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说说投资中的情绪杠杆
一直以来,很多投资人不明白:
为什么很多看似没有太多问题的投资最后会导致失败?
为什么一些只有些许瑕疵的项目其实存在巨大的投资风险?
为什么别人和自己投资的资金相同、项目一样,为什么能够获得更高的收益?
本杰明·格雷厄姆这位华尔街教父,最早提出了价值投资的理念。他的“市场先生”比喻让人至今着迷,他关于投机和投资的解释也至今成为投资界的圣经。他编写的两边著作中,对于上述所提问题其实早就有了很详实的解释。如果网友想要具体了解他的投资理论,可以去购买他的作品仔细阅读。
今天,我就对格雷厄姆的“市场先生”理论提出我的一些观点和看法。来谈谈这个最简单的,关于投资心理的话题。我将他的这套“市场先生”理论,称之为情绪杠杆。
我认为,情绪杠杆这种现象存在于任何资本投资中。其表现是盲目的忽视风险或者任意的夸大风险,其本质是知识匮乏以及缺乏自信。
情绪杠杆是一种非常有趣的现象,股票的涨跌虽然受业绩的影响较大,可是情绪杠杆会大幅加剧这种震荡。很多成熟的投资人,在根据公司年报来做稳健的投资的同时,利用股市的这种震荡可以放大正常的投资利润,来获取超额收益。当然在投资中,如果你不能够驾驭情绪杠杆,反而会被其所左右,那你的财富就会被这种震荡洗劫一空。哪怕具备了相当的投资理论知识,也不能幸免。这也是为什么股市被称为投资者天堂的同时,也被称为投资者的地狱。
情绪杠杆在网贷行业里,也有着相当大的影响力。很多网贷平台,追求利润时过于贪婪和盲目,对自己的能力也过于自信。在平台运营中留下很多细微的安全隐患,而没有对其采取必要的防范措施。这些隐患在平时或许不会被人所察觉,可是一旦由于某种原因或突发事情的影响,这些隐患会被情绪杠杆急速放大。对于平台来说,如果其自身健康且应付得当,那情绪杠杆就会像流感一样很快过去。可如果平台隐患较多且应付不当,那这就是一场灾难。会由一个隐患传达至其它隐患,导致危机的快速扩散,带来蝴蝶效应。从而把平台彻底拖垮,而在这其中起关键作用的就是情绪杠杆。
由于网贷行业属于固定收益类产品,运用情绪杠杆在其中获取超额收益会相对困难。但不可否认,这种收益也时常存在。只是获利空间远比不上股票、期货等浮动收益类产品。
在确认安全的基础上,投资人可以利用舆论,对于一些危机的夸大来进行反向操作。利用知识、信息、心理上的不对称,去获得其他投资人所遗弃的那些本不存在风险的标地。当然,那些标地被遗弃的原因只有一个,那就是因为不明就里的恐惧所导致的不确定性。
很多投资人盲目的相信强大的背景,相信雄厚的实力,相信老平台的诚信、相信低收益的稳定……
其实这些事情,都是源于投资人投资知识的匮乏和对于自己的投资不自信。所以会经常看到,很多投资人极度聚集在那些其实并不安全的平台里,寻求所谓的安全。反而会忽视很多其实非常安全的投资平台。这就会导致局部情况下,一些相对安全的平台,投资收益较高。而另外一些相对不安全的平台,投资收益反而较低。
这些情况的发生,平时咱们也称之为羊群效应。可在我眼里,这些情况的发生实际上也是因为情绪杠杆所导致。
某位前国家领导人说过一句话“信心比黄金重要!”可我并不认同。因为这句话过于片面,就像一句美丽的谎言。自古以来,都是识时务者为俊杰!
信心如果是建立在客观的分析和冷静的思考上,才能称之为黄金;如果是建立在盲目的乐观和不经大脑的冲动下,那这样的信心无异于自杀。大众的实质就是一帮乌合之众,真理永远掌握在少数人的手里。积累基本的投资储备(包括知识储备和心里储备),修行健全的人格品质,养成良好的投资素质。然后合理的利用这些综合素质,去驾驭情绪杠杆这件武器,最终才有可能战胜市场,获取超额收益。
这也是文章开头所提的三个问题的原因之一,至于其它一些重要的研究方法、具体的鉴标分析、详细的投资策略等则是日后所要讨论的话题。
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