《一步之遥》下看中国P2P的N步之遥

马走日，象飞田，一步之遥，天壤之别。

近日，姜文的《一步之遥》热映，有人认为这部影片纯属姜文卖弄艺术的YY之作，浮夸造作而不接地气。

小石君则认为这是姜文“借民国的酒杯浇现实之块垒”，影片将社会现实夸张化、艺术化、集中化，讽刺了现代国际关系，中国官场制度，中国司法体制，“鲁迅式”的麻木、无知、盲从的看客现象，金钱、权力至上的现代择偶观，人性的自私、反复与扭曲，是一场现实的“浮世绘”。

影片中，挚友与仇人，英雄与杀人犯，爱与恨，人与猴子，喜剧与悲剧的距离都只有一步之遥，最终也成就了这部姜氏电影好片与烂片之间的一步之遥。

而在P2P网贷界，《一步之遥》的戏码也在时刻上演：游走在监管的灰色地带，徘徊在“普惠制”与“乱象丛生”的金融边缘，转换在真与伪、善与恶、美与丑之间。下面，就随小石君一起看一下P2P网贷的N步之遥：

P2P上市的一步之遥

12月12日，全球最大网贷平台LendingClub成功登陆纽交所，市值高达85亿美元。业内人士指出，LendingClub的上市是网贷行业发展的里程碑事件，其标志着网贷模式已获得资本市场的认可，并且是一个积极信号，表明了创新金融乐观的发展前景。

LendingClub上市了，中国P2P网贷企业IPO还会远吗？

业内人士对此看法不一，有人认为中国很难产生一家LendingClub那种商业模式的公司。

就美国资本市场而言，其对P2P平台已经有着一套相对健全、完善且十分复杂的监管机制。2008年，SEC（美国证券交易委员会）开始要求P2P公司将发标作为证券登记，接受《1933证券法》的监管，注册过程复杂，同时要求大量的文件以及律师、注册费用，这些都对P2P公司准入门槛提出严苛要求。其次，根据2008年SEC提出的要求，P2P公司必须在定期报告中披露产品发行的详细情况。

这种起点的不同，给中国P2P行业树立了很高的壁垒，而且这也是一种灰色地带，让太多P2P公司从一开始就动机不纯，各种P2P跑路事件无疑又会严重影响其发展，损害行业的整体健康。

看来，中国P2P网贷要想跨越上市的一步之遥，还需完善监管制度。

监管政策的一步之遥：

由于监管政策的真空，P2P网贷近年来呈现爆发式增长态势，一边是P2P行业交易额的迅猛增长，一边是问题平台的层出不穷。

而自去年开始就被“千呼万唤”的监管政策看起来近在眼前：

这一年多以来，央行密集调研，频繁开各种座谈会。随后，互联网金融专委会成立了；“四条红线”也划了；第三方支付、P2P、众筹分别归央行、银监会和证监会监管也明确了；央行牵头的互联网金融指导意见草案制定好了；指导意见上报****了。

然而，从“或随时颁布”，到“监管政策即将出台”到“监管政策年底出台”再到“监管有望年内出台”，监管意见实则仍远在天边。到今天，眼看年关将过，一位央行****只是表示“应该快了”。看来，期待监管政策年内出台的我们只能洗洗睡了。

其实，目前的P2P网贷不再是“谁来管”的问题，而是“怎么管”的问题。借用2014年诺贝尔经济学奖获得者梯若尔的话，监管是一个复杂的课题，因为一方面不克不及过于峻厉而攻击到企业家精力，同时还需要有强势当局，勇于实施监管。就目前行业发展而言，“管太松”失去了规范行业发展的初衷；“管太紧”将使行业失去创新动力，监管部门面临“被绑架”的风险。

“唱衰”与“发展”的一步之遥

近年来，P2P网贷呈现井喷式增长，一边是行业频繁释放政策利好，一边是跑路、倒闭高潮迭起，业内外对于P2P网贷的“唱衰论”与“发展论”间的博弈也仅有一步之遥。

P2P网贷近年来呈现病态增长，随着监管收紧，整个行业将面临大洗牌阶段，马太效应将加剧，并将很可能同此前的团购网站一样只留下少数几家行业寡头。对于P2P监管的“四条红线”，有业内人士表示，按这一次监管提出来的要求，P2P行业至少将倒掉9成。

然而，同“唱衰论”不同的是，一些业内人士十分看好未来P2P网贷的发展。随着新网贷平台激增、各路大佬不断进驻、网贷行业诸侯争霸的竞争局面越加明显。除银行、保险、上市公司、大型集团等传统金融机构纷纷进军互联网金融领域，不少第三方财富管理公司、小贷公司、典当行也纷纷转型开始做起“线上”生意。竞争将加剧行业本身的净化与规范。

同时，越来越多的P2P平台获得了资本的青睐。据不完全统计，今年以来获得融资的P2P平台超过30家。不仅如此，国内网贷平台的巨变并不止在“量”的方面，单纯的P2P平台衍生出P2C、P2B、P2N、P2G等新模式，“中国特色”的P2P模式在未来将进一步凸显出来。

目前，我国已超越美国成为全球最大的网贷交易市场。虽然整个P2P行业基本告别了过去20%以上收益率项目满天飞的状态，但10%以上的收益看上去更为稳健。数据显示，目前国内P2P平台已经达到1540家，2014年前三季度，325家重点P2P网贷平台成交量915亿元，预计全年网贷行业总成交量有望突破2500亿元。虽然如此，但业内人士认为，与银行理财产品25万亿级的市场规模相比，P2P网贷的体量仍然过小，成长空间巨大。

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