为什么悟空理财永远不＂满标＂？

一直以来，身边人总笔者问悟空理财安不安全，我总是不知道该怎么回答。让他们感到困惑的是，悟空理财比余额宝收益高，他们之间到底有什么不同？而让笔者自己疑惑的是，为什么悟空理财永远不满标？

今天，笔者将悟空理财与余额宝对比，告诉大家悟空理财与余额宝的本质区别。其次，笔者将悟空理财与桔子理财进行对比，告诉大家悟空理财永远不满标说明啥。

悟空理财与余额宝有何不同？

如下图所示，我们能看到天弘余额宝的资金组合，其中81.01%的是银行存款和结算备付金，17.91%的是债券，只有1.09%的是其它资产。（注：债券是由****、金融机构、企业等机构向投资者承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债务凭证，天弘余额宝基金投资的债券都是银行或金融机构发行的债券，投资风险不大）

由于天弘余额宝基金的资产主要是银行存款和结算备付金，所以能实现T+0的随时提现的可能。当然也正式由于大部分资产没有用来投资其它高收益产品，导致余额宝的年化收益率并没那么高。如果周五将资金放入余额宝，周六、周日金融市场休息，所以拿到资金没法挣钱，只能到下周一才开始计算收益。

如下图所示，我们能看到悟空理财的资金投资都是小额信用贷，就像信用卡和蚂蚁花呗消费，玖富将资金按照一定的利率收取利息，并约定一定期限偿还本息。这里的风险主要来自，借款人贷款以后可能故意不还款，或者借款以后没钱还款。

玖富悟空理财承诺保本保息，也就是说如果借款人不还款，悟空理财将通过风险备用金或者平台其他资金，甚至包括投资者的资金偿还其它投资者投资应收回的本息。

笔者曾向悟空理财的客服咨询，他表示其资金主要贷给消费者，例如一些有购买手机、电脑等电子产品，或者其它如旅游等经济生活消费。当然，由于是信用贷款，其一般额度不高，也正是如此，其不会出现单笔大额坏账，当然由于是信用贷款，其坏账率往往也比较高。（宜信唐宁自曝坏账率2%-3%，但其前信贷经理表示宜信局部坏账率曾达15%）

悟空理财的月账户承诺每月有一次提现机会，这就造成悟空理财要具有大量流动资金应对投资者提现。悟空理财实行T+3的提现规则，其宣称随时提现，但与余额宝相比到账速度慢很多。多赚社区投资者表示，悟空理财提现到账时间长达一周。

为什么悟空理财从来不满标？

自悟空理财上线以来，据笔者观察从没限制投资，如果是一个P2P平台，悟空理财项目好像永远没有满标。让人好奇的是，悟空理财真的有那么多借款项目吗？用户投资的资金是否真的都用于贷款？

关于悟空理财从来不满标，我们可以将它与做消费信贷的桔子理财对比，桔子理财的借款人来自分期乐商城的分期购物。我们先来分别看看悟空理财与桔子理财的产品。

如下图所示，悟空理财共三款理财产品，分别对应不同投资期限。

如下图所示，桔子理财共四款理财产品，分别对应不同投资期限。

从产品设计来看，悟空理财与桔子理财没有太大不同，桔子理财多了6个月期限和活期产品。

据笔者观察，桔子理财虽然大多时候支持随时投资，无论是爱活期、3个月、6个月，还是12个月期限产品能，但也有时候出现满标，暂时不能购买的情况。笔者不能判断桔子理财在做饥饿营销，还是本身平台真的没有足够贷款项目。但从基本的逻辑来看，悟空理财永远不满标还是让人感到吃惊。据某投资人向笔者表示，悟空理财投资后能看到债权列表，但只能看到借款人的姓氏+XX及债券金额，投资金额分散借给N个不同借款人。

从悟空理财本息保障来看，对于投资者来说分散债券的意义不大。因为从始至终悟空理财没有告诉投资者，他们是如何审贷的，也没有告诉投资者借款人的借款用途、财务状况、还款来源，哪怕姓名、性别、所在地区、婚姻状况、学历、收入等基本信息。也正是没有披露这些信息，投资者完全无法判断投资风险，唯一能相信的就是玖富的兑付能力，也就是悟空理财承诺的本息保障。

让笔者担心的是，无论是悟空理财还是桔子理财，或多或少的存在资金池嫌疑，从互联网金融监管监管意见稿来看，这两个平台都面临触碰监管红线的法律风险。此外，采取余额宝的形式做理财产品，虽然在营销上能够占据优势，但从长远发展来看，平台面临着巨大的流动性风险。

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