陆金所摇身一变就成信息中介了 你孙悟空呢？

文|麦芽糖Mayya

作者简介：向前走，别回头。

《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台也就是几天前的事，关于指导意见中提及的客户资金第三方存管，网络借贷身份界定为信息中介的事业界讨论还余温缭绕。

这边平安就开始表明立场了，对外宣称是经过整合，陆金所就成信息中介了。你还真能变，说变就变，张嘴就来，你当你孙悟空呢。

先看看他到底是怎么变来的

【7月22日，平安普惠董事长兼首席执行官赵容奭对外宣称，历经4个月的整合之后，平安普惠的产品、系统和团队各方面已经整合完毕。

平安普惠是由平安旗下的三大业务模块整合而来，包括平安易贷、陆金所旗下的P2P业务和平安直通贷款业务。

经过平安普惠的整合，原来陆金所的P2P贷款业务，让陆金所摇身一变，成为了一个信息中介平台。】

以上摘自媒体报道。

从时间上来看，话说其官方称经过四个月整合，但平安普惠还没有成立单独的法人公司。整合三大业务板块，说的高大上还有板有眼，这下却连法人公司都还没成立。明明三天拍脑袋想出来的，迎合指导意见的招，却说四个月整合，怎么不说一年呢？反正没人知道你到底啥时候开始整合。

再看看其业务到底如何“整合”的

陆金所贷款业务剥离

细看官方对外宣称的所谓“整合”，不过是将陆金所P2P贷款业务剥离。剥离不管是剥离到其关联的平安易贷和平安直通贷款业务里，还是剥离成独立业务再归“平安普惠”管，反正贷款业务剥离了就对了。

乍一看，好像是那么回事，陆金所本身不负责风控，不负责审核项目，只搭建投资者与借款者的桥梁。那么问题来了，信息中介所谓信息在哪里？

陆金所一系列项目都是标准化的名称“稳盈-安e”、“稳盈-鑫保”、“稳盈-票据”等等，借款人信息千篇一律的身份证、个人信用报告、居住证明、工作证明列项打钩，也就是说这些信息都是类银行的操作模式，帮助投资者认定为安全，而非投资者自己判断安全而打钩。本身干的就银行一样信用中介的事儿。

再者，就算陆金所剥离业务，但借款仍然来自平安背书的贷款公司，跟陆金所就一点关系都没有？当然有，投资者来投资陆金所，必然还是冲着陆金所的牌子，而不是陆金所具体某个项目的安全来投资，投资者要有这样判断项目风险安全的能力，为何还要投你陆金所只有7%、8%的利息的项目，市场上利息高得多的项目大把。投资者角度，冲着的还是陆金所信用中介这回事不是么？

陆金所接入P2P和小贷公司

对此，官方当然还有解释，说陆金所以后接入的不仅有来自平安普惠的直营业务，还会面向市场上所有P2P和小贷公司。这信息中介的样子似乎又加重一层。

实际上呢？面向市面上的P2P，那陆金所必须要做筛选的工作了，必须保证所进驻进来的P2P公司项目是可靠的，要不然投资者何必要来陆金所的平台投资，直接上具体的某家P2P平台投资好了。计划单纯做个理财超市也未尝不可，但些许信用背书也是无可避免的，虽然不是那么大。

如果陆金所也开放对接小贷公司，那将是完全不同的情景。不说不仅不是信息中介，还必须为小贷公司担保。什么情况呢？

按照目前一些平台对接小贷公司的运营模式现状，是小贷公司供应项目，P2P平台给予资金。陆金所与小贷公司合作，也免不了走这条路。

具体操作是，小贷公司有借款项目了，作为债权放到P2P平台来融资的，在融资之前，P2P平台就必须先把款项放给小贷公司，而不是说有项目推荐过来，满标才把融到的款放过去。这本身就违背信息中介，桥梁的身份界定，因为融到资金的流向，早已经不是投资人所投资的那个项目（借款项目已经被P2P平台先放过款了）。

此外，与小贷公司合作的P2P平台，看起来是有资金的强势方，其实并不是。优质的项目都掌握在小贷公司上，不给你提供项目，P2P平台就没法提供利息给投资者。当然不提供项目，小贷公司也没资金，所以小贷公司也没什么可拽的。好，两个弱势群体合作，风险怎么控制呢？

小贷公司本身审核项目还是要认真审，这没错，要不然老是出现风险，P2P平台肯定就不干了，P2P不来合作，自然小贷公司也没资金来源，岂不断财路？但就算小贷公司完整系统风控，也无法保证项目安全万无一失啊。

怎么办？

第一种情况是，作为P2P平台自身也要担风险的主体，自己再去审核一遍项目的风险性，确保安全。如此，那岂不是又干着信用中介的事？更残酷的现实是，就算P2P平台去审核项目，仍然不能确保“万无一失”。如此，只能平台兜底，或者P2P引入第三方担保公司担保。总之此类情况，平台就不只是信息中介了。

第二种情况是，P2P平台“冠冕堂皇”要定位自己为信息中介，不再去审核项目，投资者自担风险。从小贷公司推荐过来，也就是说，投资者不仅要了解，一般借款项目的风险性，还要了解这个小贷公司是否可靠；了解项目所在地，本身所处的地域信贷环境所具有的风险性，项目所属行业的风险性……这可能吗？这怎么可能？

行不通还有第三种情况，P2P平台做信息中介，那风险怎么办？只能找第三方担保公司担保。俗话说得好：“你看中的是那点点利息，人家盯着的是你的本金”。哪个担保公司那么傻，赚点息差而已，却要帮P2P平台全部兜底坏账？

所以此种情况下，肯担保的公司要不然是P2P平台的关联公司，要不然担保公司自己做风控，但担保公司自己做风控，就有些风险大的单不接的情况。但怎么能挑三拣四不接呢？所以只有一种可能，就是所请的担保公司是P2P平台的关联公司。

如此的话，P2P平台哪还只是信息中介呢？走得还是信用中介的路。平安所宣称的陆金所剥离业务，就能成为完全的信息中介，这根本不可能。

做信息中介，首先得打破刚性兑付

那怎么样才可能？打破刚性兑付，投资者成为成熟的投资者。

如果陆金所大大方方宣称自己要打破刚性兑付，没有关联担保，投资者风险自担。那宣称要做信息中介的说法，或还靠谱。

可是，陆金所有胆宣称自己打破刚性兑付，让投资者自担投资风险吗？

目前，没有成熟的征信体系下的国内投资环境，谈成熟的投资者还远得很，短期寄希望投资者是不行的。因此，就陆金所那点利息还让投资者自担风险，按照当下的情形，估计没几个投资者愿意投资。以此看来，陆金所根本还没那胆子打破刚性兑付。要不然怎么还兜如此大圈子，宣称做信息中介，好似一副跟着政策走谄媚样子，来往自己脸上贴金呢？！

总而言之，八字还没一撇，就全靠吹出来的“普惠平安”几天就能把陆金所整合成信息中介，笔者也只能“呵呵”。套用一句过时的流行语来结尾：“不知道你们信不信，反正我是不信”。

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