模的信用破产。

　　今年1~6月，美国汽车市场累计销量782万辆，同比增长约8%，创2006年以来最好半年销量。据相关机构预测，从目前的势头来看，今年全年美国汽车销量可能会超过1630万辆，另有机构预测有可能超过1700万辆。然而，这一漂亮的销量数据却是各大汽车品牌依靠大幅让利的金融手段拉升的。

　　据最新消息，通用对旗下多个2014款雪佛兰车型提供72月的零利率车贷，而其在加拿大市场，则有更多车型可享受84个月的零利率车贷。与之相呼应，福特、日产、大众也从本月开始推出了72个月的零利率车贷。据相关机构数据，今年一季度，美国平均车贷期限为66个月。

　　近日，本田汽车美国销售公司高管门德尔警告竞争对手说，“用愚蠢的手段”来拉升销量将为未来留下隐患。门德尔所说的“愚蠢手段”指的就是竞争对手引迎合低收入人群最长提供7年的免息车贷。“这是非常短视的销售策略，因为低收入人群的信用风险非常大，有些品牌虽然拉升了销量，但却打乱了市场格局，这些人本来只能买得起二手车，现在等于透支他们的支付能力。关键的是，7年的还款期使得车辆的残值也大幅降低，对二手车市场也会产生不利影响。”

　　但门德尔的忧虑并未得到竞争对手的认同，相反，他们绝无收手的打算。分析认为，这种情况反映了美国汽车市场又到了十字路口，两位数的高增长可能已经见顶，汽车厂家必须想出维持销量不下降的招数。过去8年，美国汽车市场表现最好的月份都是靠着极为宽松的金融政策刺激的，现在终于有人对此提出了异议。摩根斯坦利的汽车分析师认为，这种做法已经给未来美国汽车市场的可持续发展留下了隐患。

　　通用汽车发言人说，长期车贷按揭已经是一个趋势，这主要是因为贷款成本低，车辆残值也比以前要高。“消费者喜欢一款车，又有厂家提供的有史以来最低的贷款利率，这难道不是很理性的选择么？这恰恰表明市场需求很旺，远远未到发出预警的时候。”

　　日产发言人对媒体表示，其长期车贷对象都是具有偿还能力的用户，这种金融车贷让他们没有支付压力，又能提前将爱车开回家。对于公司来说这项业务没有任何风险，我们也没有感觉到任何市场逆转的迹象。

　　通用加拿大销售公司总经理认为，长期车贷对于提升销量非常重要，因为经济衰退影响了消费者的短期支付能力，尽管这意味着他们的还款期限比较长，换购下一辆新车的时间也要推迟。“对消费者而言，零利率大不一样，如果按照现在2.99%的年利率计算，车主在72个月里就要多支付数千美元，这样也会延缓他们换购新车的时间，因为他们会觉得的资金的成本太高了。”

　　美国汽车经销商协会（NADA）首席经济学家分析说，长期车贷是合乎情理的，因为现在汽车的质量和品质都大为提高。与2008年诱发美国金融危机的“两房”贷款不同，汽车市场不存在泡沫，贷款总额比房贷规模小得多，因此不用担心大规模的信用破产。

　　值得注意的是，门德尔对零利率长期车贷的抨击事出有因。今年1~7月，本田在美国的市场份额从9.7%跌至9.1%。尽管如此，本田仍然坚持其被外界认为是保守的、以零售为核心的销售战略，其理念是：不能让本田的用户今天买了车明天就后悔。但令其尴尬的是，在过去12个月里，本田在美国的销量下降了1%，而同期整个汽车市场的增长了5%。

　　相关机构分析认为，本田的品牌保护意识确实非常强，其品牌价值也在不断提升。但代价则是销量和市场份额都在下降。据该机构透露，在本田内部实际上也有不同声音，尤其是在面对美国汽车市场未来几年将大幅放缓的现实。不难预料，在压力加大的情况下，所有汽车厂家都希望能够抢夺竞争对手的市场份额，不仅仅是为了保证销量，更是为了保证金融危机以来新开工的生产线不能放空太多。

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