负利率时代，投资怎么跑赢CPI

经过央行的多次降准降息，社会无风险利率也呈现出持续下滑的态势。按照一般的规律，当社会无风险利率持续下滑之后，社会的融资成本也会随之下降，投资者理应把资金投放至股市、P2P等具有较高投资收益率的投资渠道之中。

然而，在实际操作中，投资者却陷入了投资上的尴尬局面。

一方面，虽然央行多次“双降”，以试图提振股市，但最终还是未能减缓股市下跌的速度；另一方面，对于P2P而言，因近年来出现了野蛮生长的乱象，由此也引发了一系列的P2P调查风波，让不少投资者感到忐忑不安。

时下，虽然我国社会无风险利率持续下滑，但是国内真实的通胀水平却依旧偏高。按照M2减去GDP的增速数值计算，目前我国真实通胀水平也达到了6%左右。而这一数值也远远高于同期的CPI数值。

由此可见，对于普通老百姓而言，在时下的市场环境下，要想真正追赶上真实的通胀率，则需要寻找更多的投资理财渠道，方能够实现资金保值增值的目标。

对于稳健型的投资者来说，储蓄国债、余额宝、大额存单以及银行理财产品等，都是他们首要选择的投资理财渠道。然而，纵观这系列的投资理财品种，其实际投资回报率也大概在3%至5%之间。换言之，与目前社会真实通胀水平相比，仍然存在着一定的距离。

显然，在时下真实通胀率相对偏高的环境下，对于保守型乃至稳健型的投资者而言，也需要及时调整自己的理财方式，并适度增加一些相对偏高的投资理财产品，方能够追赶上当前社会的真实通胀水平。

与储蓄国债、余额宝、大额存单以及银行理财产品相比，收益率及流动性更为显著的投资理财品种，莫过于股票、股票型基金、P2P等。至于资金量更加充沛的投资者，则可以有着更多的投资理财选择，例如房地产、黄金乃至海外的投资渠道。

显然，对于普遍老百姓而言，因其资金量相对有限，同时他们对理财的认识度并不理想，由此也很难形成正确的理财观念。

对此，笔者认为，面对时下的市场环境，每个老百姓都应该具备一定的理财能力。正所谓“你不理财，财不理你”，若你不把理财当一回事，则也会被过高的真实通胀率逐渐吞噬你的财富。

值得一提的是，在实际中，理财也需要划分为三类群体，即保守型、稳健型以及积极型。

显然，在时下投资难度加大的大环境下，无论是对保守型的投资者，还是对稳健型的投资者来说，也确实需要做出一些理财策略上的改变。

其中，最为稳健的做法，就是把资产划分为几份，而后按照自身的风险承受能力进行合理分配。当然，把各项资产灵活配置以后，综合收益率也需要达到目前社会真实通胀率的水平。

笔者认为，按照目前无风险利率持续走低的大环境，对于普遍的投资者而言，投资者可以把资产划分为三份。

其中，第一份资产，需要占比总数达到40%或以上的比例，而这部分资产需要配置一些风险不大、稳定性强的理财品种。例如，货币基金、储蓄国债或者是大额存单等。

至于第二份资产，投资者可以拿出30%左右的资金，进行灵活配置。然而，对于这部分资产而言，投资者可以选择整体收益率较第一份资产略微偏高的理财产品。其中包括银行理财产品，或者是招财宝、微众银行定期理财产品等。

对于上述两项资产配置，其本质就是强调投资理财的稳健型以及安全保障性，而这部分资产的占比也需要达到70%以上。按照时下相关理财产品的平均收益率分析，经过上述的资产配置之后，这70%的资金，可达到4-5%左右的投资收益率水平。

显然，与目前达到6%的真实通胀率水平相比，通过上述资产配置所获得的收益率仍然有所逊色，并未真正追赶到社会真实的通胀率水平。

至此，对于第三份的资产配置，我们可以选择相对激进的理财渠道。

在实际操作中，我们可以把最后剩余30%的资产进行灵活配置，但在选择理财渠道的过程中，我们却需要选择一些潜在收益率相对偏高的理财渠道。例如，股票、股票型基金、P2P理财产品乃至信托产品等。

不过，在这部分资产中，我们仍需要进行分散投资。具体而言，即把这部分资金再度划分为几份，其中一份约占15%的比例，具体配置到股票或股票型基金身上，而另一份则配置P2P理财产品等。

由此一来，通过这样的资产配置，既能够保证了资金的安全性，又能够提升了整体的投资收益率，并最终有效追赶社会真实通胀率水平，可谓一举多得！

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