TK：浅谈资金托管

文/说不好

实在抱歉，因为个人原因好久没有发帖，今天把资金托管常见的几种方式整理发帖，以供大家参考。P2P借贷平台的用户资金存放可能包括以下几种情况：

1）用户的资金直接打入P2P平台的银行帐号

在P2P借贷平台兴起的早起，多数平台以平台所属公司或者平台控制人的名义，在银行直接开户，投资者资金直接进入其账户，在通过平台的中间账户转给借款人。这种情况极其危险，因为平台完全掌握着资金的控制权，随时可以挪用资金或者卷款走人。而缺乏足够的证据，投资人即使找到银行，也很难证明自己对相关资金的所有权。

2）用户的资金直接打入P2P平台的第三方支付账号

目前这种方式是普遍情况。P2P平台在第三方支付平台上开设公司帐号，并在帐号中开设一个子账号用于存放用户的资金。这种方式理论上可以隔离用户资金和平台自有资金，但是在执行上全凭平台的自觉。平台仍然可以随意挪用，提现用户的资金。

请各位投资人主意，有些平台宣称的“资金托管在第三方支付平台”指的也是这种情况，并没有真正托管。投资人可以先了解P2P平台所使用的第三方支付渠道，然后去这个第三方支付的网站查询它是不是提供了P2P的资金托管功能。即使提供了相应的功能，投资人也需要向第三方支付平台核实该P2P平台到底是否使用了该功能。

3）用户的资金直接打入P2P平台的第三方支付二级帐号

有些第三方支付平台提供了适合于P2P借贷的帐号体系，P2P平台使用这种帐号体系，会自动给每个充值用户建立一个子账号（二级帐号）。用户的资金直接存放在自己的二级账号中，平台无权对用户二级帐号中的资金进行处置，只能依靠投标信息、借款合同对帐号的资金进行锁定或划拨。

这种资金托管方式的安全性大大增加，P2P平台挪用资金、构建资金池、盗取用户资金的可能性大大降低，成本也大大提高。但是目前能提供这种托管方式的第三方支付平台不多，而且使用复杂、技术成本高，P2P平台使用这种方式的积极性并不高。加上法律上没有明确规定，所谓托管更多的是P2P平台与第三方支付平台之间的商业合作，至于是否严格按照二级帐号体系行事，只能依赖与双方的自律。

4）银行托管

银行托管是最安全、最值得期待的一种资金托管方式。用户的资金存放在银行托管账号中，平台彻底失去了对用户资金的控制权，只能依靠投标信息、借款合同对帐号的资金进行锁定或划拨，并严格得到银行公信力的保障。

但是除了极个别的平台，绝大多数平台都没有采用该种托管方式。一方面是因为银行对P2P领域的关注较少，还没有大举进军这个领域；另一个原因是P2P资金银行托管还存在一些法律上和技术上的制约，需要一定的时间克服。

因此，如果有平台大肆宣传用户的资金是托管在银行，投资人一定要查看该银行是否对P2P平台提供资金托管服务，同样也需要直接询问相关银行人员，确定平台的宣传是否属实。

最后最后，值得投资人注意的是，即使平台真的实现了银行托管，也不能100%防止平台的假融、自融行为。它只能最大限度地防止平台挪用用户的资金，不能杜绝平台利用虚构借款人的办法骗取用户的资金。

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