财务规划助力P2P企业转型

起源于国外的P2P，在中国被异化创新，形成了特殊的线下模式，脱离了其网络和信息中介的本义，在近几年呈现井喷式发展。 2015年12月，年关之时，政府对行业进行强力查处，出台相关政策，给P2P行业发展筑起一道防火墙，预示着中国式P2P必须转型，回归本义。

一、势必转型

2015年12月，中国P2P行业发生了惊天动地的标志性大事件 —— e租宝被查封，以及随后紧接着大大集团等一干具有相当影响力的企业被查或相关被查传闻，使得P2P行业风声鹤唳；而《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称“《暂行办法》（意见稿）”）的出台，也基本圈定了行业转型的模式和方向，中国P2P企业到了必须转型的时候了。

回顾政府上月对P2P行业某宝突然的重拳出击，起初让P2P同业们感到兴奋、幸灾乐祸和聒噪，但紧接着几家行业前几位企业被查，预示着整个行业将面临全面的整治，暴风雨骤至，同业们的表情瞬间从兴奋转变为惊惶，聒噪变为噤若寒蝉。P2P出借人对资金安全和行业信心的极速下挫，而营销人员也惴惴不安，如临危崖，可能成为非法集资、吸收公众存款、诈骗、传销的主谋或共犯而锒铛入狱。

“《暂行办法》（意见稿）”的出台，清晰的描述着P2P网络信息中介的本来颜容，也预示着P2P线下模式的终结，这对于众多的原来主要依赖线下做到一定规模的P2P企业，从根本上动摇了其发展的基础和展业模式，使得其大量线下经营场所的租金、办公设备乃至从业人员，成为了转型的巨大成本负担；而信息中介的定位，不仅禁止其做期限错配的借贷行为，也碾碎了他们未来羽化为银行的美梦；更为严密的信息披露，也使得他们的自融标无处遁形，等等。

即便与某宝等P2P企业被查境遇不同，宜人贷虽然于2015年12月18日在美国敲响上市大钟，但其上市当天即破发9%，且上市一月的不良表现（至2016年1月15日，其股价暴跌25%，市值缩水1.47亿美元（见http://mt.sohu.com/20160118/n434914557.shtml）），未在这个寒冷的冬日，给中国式P2P行业带来肯定和信心，美国乃至世界并不认可当下P2P的中国模式。

2015年12月，中国P2P行业发展风云骤变，巨石压顶，转轨在即。

2016年1月8日和18日，中国小额信贷联盟分别在北京和上海召集P2P行业人士就《暂行办法》（意见稿）中备案登记、机构名称、信息中介机构应履行的义务及应禁止的行为、出借人条件、线下业务的操作方式、风险控制、风险揭示及评估和重大风险信息报送、募集期管理、电子签名、客户资金保护、机构经营管理信息披露和年度审计等问题进行专题讨论。

而作为行业翘楚和风向标的宜信，2015年宜人贷虽然在美国上市，但这不代表宜信着力发展P2P业务，相反宜信早已谋划转型，加强财富管理，在全球范围类为投资人配置资产。2016年1月，宜信财富在北京发布了《2016全球资产配置白皮书》，宜信创始人唐宁强调“今天的宜信已经远远不是P2P、远远不是固定收益、远远不是普惠金融。我们非常擅长私募股权、风险投资，我们非常擅长资本市场对冲基金，我们非常擅长保险，我们非常擅长房地产，无论是置业，项目的置业还是房地产金融这些投资基金。我们非常擅长海外的各种产品和服务。”

从宜信的白皮书和唐宁的表述中，清晰可辨，宜信早已转型。

那些还在大力筹建线下门店的P2P企业，那些沾沾自喜于线下业绩的团队，那些寄希望于继续P2P过往模式获取收益，憧憬发财买香车、宝马、别墅和娶美眉的人员，该从政府整肃的重拳中、《暂行办法》（意见稿）、宜人贷上市股价大跌等事件中觉醒，赶紧转型另择它路。

二、如何转型

这个话题有点大，每个转型企业线下理财资金余额规模、理财和放款资金期限匹配、线下门店成本负担、线上技术、领导人智慧等不同，做法也会不一样，最终能够转型成功的，应是极少数。

1、沿着网贷信息中介定位照猫画虎。比照《暂行办法》（意见稿），亦步亦趋，但画出的是猫、虎还是犬，就难说了。

2、转型财富管理公司或私募资金公司，脱胎换骨。可参照宜信公司或陆金所，降低P2P业务份额，以转型为财富管理公司或私募资金公司等为主。

3、被收购或自行解散关张。一大部分P2P企业能找到合适的买家，将要到期兑付的理财债务和放出的难以收回的款项一股脑转让出去，运气好的话，在新企业还可以拥有一定股份。但这样的买家这样的金主，恐怕天上有，地下有，人间难有。其他比较好的结果是，在兑付完理财客户资金和收回放出款项等以后，平安关张解散。

不管以上哪种方式的转型，都需要仔细规划转型过程中理财款、放贷款、运营资金衔接时间点的测算，做好路线图，以防资金断裂，转型失败。

而以上两端数据和运营资金数据，只有财务部全面掌握拥有，因此，P2P企业要顺利转型，必须发挥财务数据的综合优势，认真谋划，帮助企业转型成功。

一些做自融的P2P企业，一些靠下一期理财进款兑现上期理财款项还幸运的没有被查处的企业，抓住在政府给予的18个月的期限，赶紧行动，平安收场，对员工、理财客户乃至老板自己，都是幸事。

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