纵横网贷系列之一------选择平台的战略性维度

时光飞逝，岁月如梭，转眼间从股票、期货，转战P2P网贷已经一年多了，本人只爱高息平台，总资金200w左右，投标时平台月息均3.5分以上，且以长标为主，截至目前尚未踩雷，转眼又到2014年下半年，特别是近期JR事件给投资人、平台乃至整个网贷业都带来不可忽略的心理阴影和恐惧，在此笔者立足本人投资经验，总结选择高息安全平台的战略性维度，与大家共勉。

本总结仅适合具备谨慎、乐观冒险精神的投资人参考。

维度一：地域性分析

任何事物的诞生、成长、壮大均需要有厚实的土壤、充足的营养，高利贷也不例外。真实的高利贷一定是存在民营经济发达、银行贷款额度紧张的地区，这些区域里面又以轻工业、商业性城市为最佳（建议关注浙江、山东、江苏、广东以及福建的厦门、福州以及北京某些平台的小额信用标平台），发达的重工业城市因为产业周转周期长，即使经济发展不错（譬如东北三省、山西等地），也并不能承受高利贷之重压。

譬如最不起眼的苏州某丝绸商户和某个山西矿业老板同时借高利贷。

苏州丝绸商铺周转快，每5天周转一次，即使每次只能赚3分，一个月下来，他周转6次，利润是1.8毛，即使借1毛的高利贷，也昂首挺胸、气宇轩昂。

山西矿业老板，貌似实力很强，但是投入周期长、行业周转慢，一年即使利润50%，也会被高利贷吞噬的一干二净，或者出现亏损。

因而挑选高息安全平台首先看地域。

维度二：标结构以及透明化分析

下面开始在我们划定的区域，选择具体平台，个人建议按照。

优选：小额质押、抵押标为主的平台；

其次：小额信用标为主平台；

再次：中大额质押、抵押标平台；

最后：中大额信用标为主的平台。

小额质押、抵押标里面应该首选车押，其次是房押，A房产（两证原件，身份结婚证，它项，借款合同，买卖协议，委托公证书，打款回单，B车辆（车照片，行驶证，登记证，发票，身份证，保险单，借款合同，车辆转让或买卖协议书，旧机动车交易申请表，委托公证书），该类资料应该齐全，车押、房押最为容易变现，如果老板从事特殊行业，譬如深圳某城平台是做废品收购的，利用机器残余设备抵押，也是可以的。

小额信用标为主平台，也可以考虑，特征一般是单人借款要求20w以下，提供本地收入流水、社保证明、居住场所、亲戚信息等内容，该类标即使逾期，容易垫付，并且具备分散、本地化，容易催收等特点，例如深圳的橱柜贷具备该类特点。

中大额抵押和信用标与上述分析基本对立，建议适度规避，但是这个也不绝对，还要参考平台、老板的垫付能力，标的大小是相对实力而言的。

透明角度来讲打款单必须公布，回款单可以不公布（平台无法掌控借款人）。

维度三：平台信誉以及实力分析

看完标的结构，我们开始分析平台信誉以及风控、垫付能力等方面的问题。

1：控股股东、法人执行记录情况

目前该类信息都是公开的，在最高人民法院官方网站均可以得到，如果有要求平台给出具体解释和回应。

2：控股股东、法人的银行资产、负债情况

在人行的官方渠道也可以得到，如果主要控制人的银行负债率不高，譬如固定资产100w，银行贷款不足其固定资产的40%，一般来说该人不会有额外的民间借贷或者高利贷缠身，否则，很可能本身已涉及民间借贷、存在窟窿。

3：小贷公司、融资性担保公司、典当行的担保

众所周知，目前小贷公司和融资性担保公司的牌照极为值钱，且官方的金融办、中小企业局均会对该类机构进行监管、年审，相当于官方已经为你把关一次，如果存在上述三种类型的金融机构介入，可给与加分。

4：实业公司担保的利与弊

很多平台宣扬自己具备大的实业公司担保或者宣称老板具备多少庞大的实业公司，看起来高大尚，譬如倒闭的某赢、前海创投，其实公司财务早已经一塌糊涂、千疮百孔，因而如果是实业公司担保一定要切实跟踪实业公司的财务情况，最少一年，前前后后，左左右右一起对照，看资产负债情况、利润情况。

财务分析其实很专业的一个工作，简化一点就是：

1)：拿到真实财务报表，最好是企业报给当地税务局的报表，一般利润会做低（这需要投资人有人脉）；

2)：关注企业的长短期负债情况以及偿还能力，建议流动比率不超过2:1、速动比率不超过1:1、资产负债率不超过50%；

3)：毛利率一般不建议低于20%，和行业挂钩。

如果老板实业公司负债异常以及常年亏损，这个平台无论多末看起来优秀，均不可以投资，补窟窿无疑。

5：从业人员金融经历以及备付金情况

笔者认为，金融业和做实业公司大不相同、甚至相反，金融相关行业，需要谨慎、步子小一点、规模小一点，因而风控人员一定要有银行、融资性担保公司或者小贷公司的从业经验，不能使纯实业思维来做平台，因为这个问题死掉的平台不在少数（金实等不再一一点名），并且如果老板不懂金融没关系，一点要放权给懂的人，这点同样重要。

最后再谈谈备付金有没有用，笔者认为备付金是有用的，有人会说是个摆设或者已经二次抵押贷款了，其实没关系，即使二次抵押贷款，这笔钱依然躺在老板得账户上，他是客观存在的，只要逾期，就能拿来补上投资人的窟窿，个人建议备付金不低于总待收的10%。

维度四：平台运营能力分析

平台运营能力也非常重要，建议从以下几个维度考察：

1：有无时间拆标：笔者个人比较反对时间拆标，特别是待收上了一定规模，拆标会让平台资金链绷得越来越紧；

2：平台活动的内容有没有做投资者结构以及金额的大数据分析，平台的活动绝不是拍脑袋得来，肯定是本着稳住多数资金、吸引新进资金的目的，所以必须做平台整体的大数据分析，以便降低资金大规模流出的对冲风险；

3：平台应该做好投资者结构的安排，合理安排大户、中户以及散户的资金比例结构，个人倾向于橄榄形，3:4:3这个比例，比较稳定，调整的方式就是采取约标奖励、待收奖励以及排名奖励等内容。

维度五：投资者人脉关系经营

单枪匹马、个人精力总是有限的，一定要经营和形成自己的投资圈，而且圈内人要人品好、资金量大、地方分布广阔、行业分布广泛，这样大家才能优势互补，考察后互通有无，鄙人用了一年时间建立了自己的投资俱乐部，现在运转良好。

海纳百川，有容乃大，欢迎大家找我交流，我是李枫。

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