银行存款偏离度指标真能管得了银行季末揽储吗？

　　银行存款偏离度指标真得能管得了银行季末揽储吗？距9月12日银监会、财政部和央行联合发布《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》已有一个月，一个月之内，央行动用了常设借贷便利工具，降低了正回购利率，一个月之后，银行揽储问题得到了多少缓解？

　　9月12日，银监会、财政部和央行联合发布了《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》。《通知》的内容直指屡禁不止的月末或季末银行业存款冲时点问题，并明确规定商业银行存款偏离度不得超过3%，违者按严重程度相应采取限制准入、降低评级、限制业务、提高稳定存款比例等监管纠正与处罚措施。

　　这是迄今为止对银行“冲时点”最严厉的监管措施。

　　“冲时点”主要症状为存款月末脉冲式升高，而月初又大幅度回落，月末存款偏离度较高，而且在季末尤为突出。

　　最近几年，伴随着理财产品的发行，“冲时点”现象愈演愈烈，在2014年上半年尤为明显。7月，银监会主席尚福林在年中工作会议上明确提出，从制度源头遏制银行“冲时点”。

　　而此次《通知》的创新之处在于设置了存款偏离度考核指标，取代以往静态的的贷存比指标。从偏离度指标看，包含月末存款偏离度和季末月日均存款偏离度。

　　从各类行的情况来看，四大行和全国性中小银行人民币存款月度余额环比，大行更平稳，全国性中小银行压力或略大。从公布季度平均值的银行，如招商银行、平安银行来看，2014年以来，季末余额和季度平均余额偏差明显扩大。

　　业内分析认为，监管层设置存款偏离度指标意在抑制银行冲时点的冲动行为，使银行负债端存款能够平稳发展，进而有利于贷款平稳投放，但由于此次并未涉及存款冲时点的根源问题，如贷存比等考核指标的调整，因此，仅凭一个新指标恐难以从根本上解决银行存款压力的问题。在市场呼吁降低融资成本的大背景下，《通知》出台也隐含着降低融资成本之意。但由于信贷需求仍然偏弱，贷款或仍在月末或者季末投放，而存款考核却偏向日均存款，可能增加存款的压力，从而导致负债成本的压力更大。

　　相关专家分析，监管层明确要求不得设立存款时点考核，这并没有错。考虑到执行层面，即便部分条款对于违规方式的处罚有具体规定，但对监管力量的要求也更高。加上本次规定未涉及存款冲时点的根源，且流动性压力仍在持续。只要银行存款压力持续，银行规避监管的创新就会存在，存款冲时点和大幅波动三情形也就难以根除，监管的效力恐难以持续。

注：以上核心观点摘自《证券市场红刊》。

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