降息，P2P网贷行业的政策红利

文/小螺号

“梦想还是要有的，万一实现了呢？”，上周五央行意外降息的消息，给投资者带来了意外惊喜，这是近两年来以来央行货币政策的首次大调整，之前一直坚持温和的刺激措施。

中国人民银行决定，自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍；其他各档次贷款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并。

降息带给投资市场的惊喜，在今天的市场中已经明显体现出来了，沪指上涨1.85%，创出近3年以来的新高，A股股民们终于扬眉吐气了。

降息之后，金融机构人民币存贷款基准利率调整表：

银行存款利率下调后，老百姓会更有意愿将资金投放到收益高于银行的民间渠道，这对于对正规的P2P公司来说更是一大喜事。以调整后的一年期存款利率2.75%为准，目前P2P网贷平台投资年化收益率一般在8%-18%之间，这是银行存款利率的2.9—6.54倍。

对于P2P网贷平台的贷款业务而言，虽然银行的贷款利率也相对有所下降，但是对于中小企业而言，贷款难的局面依然难以改变，中小企业的融资瓶颈依然存在，因此对于P2P平台的贷款业务而言，影响并不会太大，P2P网贷对解决中小企业融资瓶颈的定位决定了其的市场地位。

从这次调息来看，属于非对称性调息，贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，贷款利率调整明显高于存款利率幅度。银行存贷息差再次受到压制，对于银行而言，是明显的利空。因此，为了吸引更多的存款，银行不得不上调存款利息，在央行降息公告出来之后，已经有不少银行有所动作。但即使如此，对于P2P网贷平台的投资业务量也不会有太多的影响。总体来看，此次央行降息，对于P2P网贷行业是一重大利好，是网贷行业的政策红利。

路透社的分析报告指出：中国第三季度经济增速下滑至7.3%，PPI和CPI指数均表现疲软，决策层担心经济增速跌破7%，而7%的经济增速是全球经济危机以来不曾见到的。央行已经转向全面刺激，并可能再次降息并下调银行准备金率。

在这样的背景之下，资本在线相关负责人表示：未来P2P的产品收益也可能随着央行的降息出现略微下调。而且随着P2P行业的健康发展，P2P平台的不断增长，未来平台之间的竞争会越来越厉害，并进一步推进利率市场化。未来产品创新或将成为决定P2P平台未来的关键因素。

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