生存or毁灭——P2P的抉择

业界盛传P2P将在不远的将来消失，持此论者，理由充分，言之凿凿，概括起来，大致有如下理由：

1、运营成本高。按照中国目前P2P平台日常的运营，一个年交易规模在50亿的平台，运营成本在1500-2000万一个月，这样的运营成本，目前大部分平台是不能承受及正常运作的。大部分平台由于没有P2P运营经验，之后发现运营成本过高，支出远大于收入，于是开始走向自融、发虚假标的犯罪毁灭之路。

2、资金获取成本高，优质资产端少。P2P平台只是充当一个渠道，而没有在产品端、业务端实际去改变现有金融结构，并不具有实体意义。目前P2P的资金成本在7%-12%左右，获客成本在更是高达几百元每人，而优质资产端稀缺，并不足以支撑高利息的回报。尤其在十部委的意见出台后，禁止设立资金池，明确P2P平台只能做信息中介平台。如果严格按照指导意见合规经营，P2P的盈利模式和盈利能力堪忧，市场并不具有那么大的吸引力，后期将导致整个市场交易量萎缩。

3、专业人才匮乏。绝大部分P2P缺乏专业互联网金融人才，多数P2P最高决策者均非互联网金融出身，懂金融的不懂互联网技术，懂互联网技术的不懂金融。

4、风控体系不健全，从业者心态不正，犯罪与被犯罪随时可能发生。目前P2P行业没有一个统一的风控标准，很多平台声称有自己特有的风控指标，但外界无从获知，我们所知道的是很多平台都没有严格意义的风控，因此对整个行业的发展都存在隐患，随时可能塌陷。另外行业很多P2P平台都是小贷、高利贷、民间金融转型而来，而这一类群体由于经常游走在灰暗边缘，自己对于平台未来格局的认识是有所欠缺的。很多掌权者抱着赚热钱、快钱的想法加入这个行业，因此诞生了一群创业投机者，很少有掌想把企业做长久。

虽然P2P毁灭论不绝于耳，但也有不同的声音，尤其是在互联网金融首次被纳入国家五年规划建议后，原因有以下几点：

1、国家认可发展。中国实体经济正趋向完善，根据欧美等发达国家的发展来看，电子金融、虚拟货币将成为未来发展的大趋势。7月份互联网金融指导意见出台，11月互联网金融首次写入五年规划，意味着互联网金融过去的发展受到认可，行业地位进一步提升，P2P行业再迎发展良机。业内预测监管细则年底或将出台，一旦监管细则出台，将大力规范行业健康发展。

2、P2P已经进入优胜劣汰的阶段。在金融改革的大背景下，未来的监管会日趋严格，风控能力差、资产获得能力差的平台会被逐渐淘汰。剩下的将是实力强大，信用好的大平台或者在细分领域有着优质资产端平台，现在正是P2P行业健康发展的好时机。

3、P2P作为传统金融机构的重要补充，定位于解决中小企业融资难题，本身就是一个契合市场需求、填补金融市场空白的创新事物。截止10月底，数据显示P2P行业交易已经突破万亿大关，发展势头迅猛，也反映出P2P在满足中小微企业的融资需求上逐步显现出其蓬勃发展的生命力，在小微企业融资方面的影响力正在不断提升，P2P已成为小微企业非常重要的融资渠道。

我们认为，任何行业、企业乃至世间万物，当生则生，当死则死，互联网金融既不会因“毁灭论”而消失，也不可能仅凭“十三五”规划而涅槃重生，生有生的道，灭有灭的理。

最后给互联网金融企业一句忠告：“信用”将成为互联网金融行业的核心灵魂，任何企业概莫能外。

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