最高司法解释民间信贷：高息平台是否还安全?

文|王耀

作者简介：有志于中国互联网金融行业的发展，做互联网金融的观察者，思考者，践行者。

继7月18日央行等十部委联合发布互联网金融指导意见，7月31日央行发布了非银行支付机构征求意见稿，到8月6日，最高人民法院发布《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，短短不到20天的时间内，对于互联网金融行业的各类指导意见，意见稿和规定密集出台，预示着互联网金融行业从草莽飞速发展阶段，向行业不断规范健康发展的方向转型。也算是互联网金融行业发展的软着陆。

在《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》中，有关民间借贷利率和利息的司法解释第二十六条明确规定：

借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。

借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。

这次规定明确了最高法划定民间借贷年利率红线，1、即借贷双方约定的利率未超过年利率24%，法院是支持的。这个称为司法保护区2、借贷双方约定的利率超过年利率24%，利率低于36%的，借款人已经支付利息给出借人的，法院认定借款人同意，出借人有权不退借款人已支付利息。借款人未支付出借人利息的，借款人有权向法院主张不再向出借人支付利息。这个称为自然债务区3、借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。这个称为无效区。

此次关于利率和利息的司法解释的最大亮点是规定的利率是一个固定利率，而不是像以前参照央行同期贷款基准利率。而且利率以36%为红线，是政府关于落实金融改革市场化的一次践行。在P2P平台投资中，许多投资人都是奔着高息去的。虽然如此，那么对于投资人在选择P2P平台时，是否是高息平台就安全了呢？

我们知道利率市场化不等于利率高息化，利率高息化并不等同于资金安全化。

据数据显示，目前P2P行业的平均年化利率在10%--18%，当然也有些平台年化率是超过18%甚至20%运营有一段时间的，我们看年化收益率，不能脱离目前中国各个产业之间的现实利润率这个根本。如果借款人所在行业的现实利润率能够覆盖借款项目所支付利息部分，并且略有盈余，则我们说借款项目是相对安全的，如果借款人所在行业的现实利润率难以覆盖借款项目所支付利息部分。那么我们说借款人借款项目风险是不可控的，虽然我们不能说高息平台就一定不安全，但高息平台相对于行业合理利率区间的平台风险一定是大增的。

所以，不论什么指导意见，意见稿和规定的出台，都是为了规范行业健康发展的，虽然相关部门会出台一些政策法规，但是投资人必须学会理性投资。不被高息诱导，不被平台宣传所迷惑，还是那句话，P2P平台投资有风险，且投且珍惜。

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