文|鲜林宇

作者简介：互联网金融观察者、探路者、践行者。

2007年国内第一家互联网金融平台拍拍贷上线，标志着中国传统金融与国际金融接轨，同时也意味着民间金融未来发展方向。从2007以来，互联网金融缺乏相关法律法规、缺乏有效监管制度、缺乏完善监管体系，金融人士非金融人士看到这一点，纷纷涌入互金行业，营造出p2p遍地开花、蓬勃发展“景象”，但同时大批别有用心的人看到“发财”机会，怀揣着“捞钱走人”的“梦想”，亦如过江之鲫般进入互金这片“处女地”掘金。

由于国内互联网金融尚处于生长发芽阶段，缺乏相关制度及有效监管，平台圈钱跑路成本低，“跑路潮”、“倒闭潮”、“关门失联潮”伴随p2p行业跌跌撞撞、亦步亦趋地前行，导致p2p行业一直在质疑和诟病中蹒跚前行，直至2015年7月《互金发展指导意见》的出台，p2p行业迎来一道曙光，紧接着相应的监管政策和制度相继出台，为中国互金行业的发展指明了方向。但也正因该指导意见的出台，不确定因素增多，多方眼光聚焦至此，关于p2p行业如何在未来生存和发展的讨论处于风口浪尖，下面笔者便与大家探讨未来制约互金发展有哪些因素：

一、获客成本增高

近来，笔者在地铁、公交、央视、电影院、FM调频等地方不断看到或听到互金平台的广告、宣传片。无论是借贷宝传销式宣传还是点融网跨界营销，都为增加平台品牌度和曝光度，获取更多的有效投资人群体，抢占市场份额。随着互金行业的发展，风投、上市公司、国资等相继进入该行业，这些“干爹”平台财大气粗，营销手段层出不穷，豪掷千金，真所谓“八仙过海各显神通”。大平台有钱砸广告、小平台没钱也得砸，无形中拉高p2p行业获客成本。曾几何时，获客成本仅为几元钱，而现在已上升至几十几百元不等，致使平台运营成本拉高、负荷加重，制约平台发展。

二、行业人才匮乏

P2p行业在国内落地至发展不过短短几年时间，对该行业有着深刻了解和研究的专业人才凤毛麟角。而该行业从业人员由民间放贷、小贷、担保、草根创业、煤老板、矿老板等构成，龙蛇混杂、良莠不齐，90%以上均为半路出家，无专业和系统培训经验。同时，p2p行业岗位人才同样匮乏，如UI、业务员、风控、运营等。

p2p行业平台运营多数被招人难、留人更难问题困扰，平台要发展壮大需要人才，但却不得不面对人才匮乏的瓶颈，这也是制约着该行业发展的一大因素。

三、征信数据不完善

当前已进入大数据时代，大数据耳熟能详，那么大数据具体是什么呢？“大数据”（Bigdata）研究机构Gartner给指出“大数据”是需要新处理模式才能具有更强的决策力、洞察发现力和流程优化能力的海量、高增长率和多样化的信息资产。我国商业征信系统刚刚起步，而人民银行征信系统又不对外开放，在这样一个“青黄不接”的时期，p2p行业依然在高速发展，其背后必然埋藏着巨大的信用危机。p2p网贷行业的健康发展迫切需要建立和完善征信系统，做到贷前征信查询、贷中征信跟踪、贷后征信管理。

四、优质资产端缺乏

互联网金融是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。互联网技术和通信是互联网金融得天独厚的优势，其利用互联网覆盖面积广、传播速度快，快速面向民众、占领市场。但也正因为如此快速发展，无暇打造完善和健全的线下团队，在客流量增加的同时，难以完整地获取资产端资源，互联网金融便如墙上芦苇—头重脚轻。

线上是上层建筑、线下（资产端）便是基础，万地高楼平地起，没有夯实的基础，再绚丽动人的上层建筑也都只能是空中楼阁。在各平台大肆掠夺有限客户资源，完成积累时，资产端便会成为压垮骆驼的最后一根稻草，谁掌控了优质资产，谁便有机会在竞争白热化的互金行业“笑傲江湖”。

五、风控水平偏低

日前，笔者在一个p2p行业交流微信群聊天时，一家颇具规模的平台风控表述了他们平台的风控理念：“只要掌握客户征信就不怕”，看到这里我真不知道该平台为何能存活这么大，这么好，唯一的解释便是该平台的借款客户都很心善。无论线上还是线下，无论是老平台还是新平台，对风控的理解大多为一知半解，一方面对平台不负责任，一方面对投资人不负责任。

