余额宝即将破“3”，你还会买吗？

9月25日，余额宝显示的7日年化收益率为3.1170%，降到近一年最低点。在2015年6月15日余额宝破“4”到现在仅3个多月的时间，余额宝已经到了破“3”的关口。

阿里在13年3月推出的“余额宝”，这是现在使用频率最高的一款互联网金融类理财产品，目前规模在六千亿左右。那余额宝是什么呢，他只是个销售渠道，销售的理财产品是天弘基金旗下一款叫增利宝的货币基金。

货币基金是什么东西呢，打个比方说吧，你需一笔钱应急，可能就几个小时或一天。那好，我就先借给你用，一天之后还我，我收点利息。货币基金就是起这种短拆的作用。所以他往往期限非常短很灵活。目前货币基金去的最多的地方是银行之间的同业拆借市场。

银行放贷放的太厉害了，到了年底出现流动性问题，需要拿笔钱来垫垫，平时年息只有0.35%一下子翻了几十倍变成了6%，这时货币基金就出场了。所以你一般去看吧，年底货币基金往往收益率走高。主要就是因为年底银行同业拆借利率走高了。

有些人在抱怨余额宝怎么那么不给力啊，才3%多点。其实很好理解，一方面货币基金本身收益就低，另一方面余额宝是在支付宝的基础上发展而来的，而支付宝遇到双十一这种，大家一下子全把钱取出来了，这就要求天弘基金备付一定比例的资金在银行随时提取。虽然说货币基金投资期限短，但再短他总得有个期限，你要是都放出去了，有人来取了怎么办。所以余额宝之所以能做到随时提取，不是说货币基金就是可以随时提取的，而是说先拿了一部分备付资金作为兑付。要是都去取，他是绝对不可能做到随时提取的。

去年双十一淘宝推出一个天猫宝，比余额宝高出一个点，要求是双十一之前不能提取。这一个点不就是把原先需要放在银行的备付资金现在都拿去做投资所获得的吗，别真以为是补贴给你的。今年双十一也将临近，应该还有这个天猫宝出现。

余额宝本质是对接一个货币基金进行余额的增值管理。之所以能发展如此迅速，有两个主要原因：一是由于中国长期处于利率管制状态，从灵活性和安全性上说货币基金基本上可以替代存款，货币基金在收益上完胜存款，那有什么不发展的理由？只是余额宝没出来之前货币基金遭到银行的联合封杀，以致一直处于不为人知的窘境。二是由于余额宝内嵌于支付宝，而支付宝已经很普及，那顺势推到余额宝，更是直接导流。

从根本上说，余额宝根本不是为了挑战银行，而只是完善自己的整个生态体系以增强用户粘性度而已。如果只是为了赚钱，完全可以不推出余额宝而赚取支付宝中大量的沉淀资金所带来的银行利息。

余额宝之后，苏宁推出零钱包，百度推出了百度百发，腾讯推出了现金宝等，本质上其实都是货币基金。基本的思路其实和阿里没什么区别先建支付体系，苏宁叫易付宝，百度叫百度钱包，腾讯叫财付通，然后再对接一款货币基金而已。相比于在银行买货币基金，这些宝宝类的线上理财产品实在是灵活便捷安全性好且没有理财起步价。所以出现了存款搬家这件事，其实本质上还是回到银行，只是兜了一个圈，价格变高了而已。

总体来讲，余额宝的便捷理财推进了整体国民的互联网理财观念。但随着余额宝利率的下降，国民的资金将会流入其他的互联网理财途径，比如网贷。

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