余额宝一路下跌失优势，将会消失？

文|小易

作者简介：作者很懒，什么也没留下。

2013年6月余额宝开始出现在人们的视线中，2014年初其七日年化收益一路狂涨至近7%，达到巅峰，之后收益开始下跌。不过，值得肯定的是，在此过程中，余额宝作为新兴的理财产品，唤醒了人们的理财意识，并确立了其在互联网金融发展史上的地位。如今，余额宝的收益仅为3.2%左右，而且按照国内目前的大环境来看，即使余额宝有轻微的反弹，幅度定不会太大。

　　

余额宝收益为何持续下跌?

　　

余额宝的收益为何在2014年之后持续下跌，这主要源于以下几个方面的原因：

　　

第一，利率市场化的推进。余额宝的本质是货币基金，这也决定了其利率水平不会太高，纵观近几年货币基金市场利率水平，普遍在3%-4%左右，其最终也是要回归到这个区间的。

　　

第二，市场资金宽松，需求下降。投资者将资金放在余额宝上赚取利息，那么余额宝怎么赚钱呢?据笔者所知，余额宝90%的资金都投在了银行间拆借市场，也就是把从钱借给银行获取高利息。而近年来，央行几度降息，足见市场资金充足，刚性需求下降。

　　

第三，众多理财产品涌现，市场竞争加大。随着余额宝的兴起，其他“宝宝”类理财产品也接连出现，不仅分流了客户的资金，而且也降低了余额宝与银行的谈判筹码。同时，不少银行也推出了自己的“宝宝”类理财产品，以及更高收益的p2p理财产品的涌现。

　　

余额宝将会消失?

　　

与收益的连创新低相对应，余额宝的规模也不断下降。此前，余额宝由于较高的收益率，拥有极强的吸金能力。余额宝在上线仅8个月之后，规模迅速超过4000亿元;今年一季度末，规模冲破了7000亿元大关;然而今年二季度末，规模为6133.81亿元，较一季度末萎缩了977.43亿元，降幅达13.74%。

　　

而近期央行出台的《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》关于第三方支付回归支付通道的规定，对于余额宝来说，无疑是雪上加霜。目前很多消费者习惯于把钱预付到第三方支付的账户中，资金量的增多使得第三方支付账户中形成了资金沉淀，使其具备了类似银行存款的功能，余额宝就是如此。

　　

余额宝收益与规模的不断下降，以及政策上的不利影响，对于其未来的走向，著名经济学家宋清辉表示表示，如果余额宝收益持续走低，余额宝将会消失。

　　

P2P理财填补余额宝空缺

　　

随着余额宝的出现，在很大程度上拓宽了老百姓除了银行机构以外的投资理财方式。然而随着余额宝的逐渐没落，互联网理财渠道再度出现空缺。而近年来P2P理财发展势头不容忽视，凭借其收益高、低门槛、灵活性强等特点成功代替余额宝成为人们投资理财的新选择。

　　

数据显示，2015年7月P2P网贷行业整体成交量达825.09亿元，环比6月上升了25.10%，是去年同期的3.8倍，网贷成交量大幅增加，使得历史累计成交量已经达到***0亿元。进入下半年，社会融资需求将进一步增大，加上政策利好消息的推动，P2P网贷行业成交量有望继续增长，预计2015年全年成交量或突破1万亿元，行业发展势头良好。

　　

P2P理财正是以其高收益为大众所熟知，当然，盲目追求高收益而不顾风险，也是不可取的，安全与收益兼顾的平台才是优质的P2P平台。

　　

随着近期网贷行业内一系列的新规的出台，对于P2P网贷行业的健康发展影响深远。然而，网贷行业新规的出台将促进行业新一轮的洗牌，部分平台可能会在监管机构正是出手之前做最后的“挣扎”，圈钱走人。那么，优质的P2P平台该如何选择呢?

　　

一、关于收益率。理财是为了获得更好的回报，这一点毋庸置疑。但是需要注意的是，需要保证在安全的基础上才能追求较高的收益，如果连本金就保证不了，那么再高的收益也于事无补。最高人民法院于8月6日发布的规定中指出，超过24%的年利率不受法院保护，其实，年化收益率超过15%的平台就存在较大的风险，并不适合投资。

　　

二、关于平台风控实力。平台风控实力可以说，直接影响着投资者的切身利益。作为P2P平台的核心竞争力，如果平台的风控实力不强，那么，是非常危险的。具体可包括：借款人个人信息、借款用途;投资风险是否告知;平台资金是否进行托管;信息数据保密性如何，投资人在进行资金操作时，信息传递是否安全等等，都是非常重要的考量指标。

　　

三、关于平台的运营模式。目前国内平台的贷款模式分为信用贷款与抵押贷款，从中国的大环境来看，抵押贷款更符合中国国情，尤其是房产、车产等抵押。所以，在选择平台的时候，最好选择有实物作为抵押的平台。

　　

四、关于资金托管。很多跑路的平台就是由于没有资金托管，资金放在自己的账户上形成了资金池。就目前来看，不管平台是实行的银行托管还是第三方资金托管，至少可以有效降低平台跑路的风险。

　　

就目前来看，余额宝状况不佳，收益率也不知要跌到多少，理财投资者可以考虑其他理财渠道，眼下火热的P2P理财不失为一个好选择。

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