不难看出，目前p2p行业存在着一个通病，表面上对风控机制表述的完美无缺，但在实际操作过程中，有的仅凭一张身份证即可借款等方式屡见不鲜，请问如何通过这样的方式来确定放贷是安全可靠的呢？造成这样局面的原因无非如下：一、从业人员专业知识欠缺；二、从业人员风险意识淡薄；三、从业人员责任意识不强。

六、去担保化模式是否可行

自7月《互金指导意见》出台后，国家监管部门明确要求平台去担保化模式运行，一石激起千层浪。红岭首创本息担保制度，推动其快速发展，迅速成长为行业巨头。其后，所有平台先后效仿，纷纷建立本息保障制度、第三方担保制度、第三方债权回购制度等来建立和完善平台安全保障制度，以保障投资人资金安全。国家这一政策推出，落地后，平台不为投资人提供资金安全保障制度，还会有多少投资人会投资呢？这无疑也会成为挤压p2p行业生存和发展空间的一大影响因素。

七、监管机制不完善

《互金指导意见》出台后，各监管部门相继制定监管政策和实行监管手段，在深圳互金行业掀起一场经侦风暴，引得各平台自危、自查、自纠，这本是件利好事情。但笔者如前文章《浅谈p2p行业监管现状及未来发展之建议》中谈到希望国家相关监管部门能够根据制度，明确各监管部门职责，制定监管措施，打破各部门各自为政的壁垒，形成一张相互通气、相互交融的监管网络。与此同时，各部门在制定这些相关措施时，拒绝“拍脑袋决策、锤胸口指挥、抬屁股处理”的行为，一切要深入企业，做导向性调研，拒绝制定出“不管就乱、一管就死”的监管制度。

八、银行资金存管两难

今天，笔者在共时财经看到《揭秘各大银行p2p平台资金存管细则，看完梦碎！》中列举中各大银行确有“敞开胸怀拥抱p2p”之势，但具体要求却颇高，如民生银行要求平台实际股东为政府、大型国企或上市公司；徽商银行要求国企或国有资本控股企业；平安银行要求支付校验手续费、代扣手续费、充值费用、提现费用、系统实施费用、托管服务费等。从举例中，不难看出，各大银行对p2p资金存管业务要求和收费标准高，只有不到10%的平台能够符合条件及承担名目繁多，高昂的费用。如果银行资金存管制度如此落地，那么还会有多少平台能够存活呢？最后互金发展方向还会是普惠金融吗？

九、投资人风险意识淡薄

“网贷有风险、投资需谨慎”这句标语各大城市均有张贴，众投资人耳熟能详，但一旦p2p平台出现提现困难、或借款人逾期等情况，大部分投资人便不问缘由，进行挤提、负面宣传等，进一步加剧平台倒闭或清盘。笔者并不否认众多跑路、失联、倒闭的平台主观或客观上确实存在严重问题，伤害了投资人，但有时候投资人的行为却成为压死骆驼的最后一根“稻草”。谈到这里，笔者想表述的是，“股市有风险、投资需谨慎”的概念投资人能够接受，认为理所当然，但“网贷有风险、投资需谨慎”对众多投资人来说却是无法接受和理解的。归根结底，国人的投资理念还不成熟、承担风险的压力极弱、包容能力欠缺，这也是制约国内平台向纯信息中介政策发展的重要因素。

十、决策者的眼界

拿破仑曾经说过：“一头狼带领一群羊，能战胜一头羊带领的一群狼。”我们中国民间也有这样的说法：“兵熊熊一个，将熊熊一窝。”这两句话，都是阐述了同一个道理，领头羊在生活中的作用。

“领头羊”借鉴到互金行业，具体为平台创始人。互联网金融由民间金融转型而来，造就了一批互联网金融“草根英雄”和领军人物。但这批“英雄”由于自身成长环境、学习能力、适应能力等因素限制，致使其如果不在瞬息万变的信息时代与时俱进，增强自身“修为”，便会可能导致平台崩盘或难以为继。

综上所述，笔者认为在信息代瞬息万变、监管政策悬而未决、未来局势尚不明朗的时刻，平台应分析自身长处和短板，结合时代发展旋律，加强自身内功“修炼”，完善信息披露制度，增强创新能力，努力将自身平台打造成既符合国家监管又符合民众喜爱的平台。

(文章系作者授权网贷天眼首发原创作品，未经允许，不得转载，违者必究)

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