从后妈到亲妈 “央妈”降息P2P迎利好

上周三，****要求降低中小企业融资成本，一声令下，银监会、证监会快速反应，一个表态要改资产证券化备案制，一个说要改新股发行注册制，周五央行终于扔出了降息的大炸弹，成功抢头条。

“央妈”威武放大招，银行、房产、股票、基金、P2P几家欢喜几家愁，有的感慨世上只有“央妈”好，有的哭诉“央妈”狠心变后妈，更有不少业内人士认为这是“央妈”对银行“断奶”的补刀之举。而对于此前并不受“央妈”待见的P2P行业来说，“央妈”则一夜从后妈变亲妈，迎来行业利好形势。

“央妈”放大招，肥了股票，瘦了银行？

11月21日，中国人民银行决定，自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。另外，存款利率波动区间的上限，由基准利率的1.1倍调整为1.2倍。

“央妈”吼一吼，业内抖三抖：银行员工加班修改利率政策，新闻民工彻夜围堵央行大门口，各路专家齐刷刷现身“解签”，投资理财人们相约“周一见”。

然而，简短的降息公告背后，却折射出“央妈”手心手背都是肉的左右为难境地。因为，就在央行宣布降息的两天前即11月19日，****常务会议公布新“融十条”，要求纾解融资难的问题。而一天后即11月20日，银行间市场突然闹“钱荒”，央行象征性地采取了一定的措施来应对可能出现的资金紧张情况。

一边是中小企业这群流落民间的孩子，一边是嗷嗷待脯的银行，央行在两难的情境下宣布降息转身扶持中小企业，相当于对银行的“断奶”之举，而房产、股票等则high了起来：

银行：银行存款进一步失守，商业银行的利息纷纷一浮到顶，银行利润进一步压缩。（天要下雨，“央妈”要降息，妈妈请再爱我一次吧）。

房产：房贷利率下调，房产行业迎春天（丈母娘再也不用担心我买不起房了）。

股市：资金回归股市，股票一路看涨，短期内或迎牛市（待从头，收拾旧山河，朝天阙）。

中小企业：企业融资成本降低，利润上升（终于等到你，还好我没放弃）。

P2P网贷：P2P利息优势进一步凸显，行业迎政策利好（央行揣着“后妈”的身份，操着“亲妈”的心，绝对是真爱）。

“央行”与P2P：放任、后妈、亲妈，

P2P作为普惠制金融模式，专注为中国的中小企业解决融资难题，然而发展8年一直游走于灰色地带，被称为“野孩子”：这一方面与其野蛮式生长，频现跑路、倒闭风险有关；一方面则指的是P2P长期以来无监管部门，是没爹没娘的孩子。

2013年以来，P2P的爆发式增长不仅引来各路的资本疯狂涌入，更使其正式入了“央妈”法眼：

去年8月，央行曾在北上广深以及杭州等地针对P2P的监管问题进行多轮调研，调研的内容包括行业风险、平台的运作类型等。而去年12月，央行召集包括陆金所、拍拍贷、红岭创投等在内的10家P2P会员单位成立互联网金融专业委员会的也是央行下属机构中国支付清算协会，并拟定了行业自律规范，以及未来的入会标准等。

对此，业内不少人士一直认为，未来央行收编P2P的可能性很大。

然而，就在P2P以为即将认央行为“亲妈”之际，不久前媒体报道称，对于P2P的监管已经确定下来由银监会负责进行监管。就这样，“亲妈”原来是“后妈”。然而，此次降息消息甫出，业内人士纷纷感慨“央妈”揣着“后妈”的身份，却操着“亲妈”的心，绝对是真爱。

“央妈”降息P2P迎利好

那么，“央妈”降息是如何影响P2P行业？

众所周知，融资难已成中国的中小企业发展的共同话题。大量的中小企业、小微企业和民营企业融资成本高昂，基本在银行融不到钱，而P2P则作为传统金融的补充则以其“门槛低、效率高、流动性强”解决了中小企业的融资难题。因而，央行惠及中小企业的降息之举，也就为专业服务于中小企业的P2P网贷行业带来政策利好。

此外，巨石财富负责人表示，在非对称性降息政策的影响下，银行存贷款利率进一步降低，促使银行储蓄用户寻找如P2P网贷这样的更高收益率的理财工具。而由于大部分P2P网贷服务的小微企业是不受银行待见的长尾群体，降息前不能、降息后更加难以拿到银行贷款，因此那些高息的项目并不会因银行利率的变化而受到影响。

事实上，受央行降息影响，陆金所迅速做出反应下调贷款和投资利率，然而截至目前并未有平台跟风，相反，不少P2P网贷平台纷纷发表“不降息宣言”，P2P投资利率优势进一步凸显。

而在贷款方面，此次降息将金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%，而根据国家法律规定，民间借贷利率最高不得超过贷款利率的四倍，因而P2P网贷放款的最高利率从24%降至22.4%。然而，在P2P网贷投资利率持续走低，降息成为大势所趋背景下，P2P网贷界的利息差基本不变。

因而，有网友总结：银行利息越低，中小企业就越是贷不到款，降息对P2P是利好。降息会使P2P的利率压低，但P2P收取的息差不变，同时P2P的坏账减少。也就是说降息对P2P有两个利好。