安全性媲美余额宝，年化7%的票据理财是忽悠？

现如今，如要说“有一款在线理财产品，其安全性媲美余额宝，收益却能高达7%”，你定然是不信的，觉得他们肯定是大忽悠。通常，在我们有限的投资常识中，我们都知道高收益与低风险作为一种悖论，于理财市场很难同时并存，然而它竟敢宣称安全性媲美余额宝，收益竟还是余额宝的2-3倍，你定会感叹，现在理财产品的宣传文案竟然那么 “无法无天”。

然而，当你打开电脑，搜索着互联网票据理财平台相关，准备对其宣传进行“打脸”时，映入眼帘却是京东、网易等互联网巨头关于票据理财的宣传，然而当你半信半疑的对主流的互联网票据理财平台做了盘点后，你会发现互联网票据理财比你想象中的更火爆：

（部分知名互联网票据理财平台盘点）

看到图中诸多知名互联网大佬均已上线互联网票据理财产品，你肯定错愕，缘何一个貌似“虚假宣传”的新型在线理财产品，竟引得阿里、京东、网易等互联网巨头的蜂拥而至，连一向投资有道的人人网，在已有京东、网易等重量级竞争对手进场后，竞也斥巨资入股专业票据理财平台票据宝，可见互联网票据理财市场绝非我们想象的那么简单！现在，就让我们一起剥茧抽丝，探究互联网票据理财“高收益、低风险”的奥秘。

收益率迷局，票据理财收益率真的能高达7%？

收益率作为理财产品的核心要点，在其产品遭受质疑时，首当其冲将会成为争议性最大的焦点。现如今，部分票据理财平台宣称收益率能达到7%，然而据中国票据网数据显示，6个月期银行承兑汇票报价年化利率现今已经降至3%左右，这不禁让人产生怀疑，缘何互联网票据理财能反转银行报价利率，收益率竟能高至7%，这其中有啥“猫腻”？

通常，我们看到此类与现实境况不符的境况，总会认为是虚假宣传，然而当我们咨询资深票据行业专家后才明白，原来互联网票据理财江湖中，还存在不同的“派别”，也即大、小票派之争。大票与小票，顾名思义，也即按照银票的面额来划分（以500万为界），500万以上为大票，500万以下为小票。然而看似一个简单的票据面额的区分，却使得两大派系的贴现利率大相径庭。也即票面金额越大，贴现的利率越低，反之亦然！

究其缘由，票据行业专家坦言，大面额银票因面额大、流动性高等特性，银行愿意也乐意接手，就大银票贴现而言，其处于一个完全标准化的竞争市场，所以导致大额票据的贴现利率较低，这也是银行系票据理财平台4%—6%预期年利的现实基础。然而，市场中还存在着大量面额低于500万的小票，大都为供应链下游的中小企业持有，由于单个银行网点办理的票据贴现额度有限，且由于办理小额票据贴现业务成本与办理大额票据贴现无异，这就使得部分银行不愿意或延迟进行小额票据贴现，最后使得小额票据贴现需求得以积压，这就让互联网票据理财平台有了“可乘之机”，对于融资难、资金流短缺的中小企业而言，即使利率高一些，但是其到账快、效率高等优势，是银行所不具有的，因此十分受到中小微企业的欢迎，这也即诸多互联网票据理财平台预期年利能达到7%左右的商业逻辑。

由此可见，年化收益率高达7%的境况于互联网票据理财行业着实存在，更是有理论和市场依据的，但这是主攻小票市场的部分专业票据平台才能做到的，并非行业的共性。

安全性媲美余额宝，互联网票据理财当真这么硬气？

除却高收益以外，关于互联网票据理财低风险性的宣传，诸如“唯一风险是银行倒闭”、“风险性几乎趋零”等宣传术语，更是其招致大众质疑的要点。而今又宣称安全性媲美余额宝？众所周知，余额宝是支付宝所打造的一款余额增值服务，其本质为货币基金，也即安全性与流动的性极高的同业存款，而互联网票据理财竟说安全性能媲美余额宝，当真有这么硬气？

互联网票据理财，也即是由融资企业将持有银票进行质押融资，平台继而打包成理财产品，供投资者投标的新型在线理财平台，因以银票为业务核心，故而银票的风险与否，则关系到票据理财模式安全性的根本。据悉，银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。因为银票到期后，银行有无条件兑付的义务，所以说安全性很有保证。

正是基于银行承兑汇票有商业银行的信誉背书这一特性，才使得诸多平台对票据理财展开低风险性宣传，现如今，把票据理财产品的安全性比肩余额宝，初步感觉在情理上也讲得通，然而，互联网票据理财的风险性真的仅仅如此么？答案是当然是否定的。

说到风险，大部分投资者很快便想到银票在流转过程中，所存在的假票、克隆票以及延迟兑付等风险，乍一看很符合行业的逻辑，但是这些却不是最核心的风险！虽票据市场中常面临假票、克隆票以及延迟兑付等境况，但这些风险，平台都可以通过技术、经验等成功避免的，再加上诸多平台引入银行来验票，可见出现假票、克隆票的情况的概率是极低的。然而，对于票据理财行业而言，真正要值得投资者担忧的，却是其平台性风险。

在票据理财平台的运营中，无论平台的票据是通过背书转让，还是票据质押模式获得，在获取银票后，平台如何处置银票就很值得深究，银票是否真正的托管在银行? 平台能否做到银票和平台标的一一对应？平台是否会凭空捏造虚假票据融资……这都将是一个大大问号，更是对诸多票据理财平台在法律与道德上上的极大考验，然而这些，都是投资者在投资前需要仔细考虑的。

总结，互联网票据理财作为一种新型在线理财产品，其“安全性媲美余额宝，收益却高达7%”的宣传文案，着实有夸张吹水的成分，大有噱头营销的嫌疑，但不可否认，优质票据资产着实是继银行储蓄和余额宝类货币基金之后，低风险偏爱型在线投资者的不错选择。然而，理财有风险，投资者在进行票据理财投资时，一定要对平台进行筛选，尽量选择规范的、风控能力较强的大平台。

标签：