【雷封】如何不增信而有信

文|雷封

作者简介：喜欢和大家分享心得，一起找茬，一起避雷，不要谢我，请叫我“雷封”。

7月18日，“互金”指导意见出台至今，我一直在想，平台不再增信，如何让投资人放心，在近期的凤凰卫视财经热点中，深圳互联网学会理事王文辉先生也曾表示，在2007年之前，平台是不提供增信服务的，导致P2P行业在过来几年发展缓慢，一直到有个别大型平台开始提供增信服务才导致P2P行业迅速发展，然而，又正是因为这种增信服务被滥用导致很多违规平台可以风生水起，但最终还是跑路，所以王文辉先生认为，如何增信，怎么增信，依旧还是未来P2P行业发展的核心要点。

我在看的过程当中就在想，国内还没有那么完善的个人征信体制，甚至现在很多平台自身对于“借款人审核”“项目风控”以及“逾期处理”这一块都没有进行披露，那么一旦平台真的作为纯粹的信息中介平台出现，对投资人来说或许将是一场灾难，要么选择离开，告别这个战场；要么承担更多的风险，心惊胆颤。

但是，作为国家宏观调控来说，这样对投资人明显是不公平的决策怎么会出现呢，可能因为太年起，经验还不够，一直到之前看到一则关于“履约险”的报道，让我眼前一亮，我又反复看了“互金”的相关协议并进行思考，可能在P2P未来的前进道路上，第三方机构的增信服务将是重中之重。

在之前的文章中我也提到过，在我看来，投资真正的P2P平台，最核心的风险，就是借款人逾期的风险，其他诸如资金池，自融还是庞氏骗局，这些都是在目前国内制度不完善的情况下所产生的畸形风险，而制度迟早是要完善的，但本质的风险不会变。但是，畸形的风险已经产生，所以依然需要进行一定相关措施的控制，那么，首先要控制的，应该是项目的真实性。而相关的控制措施也已经在“互金”管理办法中明确提出：

1.银行业第三方存管，借鉴于证券公司的银行存管协议，可以看出，一旦与银行真正达成“分离清算协议“将客户资金与平台资金彻底分离，那么，平台利用客户沉淀资金形成资金池的来牟取不正当利益的行为将被遏制，然而，真的仅仅只是这样么。在咨询一些银行业内人士之后，他们告诉我，其实，一旦银行与P2P平台进行合作，对平台本身也会有严格的审核标准，本身存在明显问题的是不会轻易合作的，而且，如果与银行合作的却是是“分离清算协议”的话，平台的真实开户数据、交易数据、甚至是借款人相关账户信息，在银行内部都是可以查到的，但是是否公布要看平台的选择，并与银行进行协商。也就是说，一旦平台与银行合作之后公布一系列的数据将更有公信力，而不再是现在这样自吹自擂的把戏，对于投资人理性判断具有非常积极的影响力。

2.第三方评级机构，就目前来看，“大公国际”的一棍子打死让很多平台乃至投友都表示无法接受，但在“互金”指导意见出台以后，多次看到90%以上平台不合规的消息，不知道是不是一种讽刺，那就不得不思考一下，“大公”的评级是否真的没有一点道理，那些没有进黑名单的，究竟怎么样呢？其实，从本质上看，很多平台建立的初衷就不是为了做P2P,而是借着P2P的名义来进行募资达成自己的目的，所以有问题自然也就不奇怪了。由于现在并没有真正具有公信力的第三方评级机构相关评级信息出台，所以只能敬请期待了。

最后的，总是最重要得的，P2P最核心的风险——项目逾期。其实，我一直都知道P2P行业的逾期风险是不可避免的，所以，我一直很关心平台的逾期处理问题，而对于“互金”指导意见中的纯粹的信息中介平台，难免有些惶恐。就目前来看，第三方项目风控应该可以分为三种，分辨是：担保公司担保，小贷公司回购和保险公司保险。其中担保公司和小贷公司都是类金融牌照，资质申请难度较低，由当地金融办管理审批，而相比较而言，保险公司有保监会管理，申请难度较高，当然，要看具体提供的风控业务实质。如担保公司不可以是自担保、关联担保和超额担保，小贷公司是否有资金实力回购，而保险业务是否能够真实确保项目安全。而相对而言，保险公司还是最可靠的。尤其是“履约险”的可实施性。

关于“履约险”这个险种，我特地咨询了在保险公司的长辈，据说该险种最早于1997年，应用于汽车按揭，然而因为汽车降价太快，导致很多人宁可逾期赔车也没有还清款项，最后保险公司持有大量这类的二手车，有的甚至作为员工福利进行低价拍卖，所以后来一直没有普遍使用，目前除了陆金由平安提供相关履约险所以外，平安并未没有接收其他任何一家的P2P平台的履约险。可能市场类还有一些较小的保险公司在做车辆这一块的履约险，至于在P2P市场上是否可以普及，目前除了陆金所还没有其他的案例，但是一旦真的有平台与保险公司签订“项目履约险”并确定该保险对与具体项目逾期进行赔偿，那么，投资人对于逾期的顾虑将大大减少，而“履约险”确实存在并在P2P行业内有过先例可以实施。

我相信，一定会有其他的平台能够做到。然而，还没有做到或者虚假的去巧立名目进行吹嘘是没有实际意义的，期待看到一份真正公布出来的保单，万分期待。

平台不能增信，投资人不能安心，那么，第三方增信服务必然要开始实行，时代在进步，P2P在发展，判断的标准一定要与时俱进。

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