银行还能在利差上躺多久？净息差已普遍收窄

　　数据显示，上半年，16家上市银行实现净利润6849亿元，其中工农中建交五大行盈利5137亿元，占比为75%。

　　交通银行首席经济学家连平认为，五大行盈利能力依然可观。

　　五大行利润增速比股份制银行城商行“稍显逊色”

　　从五大行业绩数据来看，相较于2013年上半年均为两位数的净利润增速，今年上半年五大行中只有农行、中行维持了两位数的增长，净利润增速分别为12.6%、10.9%。其余三家净利润增速均回落到个位数，建行、工行、交行分别为9.17%、7.15%、5.59%。对比其他上市的股份制银行和城商行，五大行的利润增速“稍显逊色”。

　　对此，中国建设银行行长张建国表示，“虽然在过去这些年里，净利润都是两位数增长，但那时候跟今天相比每增加一个百分点所代表的含金量是不一样的，总量越大，增幅越缓，是客观规律。”中国农业银行行长张云说：“宏观经济增长放缓的压力依然存在，不良贷款余额和不良贷款率双上升，相应增加拨备，也影响了净利润增长。”

　　尽管受利率市场化、互联网金融冲击以及金融脱媒影响，资金成本上升，但净利息收入仍是五大行盈利“利器”。中报显示，工行上半年实现利息净收入2376.07亿元，同比增长10.1%，占营业收入的72.3%；农行实现利息净收入2094亿元，占上半年营业收入的78.5%。但是，净息差收窄已成为行业内较为普遍的现象。

　　利差之外，银行的另一收入来源是非利息收入。目前上市银行的非利息收入以手续费及佣金收入为主。今年以来，随着监管机构对理财、同业业务监管的加强以及银行收费新规的出台，上市银行的手续费及佣金净收入增长趋缓。

　　数据显示，上半年，五大行总计实现手续费及佣金净收入2490.88亿元。从增幅来看，中行和交行手续费及佣金净收入实现了14.62%和13%的两位数增长，工行和建行增幅均为个位数，农行的增幅最低，仅为0.5%。

　　五大行不良贷款余额和不良率双升，但总体仍在平稳区间

　　半年报显示，今年上半年五大行的不良贷款余额及不良贷款率均出现“双升”。不良贷款余额中行增加最多，为126亿元；不良贷款率只有工行维持在1%以下，为0.99%，其余4家均超过1%，农行为1.24%，建行为1.04%，中行为1.02%，交行为1.13%。银监会数据也显示，今年上半年，银行业金融机构不良贷款余额增长1023亿元，已经超过2013年全年的水平。

　　从行业和地域来看，新增不良贷款多来自于外向型的沿海地区，包括珠三角、江浙等地，行业集中于钢贸和小微贷款等。中行副行长张金良表示，在批发零售业和交通运输业也产生了一些新的不良贷款。

　　连平认为，五大行的不良贷款余额及不良率的上升速度低于银行业整体水平，不良承压相较股份制银行也稍小。他分析，这与五大行规模更大，业务更加综合，渠道、网点覆盖面更广等因素有关。连平说，虽然目前小微企业不良贷款出现向上游扩散及群发现象，逾期贷款后期转为不良的可能性也在增加，但五大行的不良率总体仍处于较为平稳的区间，风险特征没有发生本质性变化，继续维持平稳状况可以预期。

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