最新更新
- 07-20 履约担保平台爆雷保险公司会兜底吗?
- 07-20 团贷网维权:催收现状与诉求
- 07-20 【鹰眼看网贷】互联网金融路在何方?
- 07-20 参与“金融互助”组织的投资者是否受法律保护?
- 07-20 美国歌手diss姚明的真相是什么?diss姚明的美国歌手叫
- 07-20 最新 | 礼德财富以涉嫌集资诈骗正式立案
- 07-20 互联网金融变革下 如何重新定义P2P?
- 07-20 奔驰维权事件另类视角:汽车经销商金融服务费溯源
- 07-20 微贷网即将上市,但暴力催收问题影响股价
- 07-20 银发族,小心新一波"理财销售战"?
热门文章
- 05-08 利民网黑料少之又少 但董事长曾被列为被执行人
- 06-28 银行员工群发邮件自曝被绿全过程
- 10-31 网贷中介教父及其门徒:年入千万却难逃原罪
- 09-14 重视这些典型特征后,网贷投资踩雷的几率将锐减!
- 09-30 2018年都有哪些好的投资机会?
- 08-02 资本寒冬当道,矿机三巨头IPO之路荆棘满途
- 05-23 平台“截留”回款,是自救还是自杀?
- 02-26 银豆网爱投资事件启示:再看看你投的企业贷
- 10-15 谁在背后策划了平安证券高管桃色新闻?
- 10-24 其实,人血馒头有四种吃法
警惕这些玄机!P2P理财赎回机制大揭秘
鱼与熊掌不可兼得,这个大家早就耳熟能详。对于投资而言,高流动性和高收益、低风险在某种程度上就是鱼和熊掌的关系。当然,P2P投资也不例外。
但是,偏偏就有不少平台推出了可以随时赎回的活期理财产品,而且宣称是兼顾了高收益、高流动性、低风险,这三者真能完美地融于P2P的活期理财产品,还是其中另有玄机?
先来说收益,目前P2P活期产品从收益上看主要分为两类,一是收益递增型,当然是有封顶限制的,另外一种是约定固定收益。总体来说,年化收益都在8%左右,大约是余额宝等宝类产品收益的两倍。
再来看流动性,如果真的可以T+0(当天)赎回的话,P2P的流动性确实可以和余额宝媲美。遗憾的是,按照金融的理论和实践,高流动性、高收益、低风险是很难完美兼顾的,除非有什么特别的安排。
翻遍这些产品的官方介绍,很多赎回机制还是没弄明白。于是,就挨个打客服电话去询问,让我惊讶的其中不乏客服也说不清楚他们活期产品的赎回机制的。
经过对比和分析,从本质上来说,目前P2P活期产品活期功能的实现主要有三种方式。
1.实现机制:做市商
具体方法:做市商就是机构作为中间人,承担交易对手,既买入也卖出,买卖双方不需要等待交易对手出现,直接和做市商者交易。
隐忧:有个细节要说下,每日经济新闻的报道提到,日息贷实际上是拾财贷的关联方:两者的法定代表人是同一个人。
做市商要么是引入其他机构来提供流动性,要么自己设置账户来提供流动性。那么问题来了,做市商机构就成为关键,特别是在关联方扮演这个角色的话,平台是不是还是纯粹的信息中介,是否会涉嫌碰到信用中介这个红线?至少会在法律合规性上有隐忧。
2.实现机制:垫资
具体方法:这个和余额宝等宝类产品一样,货币基金按照正常的机制,赎回当天是没法到账的,T+0方式依靠的是托管行的授信或者相关机构的垫资,而且是以后者为主。
隐忧:我们都知道资金是有成本的,参照标的就是银行同业拆借利率。最近上海银行间同业拆放利率(Shibor)隔夜是1.619%左右,即隔夜借钱要付1.619%的利息,如果达到余额宝上千亿的规模的话,这么高的垫资资金成本,平台如何承受,这种模式何以为继?
3.实现机制:债权匹配转让
具体方法:投资人提交还没有到期的债权的赎回申请后,系统自动匹配购买债权的投资人。
隐忧:债权匹配转让机制,实际是投资人之间债权的转让,一定是在有投资者购买的时候才可以转让出去,也就是灵活性可能会受到一定的影响,急需用钱怎么办?这种方式的隐忧是,客户体验可能会受到较大影响。
回过头来对比和总结下这三种模式,每类都有自己的瑕疵,只不过是在不同层面:做市商方式涉及到的是合规层面,至少是有涉嫌信用中介的疑虑;垫资方式让赎回更方便了,但羊毛出在羊身上,总要有人付出成本,而且成本不低,当规模大了后平台是否还能垫得起要打大大的问号;第三种匹配转让模式,不言而喻的会影响到投资人的体验,但在合规和可持续上没什么问题。
最后还要老生常谈下,在投资上,高收益、高流动性和低风险是根本没法完全兼顾的,一直要面对取舍,而取舍也正是经济学的基本原理之一,所以当面对五花八门的投资产品时,一定要多去分析和了解,建议最好只投资自己的看得懂的。
标签: